デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
DoorDash, Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率 (ROA)の動向
- 2020年から2022年にかけて、総資産利益率は継続的に悪化しており、2022年には-13.94%と最も低い値を示している。その後、2023年には-5.15%に改善し、2024年には0.96%に転じて正の値となった。この傾向は、財務活動の効率性や資産の収益性が改善されていることを示唆している。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 財務レバレッジ比率は、2020年の1.35から2024年の1.65まで徐々に増加している。このことは、負債比率や杠杆的な資本構造の増加を示すものであり、企業が負債を活用して事業拡大や資金調達を積極的に行っている可能性を示している。
- 自己資本利益率 (ROE)の推移
- 2020年から2022年にかけて、自己資本利益率は-9.81%から-20.21%まで悪化していたが、その後改善へと転じている。2023年には-8.2%、2024年には1.58%まで回復し、黒字化を達成していることを示している。これは、収益性の向上や効率改善により、投資家にとってのリターンが良好になりつつあることを示唆している。
ROEを3つの要素に分解
DoorDash, Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 分析期間を通じて、純利益率は大きく変動していることが示されている。2020年から2022年にかけては、継続的な赤字を示し、特に2022年には約20.74%の純利益率の低下が見られる。2023年には赤字幅が縮小傾向に転じ、-6.46%まで改善している。2024年には黒字化し、1.15%の純利益率を達成している。これらの変動から、収益性の改善と収益構造の変化が進行していると考えられる。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の0.45から2024年には0.83に増加しており、資産を活用した売上の効率性が全体的に向上していることを示している。各年度においても増加傾向にあり、資産をより効果的に利用して売上を拡大している可能性が示唆される。これは、経営資源の効率的な運用とともに、事業規模や収益獲得力の改善を反映している可能性がある。
- 財務レバレッジ比率
-
財務レバレッジ比率は、2020年の1.35から2024年の1.65に上昇している。これは、負債の比率が増加し、財務レバレッジの拡大を示している。レバレッジの増加は、事業拡大を支えるための資金調達の増加を示唆する一方で、財務リスクの増加も伴っている可能性がある。
しかしながら、負債の増加に伴う収益性の向上や資産運用効率の改善によって、リスクとリターンのバランスが調整されている可能性も考えられる。今後の経営戦略においては、レバレッジの適切な管理が重要となる示唆が得られる。
- 自己資本利益率（ROE）
-
ROEは、2020年から2022年にかけて大きく低下し、約-20%まで落ち込んでいるが、2023年には-8.2%に改善している。2024年には黒字に転じて1.58%を記録しており、経営の回復とともに株主資本に対する収益性が向上していることが明らかとなった。これらの推移は、事業の収益性の改善や財務戦略の見直しによる効果を反映していると推測される。
総じて、財務指標の動向は、過去の赤字状態からの脱却と収益性の回復を示唆している。ただし、純利益率やROEの近年の好転は、企業の収益性改善に向けた取組みの成果を示す一方、引き続き資産効率や負債管理の適正化が必要と考えられる。今後の経営施策においては、収益性の安定化とともに財務リスクの管理が重要な課題となる。
ROEを5つの要素に分解
DoorDash, Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 分析の概要
- 2020年から2024年までの期間にわたり、DoorDash, Inc.の財務指標を分析した結果、いくつかの重要な動向とパターンが確認された。特に、収益性や財務の健全性に関する指標に注目して解説する。
- 税負担率と利息負担率
- 税負担率は2024年に0.76に達しており、長期的には低水準で安定している。一方、利息負担率は2024年に1に改善しており、支払利息の負担が増加していることを示唆している。この変動は、財務コストの増加や借入金の増加に起因している可能性がある。
- EBITマージン率の変動
- EBITマージン率は2020年の-14.76%から2021年に-9.19%、2022年に-21.18%と悪化した後、2023年には-6.1%、2024年には1.51%と大きく改善している。特に2024年に利益率がプラスに転じたことは、収益性の回復またはコスト効率化による改善を示唆している。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は2020年の0.45から2021年の0.72に増加し、その後も引き続き上昇して2024年には0.83に達している。これにより、資産を用いた売上の効率が向上し、経営効率の改善が示されていることが伺える。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年の1.35から2024年の1.65まで徐々に増加している。このことから、借入金や負債の比率を高めて資本構成を拡大し、より積極的な財務戦略を採用している可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- 最も注目すべきは、ROEが2020年の-9.81%、2021年の-10.03%、2022年の-20.21%と大きくマイナス範囲に落ち込んだ後、2023年には-8.2%、2024年には1.58%と改善し、2024年には黒字に転じている点である。これは収益性の向上と資本効率の改善を示すものであり、企業の財務状況が好転していることを反映している。
- 総合評価
- 全体として、DoorDash, Inc.は近年、経営効率と収益性の改善に向けて大きな努力を行ってきたことがうかがえる。特に、2024年の収益性の回復とROEの黒字化は、企業の財務基盤が著しく強化された兆候として位置付けられる。一方で、借入金比率の上昇と負債コストの増加も考慮し、今後の財務戦略については慎重な管理が必要である。今後は、持続可能な成長と収益性の維持に向けた取り組みが重要となる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
DoorDash, Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率の推移
- 2020年から2022年にかけて、純利益率は一貫してマイナスの水準で推移しており、特に2022年には-20.74%と最も低い値を記録している。これは、営業活動やその他の要因により、継続的に利益を出すことが難しい状況を示している。しかし、2023年には約半分に改善し、-6.46%となっていることから、収益性の改善が進展していることが示唆される。2024年にはプラスの1.15%に転じており、黒字化が実現した可能性が高い。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2020年から2024年にかけて全体的に上昇傾向にあり、特に2021年に0.72と大きく増加している。これにより、資産を効果的に活用して売上または収益を上げる能力が向上していると考えられる。2023年と2024年の値も高水準に維持されており、資産効率の改善が継続していることを示している。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- 2020年と2021年には引き続きマイナスの値を示し、2022年には-13.94%と大きく悪化している。これは、資産に対して十分な収益を上げられていない状態を反映している。しかしながら、2023年には-5.15%に改善され、その後2024年には0.96%とプラスに転じている。これは、総合的な収益性の改善と資産の効果的な運用が起こったことを示しており、企業の経営状況の好転を示唆している。
ROAを4つの要素に分解
DoorDash, Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2024年において0.76と示されており、過去の年度ではデータが欠損しているため、比較は困難であるが、一定の税負担の実績が示されている。今後の変動を追跡する必要がある。
- 利息負担率
- 2024年に1と記録されており、欠損データを除き、直近の年度で高い水準を示している。過去の年度に比して安定的に高い水準となっている可能性があり、財務の負債コストに対する負担が継続していることが考えられる。
- EBITマージン率
- 2020年から2023年にかけては負の値を示し、収益性が低迷または赤字状態にあったことを示している。特に2022年には-21.18と大きく悪化しているが、2023年には-6.1へと改善し、2024年にはプラスの1.51へと転じており、収益性の復調を示唆している。これにより、経営の改善策が一定の効果を上げていると解釈できる。
- 資産回転率
- 2020年の0.45から2024年の0.83にかけて上昇傾向にあり、資産の効率的な活用が進展していることを示している。特に2021年以降、継続的に改善しており、より効率的に資産を用いて売上を創出していることが窺える。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年の-7.26％から2024年には0.96％に転じており、長期にわたる赤字から黒字への転換を示している。特に2022年には-13.94と大きく落ち込んだものの、その後の改善により、資産を効率的に利益に結びつける能力が向上してきていることが示唆される。
当期純利益率の分解
DoorDash, Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年から2023年までの期間において欠損しているため、税負担率は示されていないが、2024年には0.76の値が示されている。これは、2024年において税負担の負担率が顕著に低下したことを示唆している。これにより、税負担の軽減や税務戦略の変化、または法人税率の変動が影響を与えた可能性が考えられる。
- 利息負担率
- 2024年に1の値を示しており、これは前年までのデータが存在しないため比較は困難であるが、これまでの期間に比べて金利負担の相対的な位置づけを示していると解釈できる。長期的には、金利負担の割合が一定または増加した可能性が示唆される。
- EBITマージン率
- 2020年には-14.76%、2021年には-9.19%、2022年には-21.18%、2023年には-6.1%と、全体としてマイナスの利益率が継続しているが、2023年には改善の兆しが見られる。特に、2023年の-6.1%は、前年より大幅に改善しており、収益性の向上を示唆している。一方、2022年の値の悪化は短期的なコスト増加や経営課題によるものかもしれない。全体としては、収益性の改善傾向が続いており、将来的な黒字転換への兆しと解釈できる。
- 純利益率
- 2020年には-15.97%、2021年には-9.57%、2022年には-20.74%、2023年には-6.46%と、こちらもネガティブな水準が続くが、2023年の改善は顕著である。特に2022年の急激な悪化は、コスト増加や経営上の特殊要因による可能性が考えられるが、その後の2023年の回復により、企業の収益性向上の努力や市場の変化に伴う結果と推測される。これらのデータは、全体として収益性の改善に向かって進展していることを示している。