自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
McDonald’s Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 2020年度から2024年度までの間、税引後営業利益は全体的に増加傾向にある。2020年の6,162百万米ドルから2021年に8,491百万米ドルへ増加し、その後2022年に7,131百万米ドルへ一時的に減少したが、2023年度に再び9,274百万米ドルへと回復し、2024年度も同水準の9,207百万米ドルを維持している。この推移からは、収益性の向上とともに一時的な変動を経て、市場環境または内部効率性の改善が反映されている可能性が示唆される。
- 投下資本の動向について
- 投下資本は2020年度の46,817百万米ドルから2024年度には49,627百万米ドルへと増加している。2021年度においても投下資本は約47,779百万米ドルと堅調に推移し、総じて資本投入は増加傾向にあることがわかる。ただし、2022年度には一時的に45,461百万米ドルへ減少している点に注意が必要である。全期間を通じて見れば、資本投資は拡大傾向にあるが、年度ごとの変動は投資戦略や資本効率の変化を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移について
- ROICは2020年度の13.16%から2021年度に17.77%へと大きく改善し、その後2022年度には15.69%に低下したものの、2023年度と2024年度には18.51%および18.55%と、再び高水準を維持している。これにより、投下資本に対してより効率的に利益を創出できている状況が示されている。特に2021年と2023年度以降のROICの高さは、資本効率の改善と収益性の向上を反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、2020年代に入ってからの財務データは、税引後営業利益とROICの堅調な改善を示しており、資本効率と収益性の向上が継続していることを示す。一時的なデータの変動はあるものの、資本投入の増加とともに高いROICを維持し続けていることから、効率的な資本運用と収益モデルの強化が図られていると判断できる。
ROICの分解
McDonald’s Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2020年から2024年までの期間において、営業利益率は変動を示している。2021年にピークの46.68％を記録した後、2022年に一時的に低下し、40.79％に落ち込んだが、その後2023年には48.59％、2024年には47.55％と回復傾向をたどっている。これにより、売上高に対する営業利益の効率は全体として改善していると考えられる。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2020年の0.41から2024年には0.52へと上昇している。これは、資産の効率的な利用が全体的に向上し、より少ない資本で売上を拡大していることを示唆している。特に、2021年以降の増加傾向が顕著であり、資本の効率性改善に寄与していると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効現金税率は、2020年の77.67％から2024年には74.74％へと低下しており、税負担が軽減されていることを示している。税率の低下は、企業のキャッシュフローに対してポジティブな影響をもたらす可能性があり、財務の効率性向上に寄与していると推察される。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 投下資本利益率は、2020年の13.16％から2024年には18.55％まで増加している。これは、投下資本に対する利益の効率性が向上していることを示す指標であり、資本の運用効率が改善していると判断できる。特に、2021年以降の顕著な上昇がそれを裏付けている。
営業利益率 (OPM)
McDonald’s Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益、初期フランチャイズ手数料の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的なトレンドと収益性の変動
- 2020年から2024年までの期間において、税引前営業利益（NOPBT）は増加傾向を示している。2020年には約7.93億米ドルであったのに対し、2024年には約12.32億米ドルに増加しており、総じて利益規模が拡大していることを示している。調整後収益についても同様に増加しており、2020年の1.92億米ドルから2024年の2.59億米ドルへと、収益の拡大が確認できる。
- 営業利益率の推移
- 営業利益率は、2020年の41.21%から2021年には46.68%に上昇し、その後やや減少しているが、2023年には48.59%まで回復し、2024年には47.55%と安定した高水準を維持している。これらの動きは、収益性が向上している一方で、利益率の一時的な変動も見られるものの、全体として高い収益性を継続していることを示唆している。
- 総合的な評価
- この期間において、売上高および税引前営業利益は双方ともに堅実に拡大しており、営業利益率の高水準と比較しても、企業の効率性および収益性の改善が確認できる。これらの結果は、コスト管理の適正化や販路拡大戦略の効果を反映している可能性が高く、今後も引き続き利益率の維持・向上が期待される。さらに、調整後収益の継続的な増加は、収益基盤の安定性および成長性を示していると考えられる。
資本回転率(TO)
McDonald’s Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益、初期フランチャイズ手数料の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあり、2020年の19249百万米ドルから2024年には25908百万米ドルに達している。特に2021年に大幅な増加が見られ、その後も微増を示しつつ安定して上昇していることから、収益の成長が継続していることがわかる。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2020年の46817百万米ドルから2024年には49627百万米ドルへ増加している。ただし、2022年には45461百万米ドルとピークから若干減少しているものの、全体としては増加傾向にある。投下資本の増加は事業拡大や設備投資の継続を示唆している可能性がある。
- 資本回転率の変化
- 資本回転率は0.41から0.52の範囲で推移し、全体として上昇傾向にある。特に2021年以降は0.49から0.52に達し、資本の効率的な活用が進んでいることを示唆している。これは、投下資本に対して得られる収益の効率性が高まったことを反映していると考えられる。
- 総合的な観察
- 全体として、売上高の着実な増加とそれに伴う資本回転率の改善から、財務状況は良好に推移していると判断できる。調整後収益の増加は、収益力の向上や営業効率の改善に寄与している可能性があり、資本効率の向上も企業の運営効率の改善に結びついていることを示している。今後もこの傾向が継続すれば、企業の収益性や資本効率のさらなる向上が期待される。
実効現金税率 (CTR)
McDonald’s Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年にかけて、現金営業税は増加傾向にあり、2023年と2024年の値はほぼ横ばいとなっている。これにより、現金の流入は継続的に増加していることが示唆される。
- 税引前営業利益 (NOPBT) の変動
- 2020年から2022年にかけては減少が見られるものの、その後の2023年と2024年には再び増加傾向に転じており、総じて利益水準は安定して維持されている。2023年と2024年の値はほぼ同水準で、収益性は一定程度回復していると考えられる。
- 実効現金税率 (CTR) の変動
- 2020年から2024年にかけて、実効税率はやや上昇傾向にあり、2022年以降は約25%前後で推移している。この傾向は税負担がやや増加している可能性を示唆している。