ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

財務指標の推移に基づく分析結果を以下に記述する。

総資産利益率（ROA）の推移: 2022年3月期の10.58%から2024年12月期の16.67%にかけて、継続的な上昇傾向が認められる。その後は16%から17%の間で推移しており、資産活用の効率性が大幅に改善し、高水準で安定した状態にあることが示されている。
財務レバレッジ比率の変動: 2022年第1四半期の3.03から2024年6月期の2.4まで漸減したものの、その後は反転して上昇し、2026年3月期には3.66に達している。期間の中盤までは財務健全性の強化が進んでいたが、後半にかけては資本構成におけるレバレッジの活用度を高める傾向にある。
自己資本利益率（ROE）の分析: 2022年3月期の32.06%から2026年3月期の60.31%へと顕著な上昇を記録した。2024年半ばまではROAの向上に伴いROEが上昇したが、2024年後半以降は、安定したROAに財務レバレッジの上昇が組み合わさったことで、ROEが急激に加速する構造となっている。

Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

収益性、効率性、および財務構造の推移に関する分析結果は以下の通りである。

収益性の推移: 純利益率は2022年第1四半期の8.74%から2025年第1四半期の13.59%まで長期的に上昇傾向にあり、その後は緩やかに低下して2026年第1四半期には11.96%となっている。期間の大部分において、売上高に対する利益創出能力が継続的に改善されたことが確認できる。
資産効率性の推移: 資産回転率は1.20から1.38の範囲で推移しており、期間を通じて概ね安定的に推移している。特に2025年第3四半期以降に上昇傾向が強まっており、資産の活用効率が向上していることが読み取れる。
財務構造の推移: 財務レバレッジ比率は2022年初頭の3.03から2024年第2四半期の2.4まで段階的に低下したが、その後は反転し、2026年第1四半期には3.66まで急激に上昇した。これにより、期間の後半において財務レバレッジを積極的に活用する構造へと変化したことが示されている。
自己資本利益率（ROE）の分析: 自己資本利益率は32.06%から60.31%へと大幅に上昇した。2024年頃までの上昇は主に純利益率の改善によって牽引されていたが、2025年以降の急激な伸長は、純利益率が微減する一方で、財務レバレッジ比率の急上昇と資産回転率の向上が同時に寄与したことによるものである。

Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

収益性と資産効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。

純利益率の推移: 2022年3月期の8.74%から2025年3月期の13.59%にかけて、継続的な上昇傾向が確認される。その後は反転し、2025年6月期から2026年3月期にかけて11.96%まで緩やかに低下している。
資産回転率の推移: 期間を通じて1.20から1.38の範囲で推移しており、安定した資産運用効率を維持している。特に2025年3月期以降に上昇傾向が強まり、2026年3月期には1.38と期間中の最高値を記録している。
総資産利益率（ROA）の推移: 純利益率の向上に伴い、2022年3月期の10.58%から2025年3月期の17.26%まで大幅に上昇した。直近の2025年6月期以降は、純利益率の低下局面にあるものの、資産回転率の向上が寄与し、16%台後半から17%前後の高水準を維持している。

総じて、中期的な利益率の改善がROAの底上げを牽引したが、直近では収益性が鈍化する一方で、資産の活用効率が向上することで全体の資本効率を維持している構造が見て取れる。

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ