のれんおよび無形資産の分析
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財務諸表の調整: 貸借対照表からののれんの削除
McDonald’s Corp.、財務諸表の調整
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産の調整 | ||||||
| 総資産(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 総資産(調整後) | ||||||
| 株主資本の調整(赤字) | ||||||
| 自己資本(赤字)(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 自己資本(赤字)(調整後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
総資産は、2021年末の538億5400万米ドルから2022年末には504億3600万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には561億4700万米ドルに増加し、2024年末には551億8200万米ドルに若干減少しました。2025年末には595億1500万米ドルへと再び増加傾向を示しています。
調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年末の510億7200万米ドルから2022年末には475億3500万米ドルへと減少しました。2023年末には531億600万米ドルに増加し、2024年末には520億3700万米ドルに減少しました。2025年末には561億6100万米ドルへと増加しています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。
- 株主資本
- 株主資本は、2021年末から2025年末にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年末のマイナス46億100万米ドルから、2025年末にはマイナス17億9100万米ドルとなっています。減少幅は縮小傾向にありますが、依然としてマイナスの状態が続いています。
- 修正株主資本
- 修正株主資本も株主資本と同様に、2021年末から2025年末にかけて一貫して減少傾向にあります。2021年末のマイナス73億8400万米ドルから、2025年末にはマイナス51億4500万米ドルとなっています。修正株主資本の減少幅も縮小傾向にありますが、株主資本よりも絶対額は大きく、マイナスの状態が続いています。
総資産および調整後総資産は変動しながらも増加傾向を示している一方、株主資本および修正株主資本は一貫して減少しており、その減少幅は縮小しています。この状況は、資産の増加が株主資本の減少を相殺しきれていないことを示唆しています。
McDonald’s Corp.、財務データ:報告済み vs. 調整済み
調整後の財務比率: 貸借対照表からののれんの削除(サマリー)
McDonald’s Corp.、調整済み財務比率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
総資産回転率は、2021年の0.43から2022年に0.46へと上昇し、2023年には0.45に若干低下しました。その後、2024年には0.47に再び上昇しましたが、2025年には0.45に低下しました。この変動は、資産の効率的な活用における若干の不安定性を示唆しています。
総資産回転率（調整後）は、2021年の0.45から2022年に0.49へと増加し、2023年には0.48に減少しました。2024年には0.50にピークに達し、2025年には0.48に低下しました。調整後の回転率は、調整されていない回転率よりも一貫して高く、調整が資産効率の評価に影響を与えていることを示唆しています。
総資産利益率は、2021年の14.01%から2022年には12.25%に低下しました。しかし、2023年には15.08%に大幅に上昇し、2024年には14.9%に若干低下しました。2025年には14.39%となり、全体的な傾向としては比較的高水準を維持しています。
総資産利益率（調整後）は、2021年の14.77%から2022年には13.0%に低下しました。2023年には15.95%に大幅に上昇し、2024年には15.8%に若干低下しました。2025年には15.25%となり、調整後の利益率は調整されていない利益率よりも一貫して高く、調整が利益率の評価に影響を与えていることを示唆しています。
財務レバレッジ比率および財務レバレッジ比率（調整後）は、提供されたデータ期間において値が欠損しているため、分析できません。
自己資本利益率および自己資本利益率（調整後）は、提供されたデータ期間において値が欠損しているため、分析できません。
McDonald’s Corp.、財務比率:報告済み対調整済み
総資産回転率(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 総資産回転率 = 収益 ÷ 総資産
= ÷ =
2 総資産回転率(調整後) = 収益 ÷ 調整後総資産
= ÷ =
財務データに基づき、過去5年間の資産状況と効率性について分析を行う。
- 総資産
- 総資産は、2021年から2022年にかけて減少した後、2023年に増加に転じている。2024年には若干の減少が見られるものの、2025年には再び増加し、59515百万米ドルに達している。全体として、総資産は緩やかな増加傾向にあると言える。
- 調整後総資産
- 調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2021年から2022年にかけて減少、2023年に増加、2024年に若干の減少、そして2025年に増加している。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しているが、その変動パターンは概ね一致している。2025年末には56161百万米ドルとなっている。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、2021年の0.43から2022年の0.46に上昇し、2023年には0.45に低下している。2024年には0.47に上昇するも、2025年には0.45に再び低下している。この変動は、資産をどれだけ効率的に売上高に変換しているかを示しており、安定した水準を維持しているものの、年ごとの変動が見られる。
- 総資産回転率(調整後)
- 調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移している。2021年の0.45から2022年には0.49に上昇し、2023年には0.48に低下している。2024年には0.50と最高値を記録するも、2025年には0.48に低下している。調整後の回転率は、調整後の資産規模に基づいているため、より正確な効率性評価を提供する可能性がある。全体的に、調整後総資産回転率は、総資産回転率よりもわずかに高い傾向にある。
総じて、資産規模は緩やかに拡大しており、資産効率性は概ね安定しているものの、年ごとの変動が見られる。調整後総資産回転率の方が、総資産回転率よりも高い水準を維持しており、より効率的な資産運用を示唆している可能性がある。
財務レバレッジ比率(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 株主資本(赤字) | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 修正株主資本(赤字) | ||||||
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 株主資本(赤字)
= ÷ =
2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ 修正株主資本(赤字)
= ÷ =
総資産は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年にわずかに減少しました。その後、2025年には再び増加し、59515百万米ドルに達しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2023年にピークを迎え、2024年に減少した後、2025年に増加しています。
- 株主資本
- 株主資本は、2021年から2023年まで一貫してマイナスの状態が続いており、赤字を示しています。しかし、2024年と2025年には赤字幅が縮小し、2025年には-1791百万米ドルとなりました。これは、株主資本の改善を示唆しています。
- 修正株主資本
- 修正株主資本も株主資本と同様に、2021年から2023年までマイナスの状態が続いていました。2024年と2025年には赤字幅が縮小しており、2025年には-5145百万米ドルとなりました。修正株主資本の改善は、株主資本の改善よりも顕著です。
株主資本と修正株主資本の赤字幅の縮小は、財務状況の改善を示唆していますが、依然としてマイナスの状態であることに留意する必要があります。総資産の増加と株主資本の改善は、全体的な財務健全性の向上に貢献している可能性があります。ただし、財務レバレッジ比率に関するデータが提供されていないため、負債水準と財務リスクに関する詳細な評価はできません。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 株主資本(赤字) | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 修正株主資本(赤字) | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 自己資本利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 ROE = 100 × 手取り ÷ 株主資本(赤字)
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × 手取り ÷ 修正株主資本(赤字)
= 100 × ÷ =
株主資本は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じています。2021年の-4601百万米ドルから2023年の-4707百万米ドルへと減少した後、2024年には-3797百万米ドル、2025年には-1791百万米ドルと改善が見られます。
修正株主資本も同様の傾向を示しています。2021年の-7384百万米ドルから2023年の-7747百万米ドルへと減少しましたが、2024年には-6942百万米ドル、2025年には-5145百万米ドルと、株主資本と同様に改善の兆しが見られます。修正株主資本は、株主資本よりも常に絶対値が大きく、より広範な資本構成を反映していると考えられます。
- 株主資本の推移
- 2021年: -4601百万米ドル
- 2022年: -6003百万米ドル
- 2023年: -4707百万米ドル
- 2024年: -3797百万米ドル
- 2025年: -1791百万米ドル
- 修正株主資本の推移
- 2021年: -7384百万米ドル
- 2022年: -8904百万米ドル
- 2023年: -7747百万米ドル
- 2024年: -6942百万米ドル
- 2025年: -5145百万米ドル
自己資本利益率および調整後の自己資本利益率は、データに含まれていないため、分析できません。これらの指標は、資本の効率的な活用度を測る上で重要な情報となるため、今後の分析においては考慮する必要があります。
総資産利益率(ROA)(調整後)
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 手取り | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 総資産利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 ROA = 100 × 手取り ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × 手取り ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =
財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。総資産は、2022年に減少した後、2023年に増加に転じ、2024年に若干減少、そして2025年に再び増加しています。この変動は、資産構成の変化や、事業戦略の調整を示唆している可能性があります。
- 総資産
- 2021年の53854百万米ドルから、2022年には50436百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には56147百万米ドルに増加し、2024年には55182百万米ドルに減少、2025年には59515百万米ドルへと増加しています。
調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2022年に減少した後、2023年に増加し、2024年に若干減少、そして2025年に再び増加しています。調整後の数値は、特定の資産を除外することで、より本質的な資産規模を反映していると考えられます。
- 調整後総資産
- 2021年の51072百万米ドルから、2022年には47535百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には53106百万米ドルに増加し、2024年には52037百万米ドルに減少、2025年には56161百万米ドルへと増加しています。
総資産利益率は、2022年に一時的に低下しましたが、その後は上昇傾向にあります。2023年には15.08%とピークに達し、2024年も高い水準の14.9%を維持、2025年には若干低下して14.39%となりました。これは、資産の効率的な活用により、収益性が向上していることを示唆しています。
- 総資産利益率
- 2021年の14.01%から、2022年には12.25%へと減少しました。その後、2023年には15.08%に増加し、2024年には14.9%に維持、2025年には14.39%へと減少しています。
調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示し、全体的に高い水準を維持しています。調整後の数値は、より本質的な資産を活用した収益性を反映していると考えられます。2023年には15.95%とピークに達し、2024年も高い水準の15.8%を維持、2025年には若干低下して15.25%となりました。
- 総資産利益率(調整後)
- 2021年の14.77%から、2022年には13%へと減少しました。その後、2023年には15.95%に増加し、2024年には15.8%に維持、2025年には15.25%へと減少しています。
全体として、過去5年間で、資産規模と収益性は概ね安定しており、効率的な資産活用により高い利益率を維持していることが示唆されます。ただし、2025年には若干の低下が見られるため、今後の動向を注視する必要があります。