Stock Analysis on Net
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Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Alphabet Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 26.04% = 18.34% × 1.42
2022/12/31 23.41% = 16.42% × 1.43
2021/12/31 30.22% = 21.16% × 1.43
2020/12/31 18.09% = 12.60% × 1.44
2019/12/31 17.05% = 12.45% × 1.37

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の向上です。

ROEを3つの要素に分解

Alphabet Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 26.04% = 24.01% × 0.76 × 1.42
2022/12/31 23.41% = 21.20% × 0.77 × 1.43
2021/12/31 30.22% = 29.51% × 0.72 × 1.43
2020/12/31 18.09% = 22.06% × 0.57 × 1.44
2019/12/31 17.05% = 21.22% × 0.59 × 1.37

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROEを5つの要素に分解

Alphabet Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 26.04% = 0.86 × 1.00 × 27.99% × 0.76 × 1.42
2022/12/31 23.41% = 0.84 × 1.00 × 25.35% × 0.77 × 1.43
2021/12/31 30.22% = 0.84 × 1.00 × 35.35% × 0.72 × 1.43
2020/12/31 18.09% = 0.84 × 1.00 × 26.42% × 0.57 × 1.44
2019/12/31 17.05% = 0.87 × 1.00 × 24.54% × 0.59 × 1.37

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、EBITマージン比率で測定した営業収益性の向上です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Alphabet Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 18.34% = 24.01% × 0.76
2022/12/31 16.42% = 21.20% × 0.77
2021/12/31 21.16% = 29.51% × 0.72
2020/12/31 12.60% = 22.06% × 0.57
2019/12/31 12.45% = 21.22% × 0.59

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、純利益率で測定される収益性の増加です。

ROAを4つの要素に分解

Alphabet Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 18.34% = 0.86 × 1.00 × 27.99% × 0.76
2022/12/31 16.42% = 0.84 × 1.00 × 25.35% × 0.77
2021/12/31 21.16% = 0.84 × 1.00 × 35.35% × 0.72
2020/12/31 12.60% = 0.84 × 1.00 × 26.42% × 0.57
2019/12/31 12.45% = 0.87 × 1.00 × 24.54% × 0.59

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、EBITマージン率で測定される営業収益性の増加です。

純利益率の分解

Alphabet Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 24.01% = 0.86 × 1.00 × 27.99%
2022/12/31 21.20% = 0.84 × 1.00 × 25.35%
2021/12/31 29.51% = 0.84 × 1.00 × 35.35%
2020/12/31 22.06% = 0.84 × 1.00 × 26.42%
2019/12/31 21.22% = 0.87 × 1.00 × 24.54%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の純利益率の上昇の主な理由は、EBIT利益率で測定される営業収益性の増加です。