デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
McDonald’s Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、10.1%から14.01%へと増加しました。この傾向は、資産の効率的な活用による収益性の向上を示唆しています。
2022年の第1四半期には13.98%を記録しましたが、その後、第2四半期から第4四半期にかけて緩やかに低下し、12.25%となりました。この減少は、資産の収益性が低下したか、資産規模が収益の増加よりも速いペースで拡大したことを示唆しています。
2023年の第1四半期には再び上昇し、13.22%となりました。その後、第2四半期には大幅に上昇し、15.86%に達しました。この急増は、収益性の著しい改善を示しています。第3四半期には16%に達し、第4四半期には16.06%となりました。この上昇傾向は継続し、2024年の第1四半期には15.44%を記録しました。
2024年の第2四半期には14.68%に低下しましたが、第3四半期には14.9%に回復し、第4四半期には14.49%となりました。2025年の第1四半期には14.09%に低下し、第2四半期には13.89%となりました。全体として、ROAは2021年から2023年にかけて上昇傾向にあり、2024年以降は比較的安定した水準で推移しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、企業の資産からどれだけの利益を生み出しているかを示す指標です。高いROAは、企業が資産を効率的に活用して収益を上げていることを示します。
財務レバレッジ比率と自己資本利益率（ROE）に関するデータは提供されていません。したがって、これらの指標に関する分析はできません。
ROEを3つの要素に分解
McDonald’s Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、26.31%から32.49%へと増加しました。2022年の第1四半期には若干の減少が見られましたが、その後は比較的安定した水準で推移しました。2023年には再び上昇傾向に転じ、33.36%まで高まりました。2024年は31.75%から32.25%の間で変動し、2025年の予測値は32.04%と、全体的に高い水準を維持しています。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに上昇し、0.38から0.43へと改善しました。2022年にはさらに上昇し、0.48まで高まりましたが、その後は若干の変動が見られます。2023年は0.45から0.48の間で推移し、2024年は0.46から0.48の間で変動しました。2025年の予測値は0.43と、若干の低下が見込まれています。全体として、0.43から0.48の範囲内で安定した水準を維持しています。
財務レバレッジ比率および自己資本利益率（ROE）に関するデータは提供されていません。したがって、これらの指標に関する分析はできません。
ROEを5つの要素に分解
McDonald’s Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、78%から83%へと緩やかに上昇しました。2022年には、82%から79%へとわずかに低下した後、安定した水準を維持し、2023年には80%から81%の間で推移しました。2024年は80%から79%へと小幅な低下を示し、2025年には79%で安定しています。
利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、84%から89%へと上昇しました。2022年には、88%から87%へとわずかに低下し、その後も87%から89%の間で安定した水準を維持しました。2023年以降は、87%で一貫しています。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、40.2%から44.41%へと上昇しました。2022年には、41.62%から38.96%へと低下しましたが、2023年には41.86%から46.84%へと大幅に改善しました。2024年は46%から45.81%へと小幅な低下を示し、2025年には46.43%から46.56%へとわずかに上昇しています。全体として、EBITマージン率は上昇傾向にあります。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、38%から43%へと上昇しました。2022年には、47%から46%へとわずかに低下し、その後は45%から48%の間で変動しました。2024年は48%から47%へと小幅な低下を示し、2025年には46%から44%へと低下しています。全体として、資産回転率は比較的安定していますが、2025年には低下傾向が見られます。
- 税負担率
- 78%から83%への上昇、その後安定。
- 利息負担率
- 84%から89%への上昇、その後安定。
- EBITマージン率
- 上昇傾向。
- 資産回転率
- 比較的安定、2025年に低下傾向。
ROAを2つのコンポーネントに分解
McDonald’s Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、26.31%から32.49%に増加しました。2022年の第1四半期には若干の減少が見られましたが、その後、第2四半期から第4四半期にかけて緩やかに回復しました。2023年には再び上昇傾向に転じ、33.36%まで上昇しました。2024年は、32.25%から31.75%と若干の変動が見られ、2025年には32.21%から32.04%と安定した水準を維持しています。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.38から0.43へと緩やかに上昇しました。2022年には、0.47から0.48へとさらに上昇し、その後、2022年第4四半期には0.46に低下しました。2023年は、0.45から0.48と変動が見られ、2024年は0.48から0.47へと小幅な減少を示しました。2025年には、0.46から0.43へと低下傾向が確認されます。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、10.1%から14.01%へと着実に増加しました。2022年には、13.98%から12.25%と一時的に低下しましたが、2023年には13.22%から16.06%へと大幅に上昇しました。2024年は、15.44%から14.9%と若干の減少が見られ、2025年には14.49%から13.89%と緩やかに低下しています。ROAは純利益率と資産回転率の両方に影響を受けるため、両指標の動向と合わせて分析することが重要です。
全体として、純利益率は2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、2024年以降は安定化しています。資産回転率は、比較的安定した水準を維持していましたが、2025年には低下傾向が見られます。総資産利益率は、純利益率の上昇と資産回転率の安定化により、2023年にピークを迎えましたが、2024年以降は緩やかに低下しています。これらの指標の動向は、収益性、効率性、および全体的な財務パフォーマンスを示唆しています。
ROAを4つの要素に分解
McDonald’s Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、78%から83%へと緩やかに上昇しました。2022年には、82%から79%へとわずかな減少が見られましたが、その後は80%前後で推移しています。2024年の第3四半期には79%まで低下し、2025年の第2四半期までその水準を維持した後、再び79%に上昇しています。
利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、84%から89%へと上昇傾向にありました。2022年以降は、87%から89%の間で変動しており、大きな変化は見られません。2025年の第3四半期まで87%で安定していますが、その後も変動はありません。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期の40.2%から第2四半期の44.11%へと大幅に改善し、その後も44%台で推移しました。2022年の第2四半期には37.79%まで低下しましたが、その後は徐々に回復し、2023年の第2四半期には46.49%に達しました。2024年以降は45%台で推移し、2025年の第2四半期には46.56%に達しています。
資産回転率は、2021年の第1四半期の0.38から第3四半期の0.43へと上昇しました。2022年には0.47、0.48とさらに上昇しましたが、その後は0.45から0.48の間で変動しています。2024年の第3四半期には0.46まで低下し、2025年の第2四半期には0.44まで低下しています。
総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期の10.1%から第4四半期の14.01%へと着実に増加しました。2022年には12%台前半で推移しましたが、2023年の第2四半期には16%に達し、最高値を記録しました。2024年以降は14%台で推移し、2025年の第2四半期には13.89%となっています。全体的に見て、ROAは高い水準を維持しています。
当期純利益率の分解
McDonald’s Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
税負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、78%から83%へと緩やかに上昇しました。2022年には、82%から79%へとわずかな減少が見られましたが、その後は比較的安定した水準で推移しています。2024年の第3四半期には79%まで低下しましたが、2025年の第3四半期には再び79%に回復しました。全体として、税負担率は78%から83%の範囲内で変動しており、大きな変化は見られません。
利息負担率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、84%から89%へと上昇しました。2022年以降は、88%から87%へとわずかに低下し、その後は87%から89%の狭い範囲で推移しています。2025年の第3四半期まで87%で安定していますが、大きな変動は見られません。
EBITマージン率は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて、40.2%から44.11%へと大幅に上昇しました。その後、第3四半期と第4四半期にかけて、それぞれ44.61%と44.41%と安定した水準を維持しました。2022年の第1四半期には41.62%に低下しましたが、その後は37.79%から38.96%へと緩やかに回復しました。2023年には、41.86%から46.65%へと再び上昇し、2024年には46%から45.81%へと安定した水準を維持しています。2025年の第3四半期には46.56%に達しており、全体的に上昇傾向にあります。
純利益率は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて、26.31%から31.72%へと大幅に上昇しました。その後、第3四半期と第4四半期にかけて、それぞれ32.33%と32.49%と安定した水準を維持しました。2022年には、29.93%から26.65%へと低下しましたが、2023年には再び上昇し、29.36%から33.36%へと改善しました。2024年には、32.25%から31.75%へとわずかに低下しましたが、2025年の第3四半期には32.04%に達しており、全体的に上昇傾向にあります。EBITマージン率と同様に、純利益率も改善の兆しが見られます。
- 税負担率
- 78%から83%の範囲内で変動し、大きな変化は見られません。
- 利息負担率
- 84%から89%へと上昇した後、87%から89%の狭い範囲で推移しています。
- EBITマージン率
- 全体的に上昇傾向にあり、2021年から2025年にかけて改善が見られます。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、全体的に上昇傾向にあり、2021年から2025年にかけて改善が見られます。