デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Starbucks Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-Q (報告日: 2023-01-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-Q (報告日: 2022-01-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).
総資産利益率（ROA）は、2020年12月27日時点の2.22%から、2021年10月3日時点の13.38%まで、顕著な増加傾向を示しました。この増加は、2022年1月2日時点の15.24%でピークに達した後、緩やかな減少傾向に転じ、2023年10月1日時点の14.71%となりました。2024年以降も減少傾向が続き、2025年9月28日時点では5.8%まで低下しています。
- ROAの初期増加
- 2020年末から2021年末にかけてのROAの急増は、資産効率の改善または収益性の向上を示唆しています。この期間における事業戦略の変更や市場環境の変化が影響している可能性があります。
- ROAのピークとその後
- 2022年初頭にROAがピークに達した後、緩やかな減少傾向が見られます。これは、資産規模の拡大、収益性の低下、または両方の組み合わせによって引き起こされた可能性があります。また、外部環境の変化も影響していると考えられます。
- ROAの継続的な減少
- 2024年以降のROAの継続的な減少は、収益性の悪化、資産効率の低下、または両方の組み合わせを示唆しています。この傾向は、今後の事業戦略の見直しやコスト削減の必要性を示唆している可能性があります。
財務レバレッジ比率、自己資本利益率（ROE）に関するデータは提供されていません。したがって、これらの指標に関する分析はできません。
ROEを3つの要素に分解
Starbucks Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-Q (報告日: 2023-01-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-Q (報告日: 2022-01-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).
純利益率は、2020年12月期末の2.87%から、2021年6月期末にかけて10.43%まで顕著な増加を示しました。その後、2021年10月期末には14.45%とピークに達し、2022年1月期末の14.47%でほぼ横ばいとなりました。2022年10月期末にかけては10.18%まで低下しましたが、2023年10月期末には11.7%まで回復しました。2024年9月期末には8.61%まで低下し、2025年6月期末には4.99%まで減少傾向が続いています。全体として、純利益率は変動しながらも、2021年以降は概ね10%前後の水準で推移していると言えます。
資産回転率は、2020年12月期末の0.77から、2022年10月期末の1.15まで一貫して上昇しました。2023年10月期末には1.26と最高値を記録しましたが、その後は2024年9月期末の1.13まで低下しました。2025年6月期末には1.09と、さらに低下しています。資産回転率の推移は、資産の効率的な活用度合いを示しており、全体的に上昇傾向にありましたが、直近の期間ではその勢いが弱まっていることが示唆されます。
- 財務レバレッジ比率
- データには財務レバレッジ比率に関する情報が含まれていません。
- 自己資本利益率 (ROE)
- データには自己資本利益率に関する情報が含まれていません。
ROEを5つの要素に分解
Starbucks Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-Q (報告日: 2023-01-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-Q (報告日: 2022-01-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).
税負担率は、2020年12月27日の0.8から2025年6月29日には0.74まで、概ね低下傾向を示しています。この低下は緩やかであり、0.74から0.76の間で推移しています。直近の2025年6月29日の税負担率は、初期値と比較して0.06ポイント低い水準です。
利息負担率は、2020年12月27日の0.64から2021年6月27日には0.88まで上昇し、その後2022年1月2日の0.92でピークを迎えました。その後は緩やかに低下し、2025年6月29日には0.82まで減少しています。全体として、利息負担率は上昇傾向から安定化、そして緩やかな低下へと変化しています。
EBITマージン率は、2020年12月27日の5.6%から、2021年6月27日には14.84%まで大幅に上昇しました。その後、2021年10月3日の20.05%でピークを迎え、その後は緩やかに低下傾向に転じました。2025年6月29日には8.2%まで低下しており、初期値と比較して大幅な減少が見られます。ピークから直近までの減少幅は大きいと言えます。
資産回転率は、2020年12月27日の0.77から一貫して上昇傾向にあり、2023年10月1日の1.26でピークを迎えました。その後は若干の変動が見られ、2025年6月29日には1.09まで低下しています。全体としては、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆していますが、直近ではピーク時から低下しています。
財務レバレッジ比率と自己資本利益率 (ROE) は、データが欠損しているため、分析を行うことができません。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Starbucks Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-Q (報告日: 2023-01-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-Q (報告日: 2022-01-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).
純利益率は、2020年12月期から2021年6月期にかけて顕著な上昇傾向を示し、2.87%から10.43%へと増加した。その後、2021年10月期には14.45%のピークに達し、その後は緩やかな減少傾向が続いた。2023年10月期には11.7%まで上昇したものの、2025年6月期には4.99%まで低下している。全体として、純利益率は変動しながらも、概ね10%台で推移している。
資産回転率は、2020年12月期の0.77から、2022年10月期には1.15まで一貫して上昇した。2023年10月期には1.26の最高値を記録した後、2025年6月期には1.16まで若干低下している。この指標は、資産の効率的な活用度を示しており、全体的に改善傾向にある。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、純利益率および資産回転率と同様に、2020年12月期から2021年6月期にかけて大幅な増加を見せ、2.22%から9.59%へと上昇した。2021年10月期には13.38%のピークに達し、その後は変動しながらも高い水準を維持している。2023年10月期には14.71%まで上昇したが、2025年6月期には5.8%まで低下している。ROAの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられる。
全体的に見て、これらの財務指標は、2021年頃に大きな改善が見られた後、その後の期間で変動している。純利益率は緩やかに低下傾向にある一方、資産回転率は比較的安定している。総資産利益率は、純利益率の変動に大きく影響を受けている。
ROAを4つの要素に分解
Starbucks Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-Q (報告日: 2023-01-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-Q (報告日: 2022-01-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).
税負担率は、2020年12月27日の0.8から、2025年9月28日までに0.74まで一貫して低下する傾向が見られます。この低下は緩やかであり、0.74から0.76の間で推移しています。全体として、税負担率は安定した範囲内で推移していると考えられます。
利息負担率は、2020年12月27日の0.64から2022年1月2日の0.92まで上昇し、その後は緩やかに低下する傾向が見られます。2025年9月28日には0.82まで低下しています。この変動は、金利環境の変化や負債構成の変化を反映している可能性があります。
EBITマージン率は、2020年12月27日の5.6%から、2021年6月27日の14.84%まで大幅に上昇しました。その後、2021年10月3日の20.05%をピークに、緩やかに低下し、2025年9月28日には11.1%まで低下しています。この傾向は、売上高成長の鈍化やコスト増加の影響を受けている可能性があります。
資産回転率は、2020年12月27日の0.77から、2023年10月1日の1.26まで一貫して上昇しました。その後、2024年12月29日には1.15まで低下しています。この上昇は、資産の効率的な活用を示唆しています。しかし、最近の低下は、資産の効率性が低下している可能性を示唆しています。
総資産利益率（ROA）は、2020年12月27日の2.22%から、2022年1月2日の15.24%まで大幅に上昇しました。その後、2025年9月28日には5.8%まで低下しています。ROAの低下は、EBITマージン率の低下と資産回転率の低下の両方の影響を受けていると考えられます。全体として、ROAは収益性と資産効率の両方を反映しており、その低下は懸念材料となる可能性があります。
当期純利益率の分解
Starbucks Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-28), 10-Q (報告日: 2025-06-29), 10-Q (報告日: 2025-03-30), 10-Q (報告日: 2024-12-29), 10-K (報告日: 2024-09-29), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2023-10-01), 10-Q (報告日: 2023-07-02), 10-Q (報告日: 2023-04-02), 10-Q (報告日: 2023-01-01), 10-K (報告日: 2022-10-02), 10-Q (報告日: 2022-07-03), 10-Q (報告日: 2022-04-03), 10-Q (報告日: 2022-01-02), 10-K (報告日: 2021-10-03), 10-Q (報告日: 2021-06-27), 10-Q (報告日: 2021-03-28), 10-Q (報告日: 2020-12-27).
税負担率は、2020年12月期から2025年9月期にかけて、概ね80%前後で推移している。2021年3月期に一時的に75%まで低下するものの、その後は安定している。2025年6月期と9月期にかけては、74%と若干の低下が見られる。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年12月期から2022年1月期にかけて上昇傾向にある。0.64から0.92まで増加し、その後は概ね90%前後で推移する。2024年12月期には0.88まで低下するが、2025年9月期には0.82まで低下している。
EBITマージン率は、2020年12月期から2021年6月期にかけて顕著な上昇を示している。5.6%から14.84%へと大幅に改善された。その後、2021年10月期に20.05%のピークを迎える。2021年10月期以降は緩やかな低下傾向が続き、2025年9月期には11.1%まで低下している。
- 純利益率
- 純利益率は、EBITマージン率と同様に、2020年12月期から2021年6月期にかけて大幅な改善を見せている。2.87%から10.43%へと増加した。その後、2021年10月期に14.45%のピークを記録する。2021年10月期以降は徐々に低下し、2025年9月期には4.99%まで低下している。純利益率は、EBITマージン率の低下に連動する形で減少している傾向が見られる。
全体として、EBITマージン率と純利益率は、2021年をピークとして、その後緩やかに低下している。一方、税負担率は安定しており、利息負担率は2022年以降、概ね横ばいで推移している。これらの動向から、収益性の低下と金利負担の安定が示唆される。