自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
United States Steel Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2018年から2020年にかけて、税引後営業利益は減少傾向を示し、2019年は赤字となった。2021年に入ると、利益は大きく回復し、2018年の水準を超え、2022年も引き続き利益を維持している。これは、2021年以降の事業改善または市場環境の好転によるものと考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は、2018年から2022年にかけて一貫して増加している。特に、2020年から2021年にかけて約4,724百万ドル増加し、その後も増加を続けている。投資活動の拡大または設備投資の増加が反映されている可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2018年には13.21%であったが、2019年には-1.54%とマイナスに転じ、2020年には-12.7%と赤字に陥った。これにより、2019年と2020年は資本を効率的に活用できていない時期であったことが示される。一方、2021年にはROICが36.04%に回復し、優れた資本効率を示した。2022年も24.05%と高い水準を維持し、経営の改善と資本運用の効率化が進展したことを示唆している。
ROICの分解
United States Steel Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 2018年度には約6.72％の利益率を示していたが、その後の年度では大きく変動している。2019年度には赤字（-0.89％）となり、2020年度には赤字が拡大し-10.74％に達した。その後、2021年度には好転し23.37％と高い利益率を記録し、2022年度には15.76％に低下した。これらの推移から、収益性は2021年度に著しい改善を見せたものの、その後はやや低下しているものの、依然として2021年度の利益水準を超えている。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は約2.1から2018年度に始まり、その後は一貫して減少傾向を示していた。2019年度には1.65に下落し、2020年度にはさらに1.13まで低下した。その後の2021年度と2022年度では1.64および1.66に回復しており、売上高に対する資本効率は一時的に低迷したものの、2021年度以降は若干改善して安定している。
- 実効現金税率（CTR）の変化
- 実効税率はおおむね93％台から100％の範囲で変動している。2018年度には93.72％、2019年度および2020年度は100％に達している。2021年度には93.89％に低下し、2022年度には92.16％に下がった。これらのデータから、税負担率は概ね高水準で推移し、特定年度では税負担が重い状態が見て取れる。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2018年度には約13.21％であったが、その後は一貫して低下し、2019年度と2020年度にはそれぞれ-1.54％、-12.7％とマイナス領域に入り、投資効率の悪化を示していた。2021年度には大きく回復し36.04％と高い水準に達したが、その後の2022年度には24.05％に低下している。これらの指標から、投下資本に対するリターンは、2021年度に顕著に改善したものの、2022年度にはやや低下していることがわかる。
営業利益率 (OPM)
United States Steel Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2018年には約953百万米ドルの利益を記録していたが、その後2019年には赤字に転落し、約115百万米ドルの損失となった。2020年には大幅な赤字で約-1046百万米ドルとなったが、2021年には再び約4739百万米ドルの黒字に回復し、その後2022年には約3320百万米ドルの黒字を維持している。これらの変動は、景気変動や市場環境の影響を反映している可能性がある。
- 売り上げ
- 売上高は、2018年の約1兆4178百万米ドルから2019年には約1兆2937百万米ドルに減少したが、その後2020年はから約9741百万米ドルとさらに縮小した。2021年に大きく回復し約2兆275百万米ドルを記録、その後2022年も約2兆1065百万米ドルと引き続き高水準を維持している。これらの動向は、業界の需給状況や企業の販売戦略の変化に影響を受けていると考えられる。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2018年に約6.72%であったが、2019年には-0.89%の赤字に転じ、その後2020年には大きく-10.74%に悪化した。2021年には再び23.37%の大きな黒字を示し、その後2022年には15.76%と良好な利益率を維持している。この推移は、業績の好調と不調が交互に現れていることを示しており、経営環境の変動やコスト管理の影響を反映していると考えられる。
資本回転率(TO)
United States Steel Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 売上高の推移
- 売上高は2018年から2019年にかけて減少し、その後2020年にさらに低下している。2021年に回復し、再び増加傾向を示し、2022年には過去最高値を更新している。これは、同社の売上規模が近年変動しており、2021年以降の回復と拡大に向けた取組みが奏功した可能性がある。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2018年から2019年にかけて増加し、その後2020年にほぼ横ばい、2021年に大きく増加した。2022年も増加基調を維持しており、資本投入は積極的に行われていることがうかがえる。これは、拡大投資や設備投資の継続を示唆している可能性がある。
- 資本回転率の動向
- 資本回転率は2018年に比較的高く2.1を示したが、その後2019年に1.65、2020年には1.13まで低下した。その後2021年は1.64に回復し、2022年も1.66と高水準を維持している。これは、資本が効率的に売上に活用されている期間と、効率が低下した期間が交錯していることを示す。特に2020年の低下は、売上の減少と投下資本の増加に起因する可能性がある。2021年以降の回復は、売上の増加や資本効率の改善を反映している。
- 総合分析
- 全体として、売上高の変動と投下資本の増加に伴い、資本回転率は一時的に低下したものの、2021年以降は回復し、効率的な資本運用に向けた調整が進んでいることが示唆される。これらの指標から、同社は過去数年間にわたり、売上拡大と投資拡大を実現しつつ、資本効率の改善に努めてきたと考えられる。また、売上高のピークは2022年に達し、今後の成長の可能性も示唆されている。
実効現金税率 (CTR)
United States Steel Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2018年から2019年にかけて現金営業税は大きく減少し、その後2020年にかけて再び増加しています。特に2021年には、前年の2019年に比べて著しい増加を示し、その後2022年も一定の高水準を維持しています。この動きは、同社のキャッシュポジションの変動に反映しており、2021年の大幅な増加は一時的な資金流入または投資回収を示唆している可能性があります。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 2018年に953百万米ドルの利益を計上した後、2019年には赤字に転じて-115百万米ドルとなっています。2020年にはさらに悪化し、-1046百万米ドルの損失を記録しました。これらの期間にかけて、経済環境や市場条件の変動、企業の事業活動の評価低下が影響したと考えられます。一方、2021年には大きく回復し、4,739百万米ドルの利益を計上し、2022年も3,320百万米ドルの堅調な利益を維持しています。このような利益の大きな変動は、商品市況や生産能力の利用状況、市場の需要と供給の変化と密接に関連していると考えられます。
- 実効現金税率（CTR）の変化
- 2018年と2020年のデータは欠損しており、2021年には6.11%となり、2022年には7.84%への上昇を示しています。税率の変動は、税引き後の税負担や税務戦略の変更、または法的税制の変化を反映している可能性があります。特に2022年の税率の上昇は、税負担の増加や税務構造の変動を示唆している可能性があります。