貸借対照表の構造:負債と株主資本
Alphabet Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債構成の変化
- 総負債に占める短期借入金の割合は、2020年から2024年にかけて増加傾向が見られ、特に2021年の極端な低水準（3.03ポイント）に対し、2024年には73%に達している。一方、長期負債は全体として減少し、2020年の12.59%から2024年には8.01%に低下している。この傾向は、短期資金調達に依存する戦略へのシフトや、長期負債の圧縮を示唆していると考えられる。
- 負債の内訳と負債比率の動向
- オペレーティング・リース負債は長期・短期ともに増加傾向にあり、2024年には長期部分が2.6%、短期部分が0.64%を占めている。特に、未払法人税や流動負債の増加が顕著であり、負債の流動性および短期負債比率の高まりを示している。また、未払いの報酬・福利厚生やその他の未収費用も増加しているため、運営上の短期負債圧力が継続して強まっていると推測される。
- 資本構成の変動
- 株主資本の構成では、剰余金が全期間を通じて最も比率が高く、2024年には54.43%に達し、総資本に占める比率も上昇している。これにより、自己資本が強化されつつあることが示唆される。一方、株式の評価額は変動があるものの、全体的には大きなシェアを維持している。包括利益の累計はマイナスから徐々に回復しつつあるが、依然としてマイナス圏にある。
- 負債比率と資本比率のバランス
- 総負債は全体としてやや減少し、2024年には27.8%と観測される。負債比率の低下は、財務の健全性の向上を示唆しており、リスク管理の観点からも好材料であるといえる。資本比率は70%以上を維持し、株主資本の割合も増加傾向にあるため、エクイティファイナンスの側面からも安定性が高まっていると解釈できる。
- 総合的な分析
- 全体として見ると、短期負債比率の増加と長期負債の減少により、流動性の側面から見た負債の構成改善が進む一方、負債の総額自体は相対的に減少傾向にある。資本構成も自己資本比率が高まることで財務の安定性が強化されている。これらの動きは、リスク低減と財務健全性の向上を目的とした資本・負債戦略の一環と考えられる。