Kraft Foods Group Inc. (NASDAQ:KRFT)

分析の結果、いくつかの財務上の傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2012年の341.667百万米ドルから2013年には724百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2014年には-361百万米ドルと大幅な減少を示しています。この変動は、短期的な資産管理戦略の変化、または事業運営における一時的な要因を示唆している可能性があります。

繰延税金資産

繰延税金資産は、2012年の470.708百万米ドルから2013年には1375百万米ドルへと大幅に増加しました。2014年には363百万米ドルへと減少しており、税務上の取り扱い、将来の税務上のメリットの認識、または税率の変更に関連する可能性があります。

法人税引当金

法人税引当金は、2012年の811百万米ドルから2013年には1375百万米ドルへと増加しました。2014年には363百万米ドルへと大幅に減少しており、税務上の負債の評価、税務上のリスクの変更、または税務戦略の調整を示唆している可能性があります。

全体として、これらの財務項目は、期間を通じて大きな変動を示しています。流動資産の減少と繰延税金資産および法人税引当金の変動は、詳細な調査を必要とする可能性があります。これらの変動の根本的な原因を理解することで、将来の財務パフォーマンスをより正確に予測し、適切な経営判断を下すことができます。

分析の結果、実効税率は過去3年間で変動していることが示唆されます。2012年末には33.1%であり、2013年末には33.6%にわずかに上昇しました。しかし、2014年末には25.8%に大幅に低下しています。

税率の構成要素

米国連邦法定税率は一貫して35%で推移しており、税率変動の主な要因ではないと考えられます。

米国の州および地方の所得税は、2012年末の2.3%から2014年末には0.2%へと大幅に減少しています。この減少は、実効税率の低下に寄与している可能性があります。

国内製造控除は、2012年末の-2.7%から2014年末には-4.6%へとマイナスの値が拡大しています。これは、税負担を軽減する効果が大きくなっていることを示唆します。

海外レート差額は、2012年末と2013年末は-1.1%で一定でしたが、2014年末には-2.2%に低下しています。この変化も、実効税率の低下に影響を与えている可能性があります。

不確実な税務ポジションの変更は、2012年末の-0.8%から2013年末の0.2%へとプラスに転じましたが、2014年末には再び-0.9%に低下しています。この変動は、税務上のリスク評価の変化を示唆している可能性があります。

その他の税効果は、2012年末の0.4%から2013年末の-1.0%、2014年末の-1.7%へとマイナスの方向にシフトしています。この変化も、実効税率の低下に寄与していると考えられます。

全体として、実効税率の低下は、米国の州および地方の所得税の減少、国内製造控除の拡大、海外レート差額の低下、およびその他の税効果の変化が複合的に影響した結果であると考えられます。特に、2014年末の実効税率の低下は、これらの要因が同時に作用した結果として解釈できます。

年金関連費用は、2012年から2013年にかけて大幅に増加し、その後2014年には大幅に減少しています。2012年の730百万米ドルから2013年には1040百万米ドルへと増加し、2014年には407百万米ドルへと減少しています。

退職後給付費用は、2013年にかけて減少傾向にありましたが、2014年には若干増加しています。2012年の1418百万米ドルから2013年には1238百万米ドルへと減少し、2014年には1355百万米ドルへと増加しています。

その他の従業員福利厚生費用は、2012年から2014年にかけて緩やかに増加しています。2012年の102百万米ドルから2013年には122百万米ドル、2014年には113百万米ドルとなっています。

その他の費用は、2012年から2014年にかけて比較的安定していますが、わずかな変動が見られます。2012年の442百万米ドルから2013年には497百万米ドル、2014年には471百万米ドルとなっています。

繰延法人税資産は、2013年にかけて減少傾向にありましたが、2014年には若干増加しています。2012年の2692百万米ドルから2013年には1961百万米ドルへと減少し、2014年には2346百万米ドルへと増加しています。

評価引当金は、2012年から2014年にかけて負の値を維持しており、その絶対値は増加傾向にあります。2012年の-26百万米ドルから2013年には-3百万米ドル、2014年には-20百万米ドルとなっています。

純繰延法人税資産は、2013年にかけて減少傾向にありましたが、2014年には増加しています。2012年の2666百万米ドルから2013年には1958百万米ドルへと減少し、2014年には2326百万米ドルへと増加しています。

商号は、2012年から2014年にかけて一貫して負の値を維持しており、その値はほぼ一定です。2012年の-977百万米ドルから2013年には-828百万米ドル、2014年には-828百万米ドルとなっています。

有形固定資産は、2012年から2014年にかけて負の値を維持しており、その値はほぼ一定です。2012年の-969百万米ドルから2013年には-949百万米ドル、2014年には-979百万米ドルとなっています。

債務交換は、2012年から2014年にかけて負の値を維持しており、その絶対値は減少傾向にあります。2012年の-418百万米ドルから2013年には-384百万米ドル、2014年には-350百万米ドルとなっています。

その他の負債は、2012年から2014年にかけて負の値を維持しており、その絶対値は増加傾向にあります。2012年の-17百万米ドルから2013年には-65百万米ドル、2014年には-66百万米ドルとなっています。

繰延所得税債務は、2012年から2014年にかけて負の値を維持しており、その値はほぼ一定です。2012年の-2381百万米ドルから2013年には-2226百万米ドル、2014年には-2223百万米ドルとなっています。

純繰延法人税資産(負債)は、2012年から2013年にかけて負から正へと変化し、2014年にはさらに増加しています。2012年の285百万米ドルから2013年には-268百万米ドルへと減少し、2014年には103百万米ドルへと増加しています。

分析期間において、流動資産は変動を示しています。2012年から2013年にかけて増加したものの、2014年には減少しています。調整流動資産も同様の傾向を示しており、全体的な流動性の変化を反映していると考えられます。

総資産は、2012年から2014年にかけて一貫して減少しています。調整後総資産も同様の減少傾向を示しており、資産規模の縮小が確認できます。

総負債は、2012年から2013年にかけて大幅に減少しましたが、2014年には増加に転じています。調整後総負債も同様のパターンを示しており、負債構造の変化が示唆されます。

持分は、2012年から2013年にかけて大幅に増加しましたが、2014年には減少しています。調整後資本も同様の傾向を示しており、株主資本の変動が確認できます。

当期純利益は、2012年から2013年にかけて大幅に増加しましたが、2014年には大幅に減少しています。調整後純利益も同様のパターンを示しており、収益性の変動が確認できます。調整後の数値の方が、より顕著な変動を示しています。

流動資産

2013年に増加、2014年に減少。

総資産

一貫して減少。

総負債

2013年に大幅減少、2014年に増加。

持分

2013年に大幅増加、2014年に減少。

当期純利益

2013年に大幅増加、2014年に大幅減少。

全体として、分析期間において、資産規模は縮小傾向にあり、負債は一時的に減少したものの、再び増加に転じています。収益性は大きく変動しており、2014年には大幅に低下しています。これらの変化は、事業戦略の変更、市場環境の変化、またはその他の要因によって引き起こされた可能性があります。

分析期間において、流動性比率は変動が見られた。流動流動性比率は2012年から2013年にかけて上昇したが、2014年には低下している。現在の流動性比率(調整後)も同様の傾向を示し、2013年に上昇した後、2014年には大幅に低下した。

収益性

純利益率は2013年に大幅に上昇したが、2014年には大きく低下した。当期純利益率(調整後)も同様のパターンを示し、2013年に高い水準に達した後、2014年には大幅に減少した。総資産回転率は分析期間を通じて一貫して0.79であり、大きな変化は見られなかった。総資産回転率(調整後)も同様に安定している。自己資本利益率は2013年にピークに達した後、2014年には大幅に低下した。総資産利益率も純利益率と同様の傾向を示し、2013年に上昇し、2014年には低下した。

財務レバレッジ比率は2013年に低下したが、2014年には再び上昇した。財務レバレッジ比率(調整後)も同様の傾向を示している。これらの指標は、負債の利用度合いが変動していることを示唆している。

調整後の指標と調整前の指標を比較すると、調整後の指標の方が変動幅が大きい傾向にある。これは、調整が財務諸表に与える影響が大きいことを示唆している。特に、当期純利益率(調整後)と自己資本利益率(調整後)の変動は顕著である。

全体として、2013年は収益性と効率性の面で好調な年であったが、2014年にはこれらの指標が大幅に低下した。流動性比率の低下と財務レバレッジ比率の上昇は、2014年の財務状況に潜在的なリスクが存在することを示唆している可能性がある。

分析期間において、流動資産は変動を示しています。2012年末の4823百万米ドルから2013年末には4908百万米ドルに増加しましたが、2014年末には4791百万米ドルに減少しています。この変動は、短期的な財務状況の変化を示唆しています。

調整流動資産も同様の傾向を示しており、2012年末の4403百万米ドルから2013年末には4548百万米ドルに増加し、2014年末には4407百万米ドルに減少しています。調整流動資産の変動は、流動資産の構成要素の変化を反映している可能性があります。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2012年末の1.34から2013年末には1.44に改善しましたが、2014年末には1.00に低下しています。この低下は、短期的な債務履行能力の低下を示唆している可能性があります。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2012年末の1.22から2013年末には1.33に改善しましたが、2014年末には0.92に大幅に低下しています。この大幅な低下は、調整後の流動資産で短期的な債務をカバーする能力が低下していることを示しており、財務上の懸念事項となる可能性があります。

全体として、2013年には流動性の指標が改善しましたが、2014年には流動性の指標が低下しており、短期的な財務状況の悪化を示唆しています。特に、現在の流動性比率(調整後)の低下は、注意深く監視する必要がある重要な兆候です。

当期純利益は、2012年から2013年にかけて大幅に増加し、その後2014年に減少しています。2012年の16億4200万米ドルから2013年には27億1500万米ドルへと増加しましたが、2014年には10億4300万米ドルに低下しました。

調整後純利益も同様の傾向を示しています。2012年の21億1200万米ドルから2013年には34億2300万米ドルへと増加し、2014年には6億8200万米ドルに減少しています。調整後純利益の減少幅は、当期純利益の減少幅よりも大きくなっています。

純利益率は、2013年にピークに達した後、2014年に大幅に低下しています。2012年の8.95%から2013年には14.9%へと上昇しましたが、2014年には5.73%に低下しました。この低下は、収益の伸びが鈍化するか、コストが増加したことを示唆している可能性があります。

当期純利益率(調整後)も、純利益率と同様の傾向を示しています。2012年の11.52%から2013年には18.79%へと上昇し、2014年には3.75%に低下しました。調整後純利益率の低下幅は、当期純利益率の低下幅よりも大きくなっています。これは、調整項目が利益に与える影響が2014年にはより大きくなったことを示唆している可能性があります。

当期純利益の傾向

2012年から2013年にかけて増加し、2014年に減少。

調整後純利益の傾向

2012年から2013年にかけて増加し、2014年に大幅に減少。

純利益率の傾向

2013年にピークに達した後、2014年に大幅に低下。

当期純利益率(調整後)の傾向

2013年にピークに達した後、2014年に大幅に低下。純利益率よりも低下幅が大きい。

分析期間において、総資産は緩やかな減少傾向を示しています。2012年末の23329百万米ドルから、2014年末には22947百万米ドルへと減少しています。この減少幅は比較的限定的です。

調整後総資産も同様に減少傾向にあり、2012年末の22909百万米ドルから、2014年末には22563百万米ドルとなっています。調整後総資産の減少幅は、総資産の減少幅とほぼ同程度です。

総資産回転率

総資産回転率は、分析期間を通じて一貫して0.79を維持しています。これは、資産の効率的な活用度合いが安定していることを示唆しています。資産規模の変動にも関わらず、売上高に対する資産の貢献度は変化していません。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2012年の0.8から2014年には0.81へと、わずかながら上昇しています。調整後総資産の定義変更や、その他の要因により、資産効率の改善が見られた可能性があります。ただし、その上昇幅は限定的です。

総じて、資産規模は縮小傾向にあるものの、資産の効率的な活用度合いは概ね安定しており、調整後ではわずかな改善が見られます。資産規模の縮小が、収益性に与える影響については、他の財務指標との関連性を考慮して、より詳細な分析が必要です。

分析期間において、総資産は緩やかな減少傾向を示している。2012年末の23329百万米ドルから、2014年末には22947百万米ドルへと減少した。調整後総資産も同様に、2012年末の22909百万米ドルから2014年末の22563百万米ドルへと減少している。

持分は、2012年末の3572百万米ドルから2013年末には5187百万米ドルへと大幅に増加したが、2014年末には4365百万米ドルに減少した。調整後資本も同様の動きを示し、2012年末の3287百万米ドルから2013年末には5455百万米ドルへと増加し、2014年末には4262百万米ドルに減少している。

財務レバレッジ比率

2012年末の6.53から2013年末には4.46へと大幅に低下したが、2014年末には5.26へと再び上昇した。この変動は、総資産に対する負債の割合の変化を示唆している。

財務レバレッジ比率(調整後)

2012年末の6.97から2013年末には4.18へと低下し、2014年末には5.29へと上昇した。調整後の財務レバレッジ比率も、調整後の総資産に対する負債の割合の変化を示している。調整後の比率と未調整の比率の推移は類似している。

全体として、2013年には持分が増加し、財務レバレッジ比率が低下したことから、財務健全性が改善された可能性が示唆される。しかし、2014年には持分が減少し、財務レバレッジ比率が上昇したことから、財務健全性が再び悪化した可能性が示唆される。総資産の減少と、持分の変動、そして財務レバレッジ比率の推移を総合的に考慮すると、資本構成に変化が生じていることがわかる。

当期純利益は、2012年から2013年にかけて大幅に増加しましたが、2014年には大きく減少しました。2012年の16億4200万米ドルから2013年には27億1500万米ドルへと増加し、2014年には10億4300万米ドルに低下しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2012年の21億1200万米ドルから2013年には34億2300万米ドルへと増加し、2014年には6億8200万米ドルに減少しています。

持分は2012年から2013年にかけて増加しましたが、2014年には減少しました。2012年の35億7200万米ドルから2013年には51億8700万米ドルへと増加し、2014年には43億6500万米ドルに低下しています。調整後資本も同様のパターンを示しており、2012年の32億8700万米ドルから2013年には54億5500万米ドルへと増加し、2014年には42億6200万米ドルに減少しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2012年の45.97%から2013年には52.34%へと上昇しましたが、2014年には23.89%に大幅に低下しました。この低下は、当期純利益の減少と持分の減少の両方による影響を受けていると考えられます。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、2012年の64.25%から2013年には62.75%へとわずかに低下しましたが、2014年には16%に大幅に低下しました。この低下は、調整後純利益の減少と調整後資本の減少の両方による影響を受けていると考えられます。調整後の自己資本利益率の低下幅は、当期純利益を基にした自己資本利益率の低下幅よりも大きくなっています。

全体として、2012年から2013年にかけては収益性と資本が増加しましたが、2014年には収益性と資本の両方が大幅に減少しました。自己資本利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しています。調整後の指標も同様の傾向を示しており、これらの結果は一貫性があると考えられます。

当期純利益は、2012年から2013年にかけて大幅に増加しましたが、2014年には大きく減少しました。2012年の16億4200万米ドルから2013年には27億1500万米ドルへと増加し、2014年には10億4300万米ドルに低下しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2012年の21億1200万米ドルから2013年には34億2300万米ドルへと増加し、2014年には6億8200万米ドルに減少しています。

総資産は、2012年から2014年にかけて一貫して減少しています。2012年の2万3329百万米ドルから2013年には2万3148百万米ドル、2014年には2万2947百万米ドルへと減少しています。調整後総資産も同様の減少傾向を示しており、2012年の2万2909百万米ドルから2013年には2万2788百万米ドル、2014年には2万2563百万米ドルへと減少しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2012年の7.04%から2013年には11.73%へと上昇しましたが、2014年には4.55%に低下しました。この変動は、当期純利益の変動と一致しています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2012年の9.22%から2013年には15.02%へと上昇し、2014年には3.02%に低下しました。調整後純利益の変動が、この指標に影響を与えていると考えられます。

全体として、利益率は2013年にピークに達した後、2014年に大幅に低下しました。総資産は一貫して減少しており、利益率の低下と相まって、収益性の低下を示唆しています。調整後の指標も同様の傾向を示しており、これらの傾向は一時的なものではなく、より広範な変化を示している可能性があります。