自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Freeport-McMoRan Inc., ROIC計算
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は一時的な増減を経ており、2021年に最も高い6,188百万米ドルを記録している。その後はやや減少傾向に転じ、2022年から2024年にかけては4,500百万米ドル台で推移していることから、利益水準は安定しつつもやや縮小している傾向が認められる。
- 投下資本
- 投下資本は2020年の約32,173百万米ドルから2021年に大幅に増加し、その後2022年まで緩やかに増加した後、2023年にやや減少し、2024年にはさらに縮小している。これは資本の効率的な運用や資本構成の変化を示唆している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2020年に5.28％と低い水準から始まり、2021年に一気に17.66％に上昇した。これは投下資本に対する利益効率が大きく向上したことを示している。その後は2022年に14.2％にやや低下したものの、その後2023年には13.19％、2024年に13.39％と、比較的安定した範囲で推移している。全体として、ROICの上昇は2020年から2021年にかけての効率改善を反映しており、その後は安定した利益効率を維持していることが示唆される。
ROICの分解
Freeport-McMoRan Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2020年から2021年にかけて大幅に増加し、36.59％と高水準に達している。その後、2022年に若干減少したものの、2023年まで概ね28％台後半を維持している。これにより、収益性の改善を示した期間から、2022年以降は安定的な収益性の範囲内にあると考えられる。
- 資本回転率(TO)
- 2020年の0.44から2021年に0.66に上昇し活発な資産利用を示した。2022年にはやや減少したが、2023年には再び0.65と高水準を保ち、2024年には0.75に上昇している。この傾向は、資産効率の改善と事業活動の効率化を示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 2020年の68.69％から2021年に73.62％に上昇し、その後2022年には71.01％となった後、2023年に69.74％、2024年に62.94％と低下している。給与や税制の変動に伴う調整と見られ、税負担の軽減傾向を示唆している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 2020年の5.28％が2021年には大きく向上し17.66％に達した。その後、2022年には14.2％に減少したものの、2023年と2024年には13％台半ばを安定して維持している。この指標の動きは、投資効率の一時的な改善とその後の安定化を反映している。
営業利益率 (OPM)
Freeport-McMoRan Inc., OPM計算
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 全体的な収益傾向
- 調整後収益は、2020年から2024年までの期間にわたって増加傾向を示しており、特に2020年から2021年にかけて大きく伸びている。2021年には約2,971百万米ドルに達し、その後も堅調に推移し、2024年には約2,535百万米ドルに達しているが、2023年以降はわずかに増加している。これにより、長期的には収益の成長機会が持続していることが示唆される。
- 税引前営業利益の変動
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2020年の約2,472百万米ドルから2021年に大きく増加し、8,405百万米ドルに達した後、2022年に約7,205百万米ドルに縮小している。その後の2023年と2024年には、6,641百万米ドルおよび7,210百万米ドルと、比較的安定した範囲で推移している。これらの推移から、一時的な利益増加の要因があった可能性とともに、一定の利益レベルが維持されていることが窺える。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率（OPM）は、2020年の17.35%から2021年に36.59%へと大きく上昇し、その後2022年には31.79%、2023年には28.95%、2024年には28.4%と、2021年にピークを迎えた後、徐々に縮小傾向にある。これらの変動は、売上高に対する利益率の変化を反映しており、収益の増加に伴うコスト構造や収益性の変動を示唆している可能性がある。特に、2021年には高い収益性が達成されたが、その後はわずかに低下していることから、市場環境やコスト構造の変化を考慮する必要がある。
- 総合的な評価
- 財務データからは、調整後収益の堅調な増加とともに、税引前営業利益も概ね高水準を維持していることが確認できる。ただし、営業利益率の動向から、利益率がピークを過ぎた後にやや縮小している傾向が見られる。これにより、収益の増加は一定の効率性を保ちながらも、収益性の維持は課題となる可能性が指摘される。今後の収益性向上には、コスト管理や効率化施策の強化が重要となると考えられる。
資本回転率(TO)
Freeport-McMoRan Inc., TO計算
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 投下資本. 詳しく見る »
2 2024 計算
TO = 調整後収益 ÷ 投下資本
= ÷ =
- 調整後収益の推移
- 2020年から2024年までの期間において、調整後収益は一貫して増加傾向を示している。特に2021年には大きな伸びを見せ、その後も堅実に増加していることから、収益の拡大が継続していると考えられる。2024年には、2021年と比較して約2万5千百万米ドルに達しており、収益の規模は更なる拡大基調にある。これにより、会社の収益性や販売活動の好調さが示唆される。
- 投下資本の動向
- 投下資本は、2020年の3億2173百万米ドルから2024年の3億3889百万米ドルまで推移しており、拡大し続けているものの、その増加幅は比較的控えめである。2021年にやや増加し、その後は横ばい状況にある。投下資本の安定または緩やかな増加は、資産の積み増しや投資活動が一定のペースで行われていることを示し、資本の効率的な運用が期待できる状況といえる。
- 資本回転率の変化
- 資本回転率は、2020年の0.44から2024年の0.75まで上昇しており、ここ数年で大きく改善している。これは、投下資本に対する収益の効率性が向上していることを示す指標であり、会社が資本をより効果的に利用している可能性を示唆している。特に2021年以降、資本回転率の増加が顕著であり、効率的な資産運用や収益性の向上が図られた結果と推測される。
実効現金税率 (CTR)
Freeport-McMoRan Inc., CTR計算
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 現金営業税について
- 現金営業税は2020年から2024年にかけて増加傾向にあります。特に2021年と2024年の値の増加が顕著であり、2024年には約2,672百万米ドルと、最も高い水準に達しています。この増加は、会社のキャッシュポジションが堅調に推移していることを示しており、流動性の向上に寄与していると考えられます。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益は2020年の2,472百万米ドルから2021年に大きく増加し、8,405百万米ドルを記録しました。その後、2022年と2023年にかけてやや減少したものの、2024年には7,210百万米ドルと再び増加しています。これにより、全体として高い収益性を維持しつつも、一時的な変動が見られることが示唆されます。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は2020年の31.31%から2021年の26.38%に低下し、その後2022年には28.99%、2023年には30.26%へと緩やかに上昇しています。しかし、2024年には37.06%と急激に上昇しており、税負担の増加が懸念される状況となっています。この税率の上昇は、財務戦略や税制の変更、または収益構造の変動に起因する可能性があります。