United States Steel Corp. (NYSE:X)

分析期間において、現在の値は大きな変動を示しています。2018年には26百万米ドルであったものが、2019年には-24百万米ドルへと減少しました。その後、2020年には-12百万米ドルとわずかに改善しましたが、2021年には222百万米ドルと大幅に増加し、2022年には234百万米ドルへとさらに増加しています。この傾向は、事業活動における収益性の改善を示唆している可能性があります。

遅延の値は、2018年の-329百万米ドルから2019年には202百万米ドルへと大きく改善しました。2020年には-130百万米ドルに減少しましたが、2021年には-52百万米ドルとさらに改善し、2022年には501百万米ドルと大幅なプラスに転換しています。この変化は、過去の損失の回復、または将来の収益の認識の遅延を示唆している可能性があります。

所得税引当金(優遇措置)は、2018年の-303百万米ドルから2019年には178百万米ドルへと大きく増加しました。2020年には-142百万米ドルに減少しましたが、2021年には170百万米ドル、2022年には735百万米ドルと大幅に増加しています。この変動は、税制上の優遇措置の利用状況や、将来の税務上の義務の変動を反映している可能性があります。所得税引当金の増加は、将来の税負担の増加を示唆している可能性があります。

現在の値

2018年から2022年にかけて、大幅な変動を示し、2021年と2022年にかけて増加傾向にあります。

遅延

2018年から2022年にかけて、大きく改善し、2022年にはプラスに転換しました。

所得税引当金(優遇措置)

2018年から2022年にかけて、変動が大きく、2022年には大幅に増加しました。

分析期間において、連邦法定税率は一貫して21%で推移しています。

実効所得税率

2018年は-37.32%であり、2019年は-39.38%と、いずれもマイナスの値を記録しています。これは、繰越欠損金の活用や税務上の控除などが影響している可能性があります。2020年には10.86%と大幅に上昇し、プラスに転換しています。2021年には3.91%と更に低下しましたが、2022年には22.55%と再び上昇し、連邦法定税率に近づいています。この変動は、課税所得の変動や税制上の変更、一時的な税務上の影響などが考えられます。

実効所得税率は、2018年から2019年にかけてマイナスの状態が続き、その後2020年以降はプラスに転換し、変動しながらも上昇傾向を示しています。この変動は、企業の収益性や税務戦略の変化を反映していると考えられます。

連邦税の繰越欠損金は、2018年から2019年にかけて大幅に減少し、その後2020年に大幅に増加し、2021年と2022年にはさらに減少しています。連邦キャピタルロスの繰越は、2019年にデータが欠損しており、2020年に増加し、2021年と2022年にはほぼ一定です。州税額控除の繰越は、2018年から2022年にかけて一貫して減少しています。

州税の繰越欠損金は、2018年から2020年にかけて増加し、2021年と2022年には減少しています。州資本損失の繰越は、2018年から2019年にかけてデータが欠損しており、2020年に初めて記録され、その後増加しています。一般事業クレジットの繰越は、2018年から2020年にかけて増加し、2021年に減少し、2022年にはデータが欠損しています。外国税の損失とクレジットの繰越は、2018年から2021年にかけて増加し、2022年には大幅に減少しています。

従業員福利厚生は、2018年から2019年にかけて大幅に減少し、2020年には大幅に増加し、その後データが欠損しています。偶発事象および未払負債は、2018年から2021年にかけて変動し、2022年にはわずかに減少しています。オペレーティング・リース負債は、2020年に初めて記録され、その後一貫して減少しています。研究開発の資本化は、2019年に初めて記録され、その後変動しています。

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2018年から2022年にかけて一貫して減少しています。評価引当金は、2018年から2020年にかけて増加し、2021年と2022年には減少しています。繰延税金資産は、2018年から2022年にかけて一貫して減少しています。有形固定資産は、2018年から2022年にかけて一貫して減少しています。使用権資産の運用は、2020年に初めて記録され、その後一貫して減少しています。

子会社および株式投資先への投資は、2018年から2019年にかけて減少し、その後2020年と2021年に増加し、2022年にはさらに増加しています。在庫は、2019年に初めて記録され、その後変動しています。繰延税金負債は、2018年から2022年にかけて一貫して増加しています。"正味繰延税金資産 (負債)"は、2018年から2022年にかけて一貫して減少しており、2021年と2022年には負債となっています。

繰延所得税の優遇措置は、2018年から2019年にかけて大幅に減少しており、445百万米ドルから19百万米ドルへと低下しています。その後、2020年には22百万米ドルに若干増加しましたが、2021年には32百万米ドル、2022年には10百万米ドルと、引き続き低い水準で推移しています。この傾向は、課税所得の変動や税制改正の影響を受けている可能性があります。

繰延所得税の優遇措置

2018年から2022年にかけて、一貫して減少傾向にあります。特に2018年から2019年の減少幅が大きいです。2020年以降は低い水準で推移しており、安定しているとは言えません。

一方、繰延所得税債務は、2018年から2020年まで比較的低い水準で推移していましたが、2021年には122百万米ドルへと急増しています。この増加傾向は2022年も続き、456百万米ドルと大幅に増加しています。この急増は、一時的な税務上の差異の拡大や、将来の課税所得の増加見込みを示唆している可能性があります。

繰延所得税債務

2021年と2022年にかけて、顕著な増加を示しています。2021年の122百万米ドルから2022年には456百万米ドルへと、大幅な増加が見られます。この増加は、将来の税金支払いの増加を意味する可能性があります。

全体として、繰延所得税の優遇措置の減少と繰延所得税債務の増加は、将来の税負担が増加する可能性を示唆しています。これらの動向は、企業の収益性やキャッシュフローに影響を与える可能性があるため、継続的なモニタリングが必要です。

総資産は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にある。2018年の10982百万米ドルから2022年には19458百万米ドルへと、約77.3%の増加を示している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2018年の10537百万米ドルから2022年には19448百万米ドルへと増加している。

総負債も2018年から2022年にかけて増加しているが、その増加率は総資産の増加率よりも緩やかである。2018年の6779百万米ドルから2022年には9147百万米ドルへと、約34.8%の増加となっている。調整後総負債も同様の傾向を示し、2018年の6765百万米ドルから2022年には8691百万米ドルへと増加している。

株主資本合計は、2019年まで減少した後、2020年以降は大幅に増加している。2018年の4202百万米ドルから2019年には4092百万米ドルへと減少したが、2022年には10218百万米ドルへと増加している。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2018年の3771百万米ドルから2022年には10664百万米ドルへと増加している。

当期純利益(損失)は、2018年の1115百万米ドルから2019年には-630百万米ドル、2020年には-1165百万米ドルと、2020年まで減少傾向にあった。しかし、2021年には4174百万米ドル、2022年には2524百万米ドルと、大幅な利益を計上している。調整後純利益(損失)も同様の傾向を示し、2021年と2022年に大幅な利益を計上している。

総資産の増加

総資産は一貫して増加しており、事業規模の拡大を示唆している。

負債の増加

負債も増加しているが、資産の増加率を上回っていないため、財務リスクは比較的安定していると考えられる。

株主資本の増加

株主資本の増加は、収益性の改善と利益の内部留保によるものであると考えられる。

純利益の変動

純利益は2020年まで損失を計上していたが、2021年以降は大幅な利益を計上しており、事業環境の改善と経営努力の成果が反映されていると考えられる。

純利益率は、2018年の7.86%から2019年には-4.87%へと大きく低下し、2020年には-11.96%とさらに悪化しました。その後、2021年には20.59%と大幅に改善しましたが、2022年には11.98%に低下しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年に20.33%のピークを記録した後、2022年には14.36%に減少しました。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の1.29から2019年には1.11に低下し、2020年には0.81と最低水準に達しました。2021年には1.14に回復しましたが、2022年には1.08にわずかに低下しました。調整後の総資産回転率は、調整前と同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率は、2018年の2.61から2019年、2020年にかけて上昇し、2020年には3.19に達しました。その後、2021年には1.98に大幅に低下し、2022年には1.90に若干減少しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2022年には1.82となりました。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2018年の26.53%から2019年には-15.4%に大きく低下し、2020年には-30.77%とさらに悪化しました。2021年には46.33%と大幅に改善しましたが、2022年には24.7%に低下しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2022年には28.37%となりました。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2019年と2020年にかけて低下し、2021年に23.43%と大幅に改善しました。しかし、2022年には12.97%に低下しました。調整後の総資産利益率も同様のパターンを示し、2022年には15.55%となりました。

全体として、2019年から2020年にかけての期間は、収益性の指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）が大幅に悪化し、資産効率を示す総資産回転率も低下したことが示されています。2021年にはこれらの指標が大幅に改善しましたが、2022年には再び低下する傾向が見られます。財務レバレッジ比率は、2021年以降低下傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆しています。

当期純利益(損失)は、2018年の11億1500万米ドルから、2019年には-6億3000万米ドル、2020年には-11億6500万米ドルへと減少しました。2021年には大幅な改善が見られ、41億7400万米ドルに達し、2022年には25億2400万米ドルとなりました。この変動は、市場環境の変化や事業戦略の調整が影響していると考えられます。

調整後純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2018年の7億8600万米ドルから、2019年には-4億2800万米ドル、2020年には-12億9500万米ドルへと減少しました。2021年には41億2200万米ドルに急増し、2022年には30億2500万米ドルとなりました。調整後の数値は、特定の項目を除外することで、より事業の本質的な収益性を反映している可能性があります。

純利益率

純利益率は、2018年の7.86%から、2019年には-4.87%、2020年には-11.96%へと低下しました。2021年には20.59%に急上昇し、2022年には11.98%となりました。この変動は、収益の変動と、売上高に対する利益の割合の変化を示しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2018年の5.54%から、2019年には-3.31%、2020年には-13.29%へと減少しました。2021年には20.33%に大幅に改善し、2022年には14.36%となりました。調整後の利益率の推移は、調整項目が利益に与える影響を示唆しています。

全体として、2020年まで利益率は低下傾向にありましたが、2021年以降は大幅に改善しました。この改善は、市場の回復、コスト削減策、または事業ポートフォリオの変更などが要因として考えられます。調整後の数値は、調整前の数値と比較して、より安定した収益性の傾向を示しています。

総資産は、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の10982百万米ドルから、2022年には19458百万米ドルへと、約77.3%の増加を示しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2018年の10537百万米ドルから2022年には19448百万米ドルへと、約84.8%の増加となっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の1.29から2019年の1.11へと低下し、2020年には0.81まで減少しました。その後、2021年には1.14に回復しましたが、2022年には再び1.08に低下しています。全体として、2018年から2022年にかけて、総資産回転率は変動しており、安定した傾向は見られません。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2018年の1.35から2019年の1.12へと低下し、2020年には0.81まで減少しました。2021年には1.14に回復しましたが、2022年には1.08に低下しています。調整後総資産回転率も、安定した傾向は見られず、変動しています。

総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の変動を比較すると、資産の増加が必ずしも収益性の向上に直結しているとは言えない可能性があります。特に2020年には、総資産回転率が最も低い水準に落ち込んでおり、資産効率の低下が示唆されます。2021年には回復が見られましたが、2022年には再び低下しており、資産効率の維持が課題となっていると考えられます。

総資産は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にある。2018年の10982百万米ドルから、2022年には19458百万米ドルへと増加した。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2018年の10537百万米ドルから2022年には19448百万米ドルとなっている。

株主資本合計も、2018年から2022年にかけて増加している。2018年の4202百万米ドルから、2022年には10218百万米ドルへと増加した。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2018年の3771百万米ドルから2022年には10664百万米ドルとなっている。特に2020年から2021年にかけて、株主資本合計の増加幅が大きくなっている。

財務レバレッジ比率

2018年の2.61から2020年には3.19へと上昇した後、2021年には1.98、2022年には1.90に低下している。これは、負債に対する自己資本の比率が改善されたことを示唆している。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2018年の2.79から2020年には3.19へと上昇した後、2021年には1.95、2022年には1.82に低下している。調整後の比率も、負債構造の改善を示唆している。

全体として、総資産と株主資本合計は増加傾向にあり、財務レバレッジ比率は低下傾向にある。これは、企業の財務状況が改善していることを示唆している。特に、2020年から2021年にかけての株主資本の急増と、それに伴う財務レバレッジ比率の低下は注目に値する。

当期純利益(損失)は、2018年の11億1500万米ドルから2019年にはマイナス6億3000万米ドルへと大きく減少しました。2020年には損失が拡大し、マイナス11億6500万米ドルとなりましたが、2021年には41億7400万米ドルと大幅な利益を計上しました。2022年には利益は減少しましたが、依然として25億2400万米ドルと高い水準を維持しました。

調整後純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2018年の7億8600万米ドルから2019年にはマイナス4億2800万米ドルに減少、2020年にはマイナス12億9500万米ドルと損失が拡大しました。2021年には41億2200万米ドルと大幅な利益を計上し、2022年には30億2500万米ドルとなりました。

株主資本合計は、2018年の42億200万米ドルから2019年には40億9200万米ドルへと小幅に減少しました。2020年には37億8600万米ドルとさらに減少しましたが、2021年には90億1000万米ドルと大幅に増加しました。2022年には102億1800万米ドルと、その増加傾向が継続しました。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の傾向を示しています。2018年の37億7100万米ドルから2019年には40億7700万米ドルに増加しましたが、2020年には37億7500万米ドルと減少しました。2021年には91億0000万米ドルと大幅に増加し、2022年には106億6400万米ドルとなりました。

自己資本利益率は、2018年の26.53%から2019年にはマイナス15.4%へと大きく低下しました。2020年にはマイナス30.77%とさらに低下しましたが、2021年には46.33%と大幅に改善しました。2022年には24.7%に低下しました。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2018年の20.84%から2019年にはマイナス10.5%に低下し、2020年にはマイナス34.3%とさらに低下しました。2021年には45.3%と大幅に改善し、2022年には28.37%となりました。

自己資本利益率と調整後自己資本利益率の比較

調整後自己資本利益率は、当期純利益(損失)を使用した場合の自己資本利益率と比較して、一般的に低い値を示しています。これは、調整後の純利益が、当期純利益よりも保守的な視点から計算されていることを示唆しています。

株主資本合計と調整後株主資本合計の比較

株主資本合計と調整後株主資本合計は、ほぼ同程度の水準で推移しています。両者の差は比較的小さく、調整項目の影響が限定的であることを示唆しています。

当期純利益(損失)は、2018年の11億1500万米ドルから2019年には-6億3000万米ドルへと大きく減少しました。2020年にはさらに悪化し、-11億6500万米ドルという損失を計上しました。しかし、2021年には41億7400万米ドルと大幅な改善を見せ、2022年には25億2400万米ドルへと減少しましたものの、依然として高い水準を維持しています。

調整後純利益(損失)の推移も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2018年の7億8600万米ドルから2019年には-4億2800万米ドル、2020年には-12億9500万米ドルと減少しました。2021年には41億2200万米ドルと大幅に増加し、2022年には30億2500万米ドルとなりました。

総資産は、2018年の1兆982億米ドルから2022年には1兆9458億米ドルへと一貫して増加しています。2021年には1兆7816億米ドルと大きく増加しましたが、2022年にはさらに増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2018年の10.15%から2019年には-5.43%へと大きく低下しました。2020年には-9.66%とさらに低下しましたが、2021年には23.43%と大幅に改善しました。2022年には12.97%に減少しました。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2018年の7.46%から2019年には-3.69%へと低下し、2020年には-10.76%となりました。2021年には23.18%と大幅に改善し、2022年には15.55%となりました。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、各年において類似したパターンを示していますが、調整後の数値の方が若干低い傾向にあります。これは、調整によって資産の評価額が減少していることを示唆しています。

利益率の変動

2021年の利益率の大幅な改善は、収益の増加とコスト管理の改善によるものと考えられます。2022年の利益率の低下は、収益の減少またはコストの増加によるものと考えられます。