デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
McDonald’s Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、10.1%から14.01%へと増加しました。この傾向は、資産の効率的な活用による収益性の向上を示唆しています。
2022年の第1四半期には13.98%を記録しましたが、その後、第2四半期から第4四半期にかけて緩やかに低下し、12.25%となりました。この減少は、資産の収益性が低下したか、資産規模が収益の増加よりも速いペースで拡大したことを示唆しています。
2023年の第1四半期には再び上昇し、13.22%となりました。その後、第2四半期には大幅に上昇し、15.86%に達しました。この急増は、収益性の著しい改善を示しています。第3四半期には16%に達し、第4四半期には16.06%となりました。この上昇傾向は継続し、2024年の第1四半期には15.44%を記録しました。
2024年の第2四半期には14.68%に低下しましたが、第3四半期には14.9%に回復し、第4四半期には14.49%となりました。2025年の第1四半期には14.09%となり、ROAは全体的に高い水準を維持しています。
- 全体的な傾向
- ROAは、全体として上昇傾向にあり、特に2023年に顕著な改善が見られました。2024年以降は、高い水準で推移していますが、若干の変動が見られます。
- 変動要因
- ROAの変動は、収益性の変化、資産規模の変化、またはその両方の組み合わせによって引き起こされている可能性があります。詳細な分析には、収益、費用、資産に関する追加情報が必要です。
ROEを3つの要素に分解
McDonald’s Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、26.31%から32.49%へと増加しました。2022年の第1四半期には若干の減少が見られましたが、その後は比較的安定した水準で推移しました。2023年の第2四半期以降は再び上昇傾向に転じ、33.36%まで上昇しました。2024年の第1四半期には若干の低下が見られましたが、その後は31.72%から31.75%の間で安定しています。2025年の第1四半期には32.21%に上昇しています。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに上昇し、0.38から0.43へと増加しました。2022年の第1四半期には0.47まで上昇し、その後も0.48まで上昇しました。2022年の第4四半期には0.46に低下し、2023年の第1四半期には0.45に低下しました。その後、2023年の第2四半期には0.48に回復し、その後は0.45から0.48の間で変動しました。2024年の第1四半期には0.48に回復し、その後は0.46から0.47の間で推移しています。2025年の第1四半期には0.44に低下しています。
- 財務レバレッジ比率
- データには財務レバレッジ比率に関する情報が含まれていません。
- 自己資本利益率 (ROE)
- データには自己資本利益率に関する情報が含まれていません。
ROEを5つの要素に分解
McDonald’s Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、78%から83%へと緩やかに上昇しました。2022年には、82%から79%へと小幅な低下が見られましたが、その後は80%前後で推移しています。2024年の第3四半期には79%まで低下し、2025年の第2四半期には79%で安定しています。
利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、84%から89%へと上昇傾向にありました。2022年以降は、87%から89%の間で変動し、概ね安定した水準を維持しています。2025年の第2四半期まで87%で推移しています。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期の40.2%から第2四半期の44.11%へと大幅に改善し、その後も44%台で推移しました。2022年の第2四半期には37.79%まで低下しましたが、その後は徐々に回復し、2023年の第2四半期には46.49%に達しました。2024年の第4四半期には45.81%となり、2025年の第2四半期には46.43%まで上昇しています。全体として、EBITマージン率は上昇傾向にあります。
資産回転率は、2021年の第1四半期の0.38から第3四半期の0.43へと上昇しました。その後、2022年の第1四半期には0.47まで上昇しましたが、その後は45%から48%の間で変動しています。2024年の第3四半期には0.46まで低下し、2025年の第2四半期には0.44まで低下しています。全体として、資産回転率は安定した水準を維持しています。
- 財務レバレッジ比率
- データが欠損しているため、分析できません。
- 自己資本利益率 (ROE)
- データが欠損しているため、分析できません。
ROAを2つのコンポーネントに分解
McDonald’s Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、26.31%から32.49%に増加しました。2022年の第1四半期には若干の減少が見られましたが、その後、第2四半期から第4四半期にかけて緩やかに回復しました。2023年には再び上昇傾向に転じ、33.36%まで上昇しました。2024年は、32.25%から31.75%と小幅な変動が見られ、2025年の第1四半期と第2四半期にかけては32.21%と31.72%となりました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.38から0.43へと緩やかに上昇しました。2022年には、0.47から0.48へとさらに上昇し、その後、2022年の第4四半期には0.46に低下しました。2023年は、0.45から0.48と変動し、2024年は0.48から0.47へと小幅な減少を示しました。2025年の第1四半期と第2四半期には、0.46と0.44となりました。
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、10.1%から14.01%へと着実に増加しました。2022年の第1四半期には若干の減少が見られましたが、その後、第2四半期から第4四半期にかけて12.19%から12.25%と安定しました。2023年には大幅な上昇を見せ、16.06%に達しました。2024年は、15.44%から14.9%と小幅な減少を示し、2025年の第1四半期と第2四半期には、14.49%と14.09%となりました。
全体として、純利益率は2021年から2023年にかけて上昇傾向にあり、ROAも同様の傾向を示しています。資産回転率は比較的安定しており、わずかな変動が見られます。ROAの上昇は、純利益率の上昇と資産回転率の安定に支えられていると考えられます。2024年以降は、純利益率とROAは若干の変動を示しており、今後の動向を注視する必要があります。
ROAを4つの要素に分解
McDonald’s Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、78%から83%へと緩やかに上昇しました。2022年には、82%から79%へとわずかに低下し、その後、2023年には80%から81%へと再び上昇しました。2024年は80%から79%で推移し、2025年の第1四半期は79%で安定しています。全体として、税負担率は78%から83%の範囲内で変動しており、大きな変化は見られません。
利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、84%から89%へと上昇しました。2022年は88%から87%へとわずかに低下し、その後、2023年と2024年は87%から89%の間で推移しました。2025年の第1四半期も87%で安定しています。利息負担率は概ね87%から89%の範囲内で推移しており、大きな変動は見られません。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、40.2%から44.41%へと着実に上昇しました。2022年には、41.62%から38.96%へと低下しましたが、2023年には41.86%から46.65%へと大幅に改善しました。2024年は46%から45.81%で推移し、2025年の第1四半期は46.43%で推移しています。EBITマージン率は全体的に上昇傾向にあり、特に2023年に顕著な改善が見られます。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、38%から43%へと上昇しました。2022年には、47%から46%へとわずかに低下し、その後、2023年には45%から48%の間で変動しました。2024年は48%から47%で推移し、2025年の第1四半期は46%で推移しています。資産回転率は概ね45%から48%の範囲内で推移しており、安定した水準を維持しています。
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、10.1%から14.01%へと上昇しました。2022年には、13.98%から12.25%へと低下しましたが、2023年には13.22%から16.06%へと大幅に改善しました。2024年は15.44%から14.9%で推移し、2025年の第1四半期は14.49%で推移しています。ROAは全体的に上昇傾向にあり、特に2023年に顕著な改善が見られます。EBITマージン率と同様に、ROAも改善傾向にあります。
当期純利益率の分解
McDonald’s Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、78%から83%へと緩やかに上昇しました。2022年には、82%から79%へと小幅な低下が見られましたが、その後は80%前後で推移しています。2024年の第3四半期には79%まで低下しましたが、2025年の第1四半期には再び80%に戻っています。全体として、税負担率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。
利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、84%から89%へと上昇傾向にありました。2022年以降は、87%から89%の間で変動しており、安定した水準を維持しています。2025年の第1四半期においても、87%とほぼ横ばいです。利息負担率も税負担率と同様に、大きな変動は見られません。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期の40.2%から第2四半期の44.11%へと大幅に上昇し、その後も44%台で推移しました。2022年の第2四半期には37.79%まで低下しましたが、その後は徐々に回復し、2023年の第2四半期には46.49%に達しました。2024年以降は45%台で推移しており、2025年の第1四半期には46.43%となっています。EBITマージン率は、全体として上昇傾向にあり、収益性の改善を示唆しています。
純利益率は、EBITマージン率と同様に、2021年の第1四半期の26.31%から第2四半期の31.72%へと上昇し、その後も32%台で推移しました。2022年の第2四半期には25.77%まで低下しましたが、その後は徐々に回復し、2023年の第2四半期には33.06%に達しました。2024年以降は31%台後半から32%台前半で推移しており、2025年の第1四半期には32.21%となっています。純利益率もEBITマージン率と同様に、全体として上昇傾向にあり、収益性の改善を示唆しています。EBITマージン率の上昇が、純利益率の上昇に寄与していると考えられます。
- 税負担率
- 78%から83%への上昇、その後80%前後で安定。
- 利息負担率
- 84%から89%への上昇、その後87%から89%の間で安定。
- EBITマージン率
- 40.2%から46.43%への上昇傾向。
- 純利益率
- 26.31%から32.21%への上昇傾向。