デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2022年第1四半期から2025年第2四半期にかけて一貫して上昇傾向を示しています。2022年第1四半期の10.58%から2025年第2四半期には16.55%まで増加しており、資産の効率的な活用による収益性の向上が示唆されます。ただし、2025年第2四半期は2024年第4四半期の17.26%から若干の低下が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期の3.03から2025年第2四半期には3.18まで、緩やかな上昇傾向を示しています。これは、負債の利用度合いが増加していることを意味し、財務リスクの増加の可能性を示唆します。しかし、その増加幅は限定的です。
自己資本利益率（ROE）は、2022年第1四半期の32.06%から2025年第2四半期には47.69%まで、顕著な上昇傾向を示しています。これは、自己資本に対する収益性が大幅に向上していることを示しており、株主へのリターンの増加に貢献していると考えられます。2025年第2四半期は、過去のデータと比較して最も高いROEを記録しています。
全体として、ROAとROEの上昇は、収益性の改善を示唆しています。財務レバレッジ比率の緩やかな上昇は、負債の利用度合いが増加していることを示していますが、ROEの顕著な上昇により、資本効率の改善が全体的な収益性向上に貢献していると考えられます。
ROEを3つの要素に分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
純利益率は、2022年の第1四半期から2024年の第2四半期にかけて一貫して上昇傾向にあります。8.74%から13.23%へと増加し、収益性の改善を示しています。2024年の第3四半期以降は、わずかながら横ばいまたは緩やかな低下傾向が見られ、13.56%から13.32%へと推移しています。しかし、全体的な水準は依然として高い状態を維持しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2022年の第1四半期から2023年の第4四半期にかけて緩やかに変動しています。1.21から1.23の間で推移し、その後、2024年の第1四半期に1.21まで低下しました。2024年の第2四半期には1.20まで低下しましたが、その後、2024年の第3四半期に1.22、第4四半期に1.23と若干の上昇を見せています。2025年の第1四半期には1.27、第2四半期には1.25、第3四半期には1.27、第4四半期には1.33と上昇傾向にあります。これは、資産の効率的な活用が改善されている可能性を示唆しています。
財務レバレッジ比率は、2022年の第1四半期から2023年の第2四半期にかけて一貫して低下傾向にあります。3.03から2.73へと減少しており、財務リスクの軽減を示唆しています。2023年の第3四半期には若干の上昇が見られますが、その後、2024年の第2四半期まで低下傾向が続きます。2024年の第3四半期以降は、2.49から3.18へと上昇しており、レバレッジの再度の活用を示唆しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2022年の第1四半期から2023年の第2四半期にかけて上昇傾向にあります。32.06%から40.27%へと増加し、自己資本の効率的な活用を示しています。2023年の第3四半期以降は、40.13%から44.73%へと上昇し、その後、2025年の第4四半期には54.26%と大幅に増加しています。これは、収益性の向上と効率的な資本構成が組み合わさった結果であると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、収益性の改善、資産の効率的な活用、および自己資本の効率的な活用を示しています。財務レバレッジ比率の変動は、財務戦略の変化を反映している可能性があります。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Chipotle Mexican Grill Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
純利益率は、2022年第1四半期から2024年第2四半期にかけて一貫して上昇傾向を示しました。8.74%から13.23%へと増加し、収益性の改善が示唆されます。しかし、2024年第3四半期以降は、わずかながら減少傾向に転じ、2025年第4四半期には12.88%まで低下しています。この傾向は、コスト増加や競争激化などの要因が考えられます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2022年第1四半期の1.21から2024年第1四半期にかけて緩やかに上昇し、1.27に達しました。その後、2024年第2四半期には1.20に低下しましたが、2025年第4四半期には1.33まで上昇しています。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆しており、売上高に対する資産の貢献度が改善されている可能性があります。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2022年第1四半期から2024年第2四半期にかけて一貫して上昇しました。10.58%から16.47%へと増加し、資産の収益性が向上していることを示しています。しかし、2024年第3四半期以降は、わずかながら減少傾向に転じ、2025年第4四半期には17.07%まで上昇しています。ROAの変動は、純利益率と資産回転率の両方の影響を受けていると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、2022年から2024年にかけて収益性と資産効率が改善されたことを示唆しています。しかし、2024年後半には、収益性の伸びが鈍化し、資産効率が変動する兆候が見られます。これらの傾向は、今後の事業戦略や市場環境の変化に注意する必要があることを示唆しています。