企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
United States Steel Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2018年から2019年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは減少傾向にあり、2019年の数値は682百万米ドルから希薄となり、2020年には大きく減少して138百万米ドルとなった。その後、2021年に大きく回復し4090百万米ドルに増加し、2022年にはやや縮小したものの3505百万米ドルと高水準を維持している。この推移は、営業活動からもたらされるキャッシュの安定性および回復力を示しており、2021年の増加は特に顕著である。
- 会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)
- 2018年には106百万米ドルのプラスを示したが、その後2019年には-481百万米ドルに悪化し、2020年も引き続き-374百万米ドルとマイナス圧力が継続した。2021年には大きく回復し3543百万米ドルのプラスに転じ、その後2022年には1854百万米ドルと減少に転じたが、依然としてプラスを維持している。この動きは、キャッシュフローの増大とともに、特定の会計年度において投資やその他の支出が増加した可能性を示唆している。特に2021年の大幅な回復は、事業環境や投資活動の改善を反映していると考えられる。
支払利息(税引き後)
United States Steel Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 2022 計算
支払われた利息およびその他の財務費用(資本化額、税額控除後) = 支払利息およびその他の財務費用(資本化額控除後) × EITR
= 161 × 22.55% = 36
3 2022 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= 59 × 22.55% = 13
- 実効所得税率（EITR）の推移
- 2018年および2019年では21%で一定だったが、2020年には約10.86%、2021年にはさらに3.91%に低下している。一方、2022年には22.55%に急上昇しており、税負担の変動が見られる。この動きは、税制の変化や税金に関する調整の可能性を示唆している。
- 支払った利息およびその他の財務費用
- これらの費用は2018年の164百万米ドルから2019年の119百万米ドルまで減少しているが、その後、2020年には221百万米ドル、2021年には307百万米ドルと増加し、2022年には125百万米ドルに減少している。特に2020年から2021年にかけての増加は、資金調達コストの上昇または借入条件の変化によるものと考えられる。一方、2022年の減少は財務コストの削減や返済の進展を示唆している可能性がある。
- 資産計上利息（税引後）
- この数値は2018年の6百万米ドルから2019年に16百万米ドルへと増加し、その後2020年に23百万米ドル、2021年に28百万米ドルと増加を続け、2022年には46百万米ドルに達している。資産に対して計上された利息が継続的に増加していることは、資本支出または資産の拡大に伴う利息負担の増加を示していると考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
United States Steel Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 6,067) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,854) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 3.27 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Freeport-McMoRan Inc. | 28.14 |
| EV/FCFF産業 | |
| 料 | 41.62 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
United States Steel Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 7,375) | 7,641) | 7,326) | 4,388) | 5,352) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,854) | 3,543) | (374) | (481) | 106) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 3.98 | 2.16 | — | — | 50.46 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | 35.32 | 12.13 | 46.43 | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 料 | 34.36 | 20.85 | 30.81 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 7,375 ÷ 1,854 = 3.98
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- 企業価値（EV）の推移について
- 2018年から2020年にかけて、企業価値は減少傾向にあり、2019年には4388百万米ドルまで低下している。その後、2020年に大きく回復し、2021年に7641百万米ドルに達したが、2022年には若干縮小し7375百万米ドルとなっている。この動きは市場価値の変動や外部要因の影響を反映していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動について
- 2018年にはプラスの106百万米ドルであったが、2019年および2020年はマイナスに転じ、-481および-374百万米ドルを記録している。この期間のキャッシュフローの悪化は、事業活動の収益性の低下や投資支出の増加が影響した可能性がある。2021年からは再びプラスに転じ、2021年には3543百万米ドル、2022年には1854百万米ドルとなるなど、企業のキャッシュ創出能力が改善していることが示唆される。
- EV/FCFF比率の変動とその示唆
- この比率は2018年には非常に高い50.46であったが、2021年には2.16へ大幅に低下している。2022年には3.98に上昇した。比率の減少は、キャッシュフローに比べて企業価値が相対的に低く評価されている状態を示し、2021年のFCFFの急増によって比率が大きく低下したことを反映している。2022年には再び比率が上昇しており、企業価値とキャッシュフローのバランスに変動が見られる。
- 総評
- 全体として、2020年に企業価値とFCFFが一時的に低迷したものの、2021年以降は好調な推移を見せている。特にFCFFの回復が目立ち、企業の財務基盤の改善を示している。一方で、EV/FCFF比率の変動は、市場の評価とキャッシュフローの関係性の変化を反映しており、今後もこの指標の動向に注視する必要があると考えられる。