デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Starbucks Corp.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/29 | = | × | |||
| 2023/10/01 | = | × | |||
| 2022/10/02 | = | × | |||
| 2021/10/03 | = | × | |||
| 2020/09/27 | = | × | |||
| 2019/09/29 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
- 総資産利益率 (ROA) の推移について
- 2019年度において高水準の18.73%を示し、企業の総資産に対する収益性の高さを示唆している。その後、一時的に大きく低下し、2020年度には3.16%へと減少している。これは、新型コロナウイルス感染症の影響や市場の変動を反映している可能性がある。一方、2021年度には13.38%へ回復し、2022年度および2023年度には11.73%、14.01%と安定的に推移し、総資産を用いた収益効率は徐々に改善または安定していることが示されている。
- 財務レバレッジ比率について
- 情報が欠損しており、比較や考察は困難である。従って、財務レバレッジの変動や負債比率の推移については現時点では判断できない。
- 自己資本利益率 (ROE) について
- データが提供されていないため、自己資本に対する収益性の変動や、株主価値に関する動向についての分析は不可能である。今後の詳細なデータ収集が必要である。
- 総合的な観点
- 総資産利益率は、特に2020年度の大幅な低下を経て、2021年度以降は回復基調にあることが示されている。この傾向は、企業の収益性がCOVID-19の直撃を受けながらも、その後の改善を示唆している。財務レバレッジと自己資本利益率についての情報も今後の追跡と分析が望まれる。
ROEを3つの要素に分解
Starbucks Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/29 | = | × | × | ||||
| 2023/10/01 | = | × | × | ||||
| 2022/10/02 | = | × | × | ||||
| 2021/10/03 | = | × | × | ||||
| 2020/09/27 | = | × | × | ||||
| 2019/09/29 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
- 純利益率
- 2019年度から2024年度にかけて、純利益率は一時的に低下したものの、その後回復傾向を示している。特に2020年度は経済環境の影響により大きく低下したが、2021年度には14.45％と高水準に回復している。2022年度から2024年度にかけては、一定程度の変動はあるものの、10%台前半で推移し、安定した収益性を維持していることが示唆される。
- 資産回転率
- 資産回転率は2019年度の1.38から2020年度に0.8まで減少した後、2021年度には0.93、2022年度には1.15と回復し、その後2023年度と2024年度にはやや低下して1.22と1.15の範囲で安定している。これは、資産の効率的な運用が2020年度の低迷を経て改善し、その後一定レベルを維持していることを示している。
- 財務レバレッジ比率
- データに欠損があるため、2020年度以降の詳細な変動は不明であるが、財務レバレッジ比率の変動は、会社の資本構成や負債利用の方針に関わる重要な指標である。欠損情報を踏まえると、詳細な分析は困難である。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率に関するデータが欠損しているため、投資効率や株主に対する収益性の推移を判断することはできない。しかしながら、他の財務指標から推察すると、収益性と資産効率の改善に伴い、ROEも良好な水準で推移していた可能性がある。
ROEを5つの要素に分解
Starbucks Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/29 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/10/01 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/10/02 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/10/03 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/09/27 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/09/29 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
- 税負担率について
- 2019年から2024年にかけて、税負担率は一貫して0.76から0.81の範囲で推移し、比較的安定していることが示されている。特に2023年と2024年では、それぞれ0.76であり、税負担の変動は限定的であると考えられる。
- 利息負担率について
- 利息負担率は2019年に0.93と高い水準を示した後、2020年に0.73へと大きく低下したが、その後2021年から2024年にかけては0.9前後に安定している。これは、資本構成や借入条件の変動が一時的に影響した可能性を示唆している。
- EBITマージン率について
- 2019年には18.11%と高水準であったが、2020年に6.82%へと大きく低下。その後、2021年には20.05%と回復し、2022年と2023年には14.61%、16.54%と変動しているものの、2022年以降は平均的に一定範囲内にとどまっている。これにより、2020年の収益性の一時的な低迷と、それに続く回復が見て取れる。
- 資産回転率について
- 資産回転率は2019年には1.38であったが、2020年に0.8へと落ち込み、その後2021年に0.93、2022年には1.15、2023年には1.22と再び上昇している。これは、売上高に対する資産の効率的な利用度が2020年に低下した後、改善していることを示している。
- 財務レバレッジ比率及び自己資本利益率（ROE）について
- 提供されたデータには、これらの指標についての値が含まれておらず、具体的な傾向の分析は不可能である。今後のデータ収集や分析が必要となる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Starbucks Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/29 | = | × | |||
| 2023/10/01 | = | × | |||
| 2022/10/02 | = | × | |||
| 2021/10/03 | = | × | |||
| 2020/09/27 | = | × | |||
| 2019/09/29 | = | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
- 純利益率
- 2019年から2024年にかけて、純利益率は一時的な低下を見せつつも、2021年には14.45%に上昇し、その後も10%台前半で安定している。特に2020年には3.95%へ大幅に低下していることから、COVID-19パンデミックの影響が純利益に大きく反映された可能性があると考えられる。それ以降は回復基調を示しており、収益性を改善しつつある兆候が見られる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2019年の1.38から2020年に0.8まで大きく低下したが、その後は回復し、2023年には1.22に達している。これにより、資産を効率的に活用できる期間が改善していることが示唆される。2024年の値が日前に若干減少しているものの、依然として高水準にあることから、資産効率の向上が継続していると解釈できる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2019年の18.73%から2020年の3.16%へ急激に低下し、その後は2021年に13.38%、2022年に11.73%、2023年に14.01%、2024年に12%と変動しつつも、2020年の低迷期からの回復を示している。特に2020年の落ち込みは、当時の経済環境の悪化や一時的な事業の問題による影響と考えられる。全体的には、回復とともに効率性が改善していることが伺える。
ROAを4つの要素に分解
Starbucks Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/29 | = | × | × | × | |||||
| 2023/10/01 | = | × | × | × | |||||
| 2022/10/02 | = | × | × | × | |||||
| 2021/10/03 | = | × | × | × | |||||
| 2020/09/27 | = | × | × | × | |||||
| 2019/09/29 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
- 税負担率の傾向
- 税負担率は、2019年度から2024年度まで緩やかに減少している傾向が見られる。2019年度は0.81であり、その後2023年度、2024年度ともに0.76に安定しており、税負担の軽減または税制の安定化が示唆される。
- 利息負担率の動向
- 利息負担率は、2019年度の0.93から2020年度に大きく低下し、その後年度を追うごとに0.9台で推移している。2020年度の顕著な低下は、借入金利や負債構造の変化を反映している可能性がある。全体としては比較的安定しているが、2020年度の低値が特に注目される。
- EBITマージン率の変化
- EBITマージン率は2019年度の18.11%から2020年度に6.82%へ大きく低下し、その後2021年度には20.05%と回復している。2022年度以降は14.61%、16.54%、15.29%とやや変動しつつも、2021年度のピークを超えない範囲で推移している。これらの動きは、収益性の変動やコスト構造の変化を反映している可能性がある。特に2020年度の低迷は、経済環境の変動または事業の一時的な困難と関連していると考えられる。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は、2019年度の1.38から2020年度に0.8へと大きく低下した後、2021年度に0.93、2022年度に1.15、2023年度に再び1.22と上昇している。2024年度には1.15とやや縮小している。この変動は、資産の効率的運用の改善を示しており、新規事業投資や資産の最適化活動を反映している可能性がある。特に2021年度以降の上昇は、事業運営の効率化を示唆する。
- 総資産利益率 (ROA) の動向
- ROAは、2019年度の18.73%から2020年度に3.16%へ急減し、その後2021年度には13.38%、2022年度には11.73%、2023年度には14.01%へと回復している。2024年度には12%とやや縮小している。全体として、2020年度の著しい低下は経済的逆風または業績の一時的な悪化を示していると考えられるが、その後の回復は企業の収益性改善や資産効率の向上を反映している可能性が高い。
当期純利益率の分解
Starbucks Corp.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/09/29 | = | × | × | ||||
| 2023/10/01 | = | × | × | ||||
| 2022/10/02 | = | × | × | ||||
| 2021/10/03 | = | × | × | ||||
| 2020/09/27 | = | × | × | ||||
| 2019/09/29 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-K (報告日: 2020-09-27), 10-K (報告日: 2019-09-29).
- 税負担率の推移
- 2019年度から2024年度までの期間において、税負担率は概ね安定しており、0.81から0.76の範囲で推移している。特に大きな変動は見られず、税負担に関する負担率は比較的一定の水準に維持されていることが示されている。
- 利息負担率の変動
- 利息負担率は、2019年度に0.93と高い値を示した後、2020年度に大きく減少して0.73となっている。2021年度以降は0.9台を維持しており、2022年度には若干上昇しているが、2019年度の水準には届いていない。これは、負債コストや借入状況の変動を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の動向
- 2019年度には18.11%と高い水準を示したが、2020年度には6.82%に大きく低下している。この年は、新型コロナウイルス感染症の影響による一時的な収益圧迫を反映している可能性がある。2021年度には20.05%と回復し、その後2022年度には14.61%、2023年度には16.54%、2024年度には15.29%と、概ね収益性の回復傾向を維持しているが、2020年度以前の水準には及んでいない。これはコスト構造や営業効率の変動を示唆している。
- 純利益率の変遷
- 2019年度の純利益率は13.58%で比較的高水準にあったが、新型コロナ禍の影響により2020年度には3.95%に減少している。その後、2021年度には14.45%と回復し、その後も10.18%、11.46%、10.4%と推移している。これらの数字は、収益性の一時的な圧縮とその後の回復を示しており、経営の収益効率が段階的に改善していることを反映している。
- 総合的な観察
- これらの指標からは、2020年度のパンデミックの影響により、一時的に営業利益・純利益ともに大幅な減少が見られるものの、その後の年度では徐々に収益性が回復しつつあることがわかる。税負担率は安定した水準を維持しており、借入コストも一定傾向にある。総じて、営業利益と純利益の回復に伴い、企業の収益性と財務の安定性が一定程度取り戻されつつあることが示唆される。今後も収益構造の改善とコスト管理の継続が、競争力の維持に重要となる見込みである。