企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
McDonald’s Corp., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 運転資本項目の変動 | ||||||
| 営業活動による現金 | ||||||
| 支払利息(税引き後)1 | ||||||
| 資産計上利息(税引後)2 | ||||||
| 設備投資 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動による現金と会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）の推移を分析します。
- 営業活動による現金
- 2021年には9142百万米ドルを記録し、2022年には7387百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には9612百万米ドルと増加に転じ、2024年には9447百万米ドルと若干の減少を見せました。2025年には10551百万米ドルと、過去5年間で最高値を更新しました。全体として、変動はありますが、増加傾向が示唆されます。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年には8097百万米ドルを記録し、2022年には6429百万米ドルへと減少しました。2023年には8302百万米ドルと回復し、2024年には7900百万米ドルと再び減少しました。2025年には8431百万米ドルと増加し、2023年と同程度の水準となりました。FCFFは営業活動による現金と同様に変動が見られますが、全体的な傾向としては安定していると考えられます。
営業活動による現金とFCFFは連動しており、営業活動からの現金創出力がFCFFに影響を与えていることが示唆されます。2022年と2024年の減少は、事業環境の変化や投資活動によるキャッシュアウトフローの増加などが考えられます。2025年の増加は、収益性の改善やコスト管理の効率化などが要因として考えられます。
支払利息(税引き後)
McDonald’s Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 支払利息(税引前) | ||||||
| レス： 支払利息、税金2 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 資産計上された利息費用(税引後) | ||||||
| 資産計上利息(税引前) | ||||||
| レス： 資産計上利息、税金3 | ||||||
| 資産計上利息(税引後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、実効所得税率は変動を示しています。2021年の17.3%から2022年には21.1%に上昇し、2023年には19.5%に低下しました。その後、2024年には20.5%に上昇し、2025年には21.4%と、期間を通じて高い水準で推移しています。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが影響している可能性があります。
- 支払利息（税引き後）
- 支払利息は、2021年の990百万米ドルから2022年には934百万米ドルに減少しました。しかし、2023年には1036百万米ドルに増加し、2024年には1211百万米ドル、2025年には1222百万米ドルと、継続的に増加しています。この傾向は、借入金の増加や金利の上昇などが要因として考えられます。
- 資産計上利息（税引後）
- 資産計上利息は、2021年の6百万米ドルから2022年には7百万米ドルに増加しました。その後、2023年には12百万米ドル、2024年には17百万米ドル、2025年には23百万米ドルと、着実に増加しています。この増加は、資産の増加や、資産に対する利息の計算方法の変化などが影響している可能性があります。支払利息との比較から、資産計上利息の増加ペースが加速していることが示唆されます。
全体として、支払利息と資産計上利息は増加傾向にあり、特に2023年以降、その増加が顕著になっています。実効所得税率は変動しながらも、2025年には高い水準を維持しています。これらの財務指標の変化は、企業の財務戦略や外部環境の変化を反映していると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
McDonald’s Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Airbnb Inc. | |
| Booking Holdings Inc. | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |
| DoorDash, Inc. | |
| Starbucks Corp. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者サービス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
McDonald’s Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 消費者サービス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 消費者裁量 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
企業価値は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向を示しています。2021年の213,114百万米ドルから、2025年には278,149百万米ドルへと、5年間の期間で約30.5%の増加が見られます。
会社へのフリーキャッシュフローは、期間中に変動しています。2021年の8,097百万米ドルから2022年には6,429百万米ドルへと減少しましたが、2023年には8,302百万米ドルに回復しました。その後、2024年には7,900百万米ドルに若干減少、そして2025年には8,431百万米ドルと再び増加しています。全体としては、2021年と2025年の値を比較すると、約4.1%の増加となっています。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、企業価値とフリーキャッシュフローの関係を示す指標です。2021年の26.32から2022年には35.39へと大幅に上昇しましたが、2023年には30.11に低下しました。その後、2024年には33.05に上昇し、2025年には32.99とほぼ横ばいとなっています。この変動は、企業価値の増加とフリーキャッシュフローの変動が組み合わさった結果と考えられます。特に2022年のEV/FCFFの上昇は、フリーキャッシュフローの減少と企業価値の増加が同時に発生したことが要因として挙げられます。
企業価値の継続的な増加は、市場からの評価の向上を示唆している可能性があります。フリーキャッシュフローの変動は、事業活動からの現金創出力の変動を示しており、事業環境の変化や経営戦略の影響を受けていると考えられます。EV/FCFFの推移は、投資家がフリーキャッシュフローに対して支払う意思のある企業価値の倍率を示しており、市場の期待感やリスク認識の変化を反映している可能性があります。