営業利益率 (P/OP)
2005年以降
計算
Salesforce Inc.、 P/OP、長期トレンド計算
| P/OP | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり営業利益1 | 1株当たり営業利益1 | = | 営業利益(損失)1 (数百万単位) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/05 | 38.94 | = | 291.97 | ÷ | 7.50 | 7.50 | = | 7,205 | ÷ | 961,000,000 | |
| 2024/03/06 | 58.80 | = | 303.77 | ÷ | 5.17 | 5.17 | = | 5,011 | ÷ | 970,000,000 | |
| 2023/03/08 | 177.62 | = | 182.95 | ÷ | 1.03 | 1.03 | = | 1,030 | ÷ | 1,000,000,000 | |
| 2022/03/11 | 357.52 | = | 197.90 | ÷ | 0.55 | 0.55 | = | 548 | ÷ | 990,000,000 | |
| 2021/03/17 | 431.39 | = | 213.12 | ÷ | 0.49 | 0.49 | = | 455 | ÷ | 921,000,000 | |
| 2020/03/05 | 511.08 | = | 169.60 | ÷ | 0.33 | 0.33 | = | 297 | ÷ | 895,000,000 | |
| 2019/03/08 | 223.46 | = | 155.06 | ÷ | 0.69 | 0.69 | = | 535 | ÷ | 771,000,000 | |
| 2018/03/09 | 395.31 | = | 127.41 | ÷ | 0.32 | 0.32 | = | 236 | ÷ | 731,500,000 | |
| 2017/03/06 | 908.77 | = | 82.50 | ÷ | 0.09 | 0.09 | = | 64 | ÷ | 707,500,000 | |
| 2016/03/07 | 411.51 | = | 70.49 | ÷ | 0.17 | 0.17 | = | 115 | ÷ | 670,900,000 | |
| 2015/03/06 | — | = | 64.56 | ÷ | -0.22 | -0.22 | = | -146 | ÷ | 650,600,000 | |
| 2014/03/05 | — | = | 63.68 | ÷ | -0.47 | -0.47 | = | -286 | ÷ | 610,100,000 | |
| 2013/03/08 | — | = | 185.85 | ÷ | -0.76 | -0.76 | = | -111 | ÷ | 146,400,000 | |
| 2012/03/09 | — | = | 36.86 | ÷ | -0.06 | -0.06 | = | -35 | ÷ | 548,000,000 | |
| 2011/03/23 | 166.46 | = | 30.53 | ÷ | 0.18 | 0.18 | = | 97 | ÷ | 531,600,000 | |
| 2010/03/11 | 83.25 | = | 18.86 | ÷ | 0.23 | 0.23 | = | 115 | ÷ | 508,800,000 | |
| 2009/03/09 | 59.54 | = | 7.72 | ÷ | 0.13 | 0.13 | = | 64 | ÷ | 491,600,000 | |
| 2008/02/29 | 350.81 | = | 14.93 | ÷ | 0.04 | 0.04 | = | 20 | ÷ | 477,200,000 | |
| 2007/03/09 | — | = | 10.74 | ÷ | -0.01 | -0.01 | = | -4 | ÷ | 460,000,000 | |
| 2006/03/15 | 214.74 | = | 9.74 | ÷ | 0.05 | 0.05 | = | 20 | ÷ | 443,200,000 | |
| 2005/03/25 | 233.65 | = | 3.61 | ÷ | 0.02 | 0.02 | = | 7 | ÷ | 422,000,000 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31), 10-K (報告日: 2017-01-31), 10-K (報告日: 2016-01-31), 10-K (報告日: 2015-01-31), 10-K (報告日: 2014-01-31), 10-K (報告日: 2013-01-31), 10-K (報告日: 2012-01-31), 10-K (報告日: 2011-01-31), 10-K (報告日: 2010-01-31), 10-K (報告日: 2009-01-31), 10-K (報告日: 2008-01-31), 10-K (報告日: 2007-01-31), 10-K (報告日: 2006-01-31), 10-K (報告日: 2005-01-31).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Salesforce Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値
以下は、提示されたデータセットに基づく年次データの傾向分析である。表形式データを用いた横断的な観察から、株価、1株当たり営業利益、P/OPの動きには、それぞれ特徴的な変動パターンが認められる。
- 株価の動向
- 初期の2005年から2008年ごろは低位の水準で推移し、その後一時的に下落と回復を繰り返す。2013年には急激な上昇をみせ、一気に高水準へ跳ね上がった後、2014年に再び低位へ戻るなど大きなボラティリティを示す。その後は2015年以降、徐々に水準を切り上げる局面が続き、2018年以降は100ドル台・200ドル台の水準で推移する期間が長くなる。2020年代に入り再び上昇圧力が強まり、2020年には約170ドル、2021年には約210ドルへ上昇、2024年には約304ドルまで達し、2025年には約292ドルで推移している。全体としては長期的な上昇トレンドを描くが、局所的な急騰・急落を伴う高いボラティリティが見られる。
- 1株当たり営業利益の動向
- 初期はごく小さな正の値で推移するが、2007年には微小な赤字となり、その後2008年から2012年にかけて再び正の値へ回復する局面が続く。2013年以降は赤字が連続して拡大し、2014年から2015年にかけて赤字幅が拡大する。2016年以降は再び黒字化し、以降は緩やかな改善傾向を示す。ただし、2020年代に入り再び黒字が拡大し、2023年ごろには1.03ドル、2024年には5.17ドル、2025年には7.50ドルと顕著な成長を示している。全体としては、長期的には赤字期を経て黒字化・成長へ転じるパターンが強く、直近では大きなEPS成長が観察される。
- P/OP（価格/営業利益）の動向
- 欠損データが多く、時系列の連続性は限定的だが、利用可能な期間の推移をみると、2008年以降は比較的高水準で推移する局面が多い。特に2016年以降は極めて高い水準（例：411.51、908.77といった局所的なピーク、他にも500前後～900近い値）を示す時期があり、株価の上昇と相まって市場評価が営業利益に対して大きく上振れしていたことを示唆する。一方で2020年代後半は再び高水準から相対的に低下する局面も存在し、2024年以降は約58.8、2025年は約38.94と、比較的低めの水準へと収束する動きが見られる。欠損の多さから、完全な総括には注意が必要であるが、全体としては市場評価の変動が大きく、利益水準の改善とともにP/OPの水準が大きく変動してきたことが読み取れる。
総括として、初期は低位・低成長の局面が続く一方、後半の期間には株価の大幅な上昇とともにEPSの劇的な改善が見られる。P/OPは高位での推移が多く、特定期間には市場評価が利益水準を大きく上回る局面が存在したが、近年は相対的に低下傾向も見られ、利益の成長と市場評価のギャップが縮小する方向にも動いている可能性がある。欠損データの存在はP/OPの長期的な解釈を難しくしているが、EPSの持続的な改善と株価の上昇トレンドは、将来の成長期待が市場に反映された結果として読み取れる。
競合他社との比較
Salesforce Inc.、 P/OP、長期トレンド、競合他社との比較
| Salesforce Inc. | Accenture PLC | Adobe Inc. | AppLovin Corp. | Cadence Design Systems Inc. | CrowdStrike Holdings Inc. | Datadog Inc. | Intuit Inc. | Microsoft Corp. | Oracle Corp. | Palantir Technologies Inc. | Palo Alto Networks Inc. | ServiceNow Inc. | Synopsys Inc. | Workday Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/03/05 | 38.94 | 14.62 | 14.34 | — | — | — | — | 37.87 | 29.68 | 33.50 | — | 102.53 | 66.94 | 100.63 | 155.71 |
| 2024/03/06 | 58.80 | 23.52 | 26.38 | 58.16 | 52.42 | — | 797.11 | 48.11 | 28.73 | 25.65 | 941.61 | 159.88 | 152.95 | 56.25 | 381.31 |
| 2023/03/08 | 177.62 | 21.69 | 40.52 | 31.12 | 65.43 | — | — | 49.04 | 27.76 | 25.30 | 431.61 | 193.40 | 206.26 | 67.90 | — |
| 2022/03/11 | 357.52 | 16.83 | 25.85 | — | 47.21 | — | — | 46.05 | 24.72 | 16.51 | — | — | 260.27 | 43.85 | — |
| 2021/03/17 | 431.39 | 28.35 | 40.64 | 111.61 | 48.13 | — | — | 62.00 | 30.79 | 14.31 | — | — | 436.46 | 75.64 | — |
| 2020/03/05 | 511.08 | 22.21 | 51.75 | — | 57.54 | — | — | 41.56 | 29.30 | 12.17 | — | — | 583.08 | 59.90 | — |
| 2019/03/08 | 223.46 | 18.63 | 51.63 | — | 40.67 | — | — | 40.45 | 24.54 | 13.83 | — | — | 1,590.34 | 40.48 | — |
| 2018/03/09 | 395.31 | 16.75 | 42.06 | — | 40.66 | — | — | 37.92 | 23.63 | 12.83 | — | — | — | 35.54 | — |
| 2017/03/06 | 908.77 | 19.47 | 44.86 | — | 35.08 | — | — | 25.94 | 24.93 | 16.52 | — | — | — | 37.64 | — |
| 2016/03/07 | 411.51 | 15.44 | 36.62 | — | 33.61 | — | — | 23.33 | 21.70 | 13.09 | — | — | — | 28.34 | — |
| 2015/03/06 | — | 15.66 | 49.21 | — | 22.23 | — | — | 31.60 | 20.57 | 12.84 | — | — | — | 25.82 | — |
| 2014/03/05 | — | 11.94 | 86.32 | — | 26.17 | — | — | 18.25 | 12.81 | 12.12 | — | — | — | 26.04 | — |
| 2013/03/08 | — | 11.50 | 71.49 | — | 22.85 | — | — | 15.12 | 9.91 | 9.51 | — | — | — | 24.81 | — |
| 2012/03/09 | — | 11.84 | 16.04 | — | 18.94 | — | — | 15.05 | 11.23 | 9.91 | — | 1,147.44 | — | 25.46 | — |
| 2011/03/23 | 166.46 | 11.55 | 14.01 | — | 26.88 | — | — | 14.19 | 8.55 | 13.61 | — | — | — | 18.21 | — |
| 2010/03/11 | 83.25 | 10.76 | 17.20 | — | — | — | — | 16.51 | 9.27 | 11.95 | — | — | — | 22.01 | — |
| 2009/03/09 | 59.54 | 10.49 | 26.10 | — | — | — | — | 13.11 | 10.42 | 12.94 | — | — | — | 15.18 | — |
| 2008/02/29 | 350.81 | 7.72 | 10.04 | — | — | — | — | 15.15 | 10.44 | 13.68 | — | — | — | 11.75 | — |
| 2007/03/09 | — | 12.16 | 22.98 | — | 9.72 | — | — | 15.13 | 56.63 | 16.87 | — | — | — | 32.49 | — |
| 2006/03/15 | 214.74 | 14.25 | 41.03 | — | 26.13 | — | — | 20.38 | 48.35 | 16.72 | — | — | — | 131.87 | — |
| 2005/03/25 | 233.65 | 10.72 | 31.95 | — | 43.13 | — | — | 15.31 | 59.14 | 17.01 | — | — | — | — | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31), 10-K (報告日: 2017-01-31), 10-K (報告日: 2016-01-31), 10-K (報告日: 2015-01-31), 10-K (報告日: 2014-01-31), 10-K (報告日: 2013-01-31), 10-K (報告日: 2012-01-31), 10-K (報告日: 2011-01-31), 10-K (報告日: 2010-01-31), 10-K (報告日: 2009-01-31), 10-K (報告日: 2008-01-31), 10-K (報告日: 2007-01-31), 10-K (報告日: 2006-01-31), 10-K (報告日: 2005-01-31).