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経済的利益
Alphabet Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
財務状況の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益性の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は2022年に一時的な減少を見せたが、その後は一貫して増加傾向にあり、2024年から2025年にかけて急激な拡大を記録した。特に2025年の数値は、分析期間の開始時点である2021年と比較して大幅な成長を達成している。
- 資本コストの推移
- 資本コストは、全期間を通じて18.57%から18.71%の極めて狭い範囲内で推移しており、安定的に維持されている。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2023年にわずかな減少が見られたものの、全体としては右肩上がりの傾向にある。特に2025年には前年比で大幅な増加が確認されており、資産への投資が加速していることが示唆される。
- 経済的利益の創出状況
- 経済的利益は、2022年に大きく落ち込んだ後、V字回復を遂げている。投下資本の拡大に伴い、資本コストを上回る収益の創出能力が向上しており、2025年には期間中最大となる経済的利益を達成した。これは、投下資本の増加率を上回るペースでNOPATが成長したことによるものである。
税引後営業利益 (NOPAT)
Alphabet Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 売掛金貸倒引当金の増減額.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
8 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
財務データに基づき、収益と税引後営業利益（NOPAT）の推移を分析します。
- 収益
- 2021年から2022年にかけて、収益は76,033百万米ドルから59,972百万米ドルへと減少しました。 その後、2023年には73,795百万米ドルに回復し、2024年には100,118百万米ドルへと大幅に増加しました。 この傾向は継続しており、2025年には132,170百万米ドルに達すると予測されています。 全体として、収益は2022年を底に、その後着実に増加傾向にあります。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2021年の77,747百万米ドルから2022年には52,578百万米ドルへと減少しました。 2023年には65,370百万米ドルに回復し、2024年には93,781百万米ドルへと増加しました。 2025年には140,506百万米ドルに達すると予測されています。 NOPATの推移は収益の推移と類似しており、2022年を底に、その後増加傾向にあります。 特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。
収益とNOPATの双方において、2022年を境に回復傾向が見られます。 2024年以降の成長率は加速しており、将来的な収益性と効率性の向上が期待されます。
現金営業税
Alphabet Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
法人税引当金は、2021年から2025年にかけて変動しています。2022年には11356百万米ドルと、2021年の14701百万米ドルから減少しました。その後、2023年には11922百万米ドルと若干増加しましたが、2024年には19697百万米ドルと大幅に増加しました。2025年には26656百万米ドルと、さらに増加傾向が続いています。この増加傾向は、将来の税務上の義務に対する予想の高まりを示唆している可能性があります。
- 法人税引当金
- 2021年：14701百万米ドル
- 2022年：11356百万米ドル（前年比減少）
- 2023年：11922百万米ドル（前年比増加）
- 2024年：19697百万米ドル（前年比大幅増加）
- 2025年：26656百万米ドル（前年比増加）
現金営業税は、2021年から2024年にかけて増加傾向にありましたが、2025年には減少しました。2022年には19532百万米ドルと、2021年の12624百万米ドルから大幅に増加しました。2023年には19318百万米ドルと若干減少しましたが、2024年には24384百万米ドルと再び増加しました。しかし、2025年には17726百万米ドルと、大幅な減少が見られます。この減少は、収益性の低下、税制上の優遇措置の適用、または税務戦略の変化を示唆している可能性があります。
- 現金営業税
- 2021年：12624百万米ドル
- 2022年：19532百万米ドル（前年比大幅増加）
- 2023年：19318百万米ドル（前年比若干減少）
- 2024年：24384百万米ドル（前年比増加）
- 2025年：17726百万米ドル（前年比大幅減少）
投下資本
Alphabet Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 まだ供用されていない資産の差し引き.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2023年まで比較的安定しており、28,508百万米ドルから29,867百万米ドルへとわずかな変動を示しています。しかし、2024年には30,437百万米ドルに増加し、2025年には大幅に増加して66,996百万米ドルとなっています。この急増は、負債の増加またはリース契約の拡大を示唆している可能性があります。
- 株主資本
- 株主資本は、2021年の251,635百万米ドルから2025年の415,265百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、利益の再投資、株式の発行、または株式価値の上昇によるものであると考えられます。2024年から2025年の増加幅は特に大きく、資本の著しい増加を示しています。
投下資本は、2021年の171,408百万米ドルから2022年の202,355百万米ドルへと増加しましたが、2023年には189,779百万米ドルに減少しました。その後、2024年には227,952百万米ドルに再び増加し、2025年には310,780百万米ドルへと大幅に増加しています。この変動は、事業運営への投資戦略の変化、資産の売却、または資本構成の調整を反映している可能性があります。2025年の増加は、将来の成長に向けた積極的な投資を示唆していると考えられます。
株主資本の増加と投下資本の変動を比較すると、資本の効率的な活用と、長期的な成長に向けた戦略的な投資が行われている可能性が示唆されます。負債の急増は、今後の財務状況を評価する上で注意深く監視する必要がある要素です。
資本コスト
Alphabet Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債および金融リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Alphabet Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2021年から2025年にかけての財務データは、2022年に一時的な収益性の低下が見られたものの、その後は急速な回復と拡大基調にあることを示している。
- 経済的利益の推移
- 2021年の45,762百万米ドルから2022年には14,997百万米ドルまで大幅に減少したが、2023年以降は継続的に増加し、2025年には82,540百万米ドルに達している。これは、短期間の変動を経て、価値創造能力が大幅に向上したことを示唆している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2021年の171,408百万米ドルから2025年の310,780百万米ドルまで、全体として増加傾向にある。2023年に一時的な減少が見られたが、2024年以降に資本投入が加速しており、事業規模の拡大に向けた投資が積極的に行われたことが読み取れる。
- 経済スプレッド比率の分析
- 資本効率を示す経済スプレッド比率は、2021年の26.7%から2022年には7.41%まで急落したが、その後は回復し、2025年には26.56%まで上昇した。投下資本が増加している局面においても比率が改善しており、資本効率を維持しながら利益成長を実現している状況にある。
経済利益率率
Alphabet Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
調整後収益は2021年から2025年にかけて持続的な増加傾向にあり、258,436百万米ドルから405,436百万米ドルへと拡大している。
- 経済的利益の推移
- 2021年の45,762百万米ドルから2022年には14,997百万米ドルへと大幅に減少したが、その後はV字回復を遂げている。2023年に29,983百万米ドル、2024年に51,142百万米ドルと増加し、2025年には82,540百万米ドルに達し、分析期間中で最高値を記録した。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率も経済的利益と同様の推移を示しており、2021年の17.71%から2022年には5.29%まで急落した。しかし、以降は年々上昇し、2023年に9.74%、2024年に14.57%、2025年には20.36%まで回復した。これは、収益の拡大に伴い、資本効率や収益性が大幅に改善したことを示唆している。