企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Salesforce Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年から2025年までの期間において、営業活動によるネットキャッシュは一貫して増加傾向を示している。特に、2023年以降の成長率は高く、2024年には1億0234百万米ドル、2025年には1億3092百万米ドルに達している。これにより、同期期間中において企業の営業活動によるキャッシュ創出能力が堅調に拡大していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローも同様に、2020年から2025年にかけて着実に増加している。特に、2022年以降は大きな伸びを見せており、2023年には6400百万米ドル、2024年には9710百万米ドル、2025年には12628百万米ドルに到達している。これらの数値の増加は、営業キャッシュフローの拡大とともに、資本的支出や運転資本の管理の効率化により、フリーキャッシュフローが向上していることを示している。
- 総合的な見解
- 両指標において継続的な増加を示していることから、この期間中に企業のキャッシュ創出能力が向上していることが窺える。特に、営業活動から得られるキャッシュフローの増加は、企業の収益性と効率性の改善を反映している可能性がある。今後もこれらの傾向が持続すれば、財務の健全性や成長の持続性に対して前向きな影響を与えることが期待される。
支払利息(税引き後)
Salesforce Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).
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2 2025 計算
期間中に支払われた現金、利息、税金 = 期間中に支払われた利息の現金 × EITR
= 233 × 16.68% = 39
- 実効所得税率 (EITR)
- 財務データによると、実効税率は2020年に82.15%と高い水準を示していたが、その後大きく低下し、2021年に21%、2022年に5.74%と劇的な減少を記録している。2023年には68.48%に一度上昇したものの、その後2024年に16.44%、2025年に16.68%と比較的安定した低水準を維持している。
- 期間中に利息として支払われた現金(税引き後)
- この指標は、2020年の19百万米ドルから2022年にかけて着実に増加し、2022年には176百万米ドルに達していることを示す。その後、2023年に87百万米ドルに減少するものの、2024年には212百万米ドルとピークを超えて増加している。2025年には194百万米ドルへやや減少しているが、全体としては増加傾向にあり、会社の利息支払い負担が拡大していることを示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Salesforce Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 226,491) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 12,628) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 17.94 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 12.97 |
| Adobe Inc. | 17.18 |
| Cadence Design Systems Inc. | 76.95 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 108.77 |
| Datadog Inc. | 65.39 |
| International Business Machines Corp. | 21.76 |
| Intuit Inc. | 29.45 |
| Microsoft Corp. | 52.27 |
| Oracle Corp. | 354.87 |
| Palantir Technologies Inc. | 365.83 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.23 |
| ServiceNow Inc. | 54.12 |
| Synopsys Inc. | 61.59 |
| Workday Inc. | 25.23 |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 45.90 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 55.21 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Salesforce Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/01/31 | 2024/01/31 | 2023/01/31 | 2022/01/31 | 2021/01/31 | 2020/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 275,662) | 290,863) | 181,834) | 196,365) | 187,123) | 146,907) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 12,628) | 9,710) | 6,400) | 5,459) | 4,167) | 3,707) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| Adobe Inc. | — | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | |
| Datadog Inc. | — | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| ServiceNow Inc. | — | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | |
| Synopsys Inc. | — | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| ソフトウェア&サービス | — | 38.07 | 35.02 | 28.88 | 31.98 | 27.40 | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | — | 39.01 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 275,662 ÷ 12,628 = 21.83
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2023年にかけて、企業価値は変動しながらも一時的な減少を示した後、2024年に大幅に増加しています。特に2024年には、前年に比べて約1.6倍の増加が見られ、2025年には若干の縮小を示しています。これにより、企業の市場評価は一時的に高まったものの、その後やや調整されていることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは一貫して増加しており、2020年の3,707百万米ドルから2025年には12,628百万米ドルまで拡大している。この傾向は同期間中の企業の資金創出能力が着実に向上していることを示しており、収益性や効率性の改善が反映されていると推測される。
- EV/FCFF比率の傾向
- この比率は、2020年の39.63から2023年の28.41まで低下傾向を示し、その後2024年には約30に回復し、2025年には21.83とさらに低下している。この比率の低下は、市場が企業のキャッシュフロー生成能力に対してより高い評価をしていることを示し、企業の価値に比してキャッシュフローが増加していることを反映していると考えられる。
- 総合的な分析
- 全体として、企業価値は2020年から2023年の間に変動を経た後、2024年に大幅に増加している。この背景には、フリーキャッシュフローの着実な増加と、それに伴う評価の向上が影響していると考えられる。EV/FCFF比率の低下は、市場が企業のキャッシュフロー利益性をより重視し、評価している兆候と解釈できる。一方、2025年のデータには、企業価値のやや縮小とともに比率の低下が見られ、これが市場や投資家の評価の変化を反映している可能性も示唆される。