Stock Analysis on Net
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Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の分解 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解する

Salesforce Inc.、ROE分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/01/31 0.36% = 0.21% × 1.69
2022/01/31 2.48% = 1.52% × 1.64
2021/01/31 9.81% = 6.14% × 1.60
2020/01/31 0.37% = 0.23% × 1.63
2019/01/31 7.11% = 3.61% × 1.97
2018/01/31 1.36% = 0.61% × 2.24

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)の低下の主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Salesforce Inc.、ROE分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/01/31 0.36% = 0.66% × 0.32 × 1.69
2022/01/31 2.48% = 5.45% × 0.28 × 1.64
2021/01/31 9.81% = 19.16% × 0.32 × 1.60
2020/01/31 0.37% = 0.74% × 0.31 × 1.63
2019/01/31 7.11% = 8.36% × 0.43 × 1.97
2018/01/31 1.36% = 1.22% × 0.50 × 2.24

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)の低下の主な理由は、純利益率で測定される収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Salesforce Inc.、ROE分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/01/31 0.36% = 0.32 × 0.70 × 3.02% × 0.32 × 1.69
2022/01/31 2.48% = 0.94 × 0.88 × 6.60% × 0.28 × 1.64
2021/01/31 9.81% = 1.59 × 0.96 × 12.57% × 0.32 × 1.60
2020/01/31 0.37% = 0.18 × 0.87 × 4.77% × 0.31 × 1.63
2019/01/31 7.11% = 1.13 × 0.89 × 8.35% × 0.43 × 1.97
2018/01/31 1.36% = 0.63 × 0.79 × 2.45% × 0.50 × 2.24

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31).

2023年の株主資本当期純利益率(ROE)が低下した主な理由は、税負担率で測定した税の効果の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解する

Salesforce Inc.、ROA分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/01/31 0.21% = 0.66% × 0.32
2022/01/31 1.52% = 5.45% × 0.28
2021/01/31 6.14% = 19.16% × 0.32
2020/01/31 0.23% = 0.74% × 0.31
2019/01/31 3.61% = 8.36% × 0.43
2018/01/31 0.61% = 1.22% × 0.50

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31).

2023年の資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定される収益性の低下です。

ROAを4つの成分に分解

Salesforce Inc.、ROA分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/01/31 0.21% = 0.32 × 0.70 × 3.02% × 0.32
2022/01/31 1.52% = 0.94 × 0.88 × 6.60% × 0.28
2021/01/31 6.14% = 1.59 × 0.96 × 12.57% × 0.32
2020/01/31 0.23% = 0.18 × 0.87 × 4.77% × 0.31
2019/01/31 3.61% = 1.13 × 0.89 × 8.35% × 0.43
2018/01/31 0.61% = 0.63 × 0.79 × 2.45% × 0.50

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31).

2023年に比べて総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、税負担率で測定した税金の効果の低下です。

純利益率の分解

Salesforce Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/01/31 0.66% = 0.32 × 0.70 × 3.02%
2022/01/31 5.45% = 0.94 × 0.88 × 6.60%
2021/01/31 19.16% = 1.59 × 0.96 × 12.57%
2020/01/31 0.74% = 0.18 × 0.87 × 4.77%
2019/01/31 8.36% = 1.13 × 0.89 × 8.35%
2018/01/31 1.22% = 0.63 × 0.79 × 2.45%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31), 10-K (報告日: 2019-01-31), 10-K (報告日: 2018-01-31).

2023年の純利益率が低下した主な理由は、税負担率で測定した税金の効果の低下です。