デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2020年から2024年にかけて総資産利益率は着実に増加しており、2020年の5.95%から2024年には16.67%に達している。これは、資産を効率的に収益に結びつけていることを示し、経営効率の向上を反映していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は、2020年の2.96から2024年には2.52に減少している。この傾向は、負債比率の低減や自己資本比率の増加を示唆し、財務の安定性やリスク管理の改善に寄与している可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 自己資本利益率は、2020年の17.61%から2024年には41.97%まで上昇している。これは、株主資本に対する収益性の顕著な向上を示し、経営効率や収益性の改善を反映していると考えられる。
- 総合的な分析
- 全体として、これらの財務指標の推移は、効率性と収益性の向上に伴う経営の好調を示している。特に、ROAとROEの顕著な伸びは、資産と株主資本の効率的な運用による利益創出の増加を示している。一方で、財務レバレッジの低下は、リスクの軽減と財務の健全化を促進していることを示す。これらの動きは、持続的成長に向けた堅実な経営戦略の反映と評価される。
ROEを3つの要素に分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年から2024年にかけて、純利益率は着実に上昇しており、2020年の5.94%から2024年には13.56%に達している。この傾向は、収益性の改善を示しており、利益の効率的な拡大に寄与していると考えられる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の1から2021年に1.13へと増加し、その後2022年の1.25をピークにやや低下して2024年には1.23で推移している。全般的に、資産を活用した売上の効率性は高まりつつあるが、2022年をピークにやや横ばいとなっている。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年の2.96から2024年には2.52に低下している。これは、自己資本への依存度が高まる形でレバレッジを抑制し、財務安定性の向上を図っている可能性があることを示唆している。
- 自己資本利益率（ROE）
- ROEは2020年の17.61%から2024年には41.97%と、約2倍以上に増加している。これにより、株主資本に対する利益の増加が顕著であり、収益性の向上と資本効率の改善が伺える。全体として、財務運営の効率性と収益性の両面で良好なパフォーマンスを示している。
ROEを5つの要素に分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移について
- 税負担率は2020年の1.21から2021年に0.8へ低下し、その後2022年以降は0.76で一定となっている。このことから、税負担率は2021年に一時的に低下した後、安定した水準に落ち着いていると考えられる。
- 利息負担率の変動について
- 利息負担率は全期間を通じて1の水準を維持しており、支払う利息の割合が一定であることを示している。この一定性は、資金調達の利用状況が比較的安定していることを反映している可能性が高い。
- EBITマージン率の向上
- EBITマージン率は2020年の4.91%から2021年に10.77%、2022年に13.68%、2023年に16.42%、2024年には17.77%へと継続的に上昇している。この推移は収益性の改善を示しており、経営の効率化や販売収益の拡大による利益率の向上を反映していると考えられる。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2020年の1から2021年に1.13、2022年に1.25へと増加し、2023年と2024年には1.23でほぼ横ばいとなっている。これにより、資産を用いた売上の効率性が向上している傾向が示されている。
- 財務レバレッジ比率の推移
- 財務レバレッジ比率は2020年の2.96から2021年に2.9に低下し、その後2022年に2.93、2023年に2.63、2024年に2.52と徐々に低下している。これは、借入金に依存する度合いが比較的減少していることを示唆していると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の増加
- ROEは2020年の17.61%から2021年に28.42%、2022年に37.97%、2023年に40.13%、2024年に41.97%と継続的に上昇している。これは純利益の増加とともに自己資本の効率的な運用が進んでいることを示しており、収益性の高さを反映している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年から2024年にかけて、純利益率は年々増加しており、2020年の5.94%から2024年には13.56%に上昇している。これにより、企業の収益性が継続的に改善していることが示されている。特に2021年と2022年にかけて顕著な伸びを見せており、営業効率の向上またはコスト構造の最適化が進行している可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の1から2024年には1.23に改善しており、総じて企業の資産効率が向上していることがわかる。ただし、2021年と2022年にかけての数値の増加は比較的緩やかであり、その後2023年と2024年で横ばいに推移していることから、資産の運用効率は安定していると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）
- ROAは2020年の5.95%から2024年には16.67%に達しており、継続的な増加傾向を示している。これにより、企業全体の収益性が向上しているだけでなく、資産の効率的な活用により、利益の増加が実現していることが推測される。特に2021年以降、その伸びが顕著であり、戦略的な経営改善が成果を上げていると考えられる。
ROAを4つの要素に分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の変化と安定性
- 税負担率は2020年から2024年にかけて、全ての期間で0.76から1.21の範囲内で推移しており、比較的安定した水準を維持している。2021年には一時的に0.8へと下落したが、その後は横ばい傾向にある。これは税負担の安定とともに、税制や税務戦略の変動が少ないことを示唆している。
- 利息負担率の一定性
- 利息負担率は全期間にわたり1.0で推移している。これは、負債のコストや借入条件に大きな変動がなかったことを示し、財務構造の安定性を反映していると考えられる。
- EBITマージンの堅調な増加
- EBITマージン率は2020年の4.91%から2024年には17.77%へと着実に増加した。特に2021年以降、2桁台の水準に達しており、収益性が著しく向上していることがわかる。これは、売上高の拡大やコスト管理の改善によるものと推測される。
- 資産回転率の改善と安定
- 資産回転率は2020年の1.00から2024年には1.23に増加し、若干の変動はあるものの、全体として効率的な資産運用を示している。2021年と2022年にかけて上昇し、企業の資産を用いた売上高の効率性が高まっていると理解できる。
- 総資産利益率の好調な伸び
- 総資産利益率（ROA）は2020年の5.95%から2024年には16.67%へと、約3倍以上の増加を示している。これは、収益性の大幅な向上と資産効率の改善を反映しており、財務パフォーマンスが全体として向上していることを示している。
- 総合的な分析
- 全体として、財務指標は2020年から2024年にかけて良好な改善を見せている。特に収益性と資産効率の向上が顕著であり、安定した財務構造のもとで効率的な経営が行われていると推察される。一方で、税負担と利息負担の変動は小さく、外部環境や財務戦略の変化による影響は限定的であったと考えられる。
当期純利益率の分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移について
- 2019年から2024年にかけて、税負担率は安定的に低下していることが観察される。2020年には1.21と高めの水準を示した後、2021年に0.8に大きく低下し、その後は0.76で横ばいとなっている。これは、法人税負担の軽減や税優遇策の適用、または税計算の効率化などの可能性を示唆している。
- 利息負担率の変動について
- 利息負担率は全期間を通じて一定の1となっている。これは、負債構造に大きな変動がなく、借入金利や負債水準が比較的一定であることを示している可能性が高い。この安定性は、資金調達コストの予測性を向上させる要素となる。
- EBITマージン率の推移について
- EBITマージン率は2020年の4.91%から2023年の16.42%まで着実に増加しており、特に2021年以降は顕著な改善を見せている。2024年度には17.77%へと更なる上昇を記録し、収益性の向上が継続していることが示されている。この傾向は、売上高の増加やコスト管理の改善によるものと考えられる。
- 純利益率の推移について
- 純利益率も2020年の5.94%から2024年の13.56%にかけて上昇傾向にある。特に2021年以降は、税負担率の低下やEBITマージンの改善が反映され、収益性の向上に寄与していると推測される。この割合の上昇は、収益構造の効率化やコスト管理の最適化の結果と考えられる。
- 総合的な見解
- これらのデータから、該当期間において財務負担の低減と収益性の向上が顕著に示されている。税負担の軽減、安定した資金調達コスト、そして収益性の向上が三者一体となって財務状況の改善に寄与していると評価できる。今後もこれらの傾向が維持される場合、会社の財務的な安定性および成長性が高まると考えられる。