自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
McDonald’s Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 10,268) | 9,207) | 9,274) | 7,131) | 8,491) | |
| 投下資本2 | 53,916) | 49,627) | 50,097) | 45,461) | 47,779) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 19.04% | 18.55% | 18.51% | 15.69% | 17.77% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 43.16% | 43.11% | 28.43% | 30.02% | 7.92% | |
| Booking Holdings Inc. | 42.20% | 47.41% | 32.92% | 21.73% | 4.47% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 25.16% | 25.05% | 23.48% | 18.95% | 14.49% | |
| DoorDash, Inc. | 6.94% | -0.09% | -12.64% | -26.69% | -12.92% | |
| Starbucks Corp. | 10.22% | 18.74% | 20.76% | 18.24% | 19.53% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 10,268 ÷ 53,916 = 19.04%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2024年まで変動し、2022年に減少した後、2023年に増加しました。2024年は2023年とほぼ同等の水準を維持し、2025年には大幅な増加を見せています。具体的な数値としては、8491百万米ドル（2021年）から7131百万米ドル（2022年）へ減少し、9274百万米ドル（2023年）、9207百万米ドル（2024年）を経て、10268百万米ドル（2025年）となっています。
投下資本は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。2025年には再び増加しています。数値は、47779百万米ドル（2021年）から45461百万米ドル（2022年）、50097百万米ドル（2023年）、49627百万米ドル（2024年）と推移し、2025年には53916百万米ドルに達しています。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2021年の17.77%から2022年には15.69%に低下しましたが、その後は一貫して上昇しています。2023年には18.51%に回復し、2024年には18.55%とさらに上昇、2025年には19.04%と最高値を記録しています。NOPATの増加と投下資本の安定的な推移が、ROICの上昇に寄与していると考えられます。
全体として、ROICの継続的な改善は、資本の効率的な活用を示唆しています。NOPATの増加、特に2025年の顕著な増加は、収益性の向上を示しています。投下資本の推移は、事業規模の拡大と最適化を示唆しており、ROICの上昇と相まって、健全な財務パフォーマンスを示していると考えられます。
ROICの分解
McDonald’s Corp.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、営業利益率は変動を示している。2021年の46.68%から2022年には40.79%へと低下したが、その後は上昇傾向に転じ、2023年には48.59%、2024年には47.55%、そして2025年には48.69%と推移した。全体として、2021年と2025年の値を比較すると、ほぼ同等の水準を維持していると言える。
- 資本回転率
- 資本回転率は、2021年の0.49から2022年の0.51、2023年の0.51と緩やかに上昇し、2024年には0.52に達した。しかし、2025年には0.50に低下した。この指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、全体としては安定した水準にあると考えられる。
実効現金税率は、分析期間を通じて74%台から78%台で推移している。2021年の78.2%から2022年の75.34%、2023年の74.78%、2024年の74.74%と低下傾向にあったが、2025年には77.96%に上昇した。税率の変動は、税制改正や税務戦略の影響を受けている可能性がある。
- 投下資本利益率
- 投下資本利益率は、2021年の17.77%から2022年には15.69%へと低下したが、その後は一貫して上昇している。2023年には18.51%、2024年には18.55%、そして2025年には19.04%と増加し、投資効率の改善を示唆している。この傾向は、資本配分の有効性が高まっていることを示している可能性がある。
営業利益率 (OPM)
McDonald’s Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 10,268) | 9,207) | 9,274) | 7,131) | 8,491) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 2,902) | 3,112) | 3,128) | 2,334) | 2,367) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 13,170) | 12,319) | 12,402) | 9,465) | 10,858) | |
| 収益 | 26,885) | 25,920) | 25,494) | 23,183) | 23,223) | |
| もっとその： 繰延収益、初期フランチャイズ手数料の増加(減少) | 167) | (12) | 32) | 20) | 36) | |
| 調整後収益 | 27,052) | 25,908) | 25,526) | 23,202) | 23,259) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 48.69% | 47.55% | 48.59% | 40.79% | 46.68% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | 20.97% | 24.19% | 17.09% | 24.64% | 9.31% | |
| Booking Holdings Inc. | 28.03% | 31.62% | 25.31% | 24.15% | 13.04% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 19.18% | 20.10% | 18.74% | 16.00% | 13.23% | |
| DoorDash, Inc. | 5.75% | -0.01% | -7.58% | -21.50% | -8.16% | |
| Starbucks Corp. | 8.94% | 16.12% | 17.05% | 14.97% | 20.82% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × 13,170 ÷ 27,052 = 48.69%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引前営業利益（NOPBT）は、2021年から2022年にかけて減少した後、2023年と2024年にかけて増加傾向にあります。2022年には9465百万米ドルまで低下しましたが、2023年には12402百万米ドル、2024年には12319百万米ドルと回復し、2025年には13170百万米ドルまで増加しています。全体として、NOPBTは5年間で増加傾向を示しています。
- 調整後収益
- 調整後収益は、2021年から2022年にかけてほぼ横ばいを維持した後、2023年、2024年、2025年と一貫して増加しています。2021年の23259百万米ドルから、2025年には27052百万米ドルへと、着実な成長が見られます。
営業利益率（OPM）は、2021年の46.68%から2022年には40.79%まで大幅に低下しました。しかし、2023年には48.59%と大きく回復し、2024年には47.55%、2025年には48.69%と安定した水準を維持しています。全体として、OPMは2022年を底に、その後上昇傾向にあります。2025年のOPMは、2021年の水準に近づいています。
資本回転率(TO)
McDonald’s Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | 26,885) | 25,920) | 25,494) | 23,183) | 23,223) | |
| もっとその： 繰延収益、初期フランチャイズ手数料の増加(減少) | 167) | (12) | 32) | 20) | 36) | |
| 調整後収益 | 27,052) | 25,908) | 25,526) | 23,202) | 23,259) | |
| 投下資本1 | 53,916) | 49,627) | 50,097) | 45,461) | 47,779) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.50 | 0.52 | 0.51 | 0.51 | 0.49 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | 2.15 | 1.84 | 1.72 | 1.26 | 1.11 | |
| Booking Holdings Inc. | 2.08 | 1.83 | 1.87 | 1.25 | 0.73 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.64 | 1.66 | 1.65 | 1.61 | 1.38 | |
| DoorDash, Inc. | 1.22 | 1.71 | 1.65 | 1.24 | 1.54 | |
| Starbucks Corp. | 1.54 | 1.54 | 1.62 | 1.57 | 1.23 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
調整後収益は、2021年から2025年までの期間において、一貫した増加傾向を示しています。2021年の23259百万米ドルから、2025年には27052百万米ドルへと、全体として約16.3%の増加を記録しています。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が比較的大きくなっています。
投下資本は、2021年から2022年にかけて減少した後、2023年に増加に転じました。2022年には45461百万米ドルまで減少しましたが、2023年には50097百万米ドルへと増加し、2025年には53916百万米ドルに達しています。全体としては、2021年から2025年にかけて約12.9%の増加を示しています。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の0.49から2024年の0.52まで、緩やかな上昇傾向を示しました。2025年には0.50に若干低下していますが、全体的な傾向としては、投下資本に対する収益の効率的な活用が進んでいることが示唆されます。資本回転率の推移は、収益の増加が投下資本の増加を上回っていることを反映していると考えられます。
調整後収益の増加と投下資本の増加が並行して見られることから、事業規模の拡大と収益性の向上が同時に進んでいると考えられます。資本回転率の推移は、資産の効率的な活用が継続的に行われていることを示唆しています。ただし、2025年の資本回転率のわずかな低下は、今後の動向を注視する必要があるかもしれません。
実効現金税率 (CTR)
McDonald’s Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 10,268) | 9,207) | 9,274) | 7,131) | 8,491) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 2,902) | 3,112) | 3,128) | 2,334) | 2,367) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 13,170) | 12,319) | 12,402) | 9,465) | 10,858) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 22.04% | 25.26% | 25.22% | 24.66% | 21.80% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | 4.12% | 3.22% | 3.21% | 3.19% | 23.04% | |
| Booking Holdings Inc. | 27.78% | 18.05% | 30.52% | 28.16% | 53.06% | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 19.78% | 24.98% | 23.97% | 26.20% | 20.54% | |
| DoorDash, Inc. | 0.95% | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 25.92% | 24.26% | 24.73% | 22.36% | 23.58% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 2,902 ÷ 13,170 = 22.04%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、2023年に大幅に増加しました。2023年から2024年にかけては横ばい傾向を示し、2025年には若干の減少が見られます。全体として、2021年と2025年を比較すると、減少傾向が示唆されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2021年から2022年にかけて減少しました。しかし、2023年と2024年にかけては増加し、2025年にはさらに増加しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。2021年と比較すると、2025年の税引前営業利益は大幅に増加しています。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、2025年には低下しています。2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、2024年も高い水準を維持しました。2025年の低下は、税制上の変更や税務戦略の影響を示唆する可能性があります。全体的に、税率は変動しており、安定した傾向は見られません。
税引前営業利益の増加と現金営業税の変動、そして実効現金税率の変動を総合的に見ると、収益性の改善と税務状況の変化が組み合わさっていると考えられます。特に、税引前営業利益の継続的な増加は、事業運営の効率化や売上高の増加によるものと推測されます。