Nike Inc. (NYSE:NKE)

財務データに基づき、過去6年間の財務状況を分析します。流動資産は、2020年の7億2800万米ドルから2021年には13億1900万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2022年には12億5500万米ドル、2023年には12億4800万米ドルと若干の減少傾向を示しましたが、2024年には14億9700万米ドルへと再び増加しました。2025年には9億5400万米ドルに減少しています。

負債は、2020年のマイナス3億8000万米ドルから、2021年にはマイナス3億8500万米ドルとほぼ横ばいでした。しかし、2022年にはマイナス6億5000万米ドル、2023年にはマイナス1億1700万米ドルと負債が増加しました。2024年にはマイナス4億9700万米ドル、2025年にはマイナス2億8800万米ドルと減少しています。

所得税費用は、2020年の3億4800万米ドルから、2021年には9億3400万米ドルへと大幅に増加しました。2022年には6億500万米ドルに減少し、2023年には11億3100万米ドルへと再び増加しました。2024年には10億米ドル、2025年には6億6600万米ドルと推移しています。

流動資産の傾向

全体的に増加傾向にありますが、2022年から2023年にかけて一時的な減少が見られます。2024年に大きく増加し、2025年に減少しています。この変動は、事業活動や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

負債の傾向

負債は2022年まで増加傾向にあり、その後は減少傾向にあります。負債の変動は、財務レバレッジの戦略や、債務の返済状況に関連している可能性があります。

所得税費用の傾向

所得税費用は、2021年に大幅に増加し、その後は変動しています。税率の変更、税制優遇措置の適用、または課税所得の変動が、この傾向に影響を与えていると考えられます。

分析期間において、連邦所得税率は一貫して21%で推移している。州税は2020年の0.8%から2025年の2%へと緩やかに増加している。

海外収益

海外収益は、2020年の5.9%から2021年の0.2%へと大幅に減少した後、2022年には-1.8%とマイナスに転じた。2023年には1.7%に回復したが、2024年には-2.5%と再びマイナスに落ち込み、2025年には1.1%に若干の回復が見られる。

外国由来の無形所得給付は、2020年の-8.1%から2023年の-6.1%まで、概ね一貫してマイナスの値を示している。2025年には-5.3%と、マイナス幅が若干縮小している。

株式報酬

株式報酬は、2020年の-7.2%から2024年の-0.5%まで、マイナスの値が縮小傾向にある。2025年には1.5%とプラスに転換している。

所得税監査と予備費は、2020年の-1.4%から2025年の2.7%へと増加している。米国の研究開発税額控除は、2020年の-1.8%から2025年の-2.1%へと、マイナス幅が若干拡大している。

実効所得税率

実効所得税率は、2020年の20.2%から2021年の17.7%へと低下した後、2022年には9.1%と大幅に減少した。2023年には18.2%に上昇し、2024年には14.9%に低下、2025年には17.1%と再び上昇している。全体として、変動幅が大きい傾向が見られる。

その他、ネットは、2020年の2.9%から2025年の-0.4%へと減少している。

在庫は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年に大幅に減少しました。その後、2024年に若干増加し、2025年にはさらに増加しています。

販売返品準備金は、2021年に減少した後、2024年に増加し、2025年には大幅に増加しています。

繰延報酬は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

株式報酬は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には若干減少しています。

準備金と未払負債は、2020年から2022年にかけて増加し、2023年にほぼ横ばいでしたが、2024年に減少し、2025年には再び増加しています。

オペレーティング・リース負債は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。

無形資産は、2021年から2023年にかけて増加し、その後2024年と2025年には減少しています。

研究開発費の資産計上は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

営業損失の繰越は、2020年から2022年にかけて減少しましたが、2023年に増加し、2025年には大幅に増加しています。

"サブパート F 繰延税金"は、2022年から2024年にかけて増加し、2025年には減少しています。

外国税額控除の繰越は、2022年に初めて記録され、その後データがありません。

他（資産）は、2020年から2024年まで増加傾向にあり、2025年にはほぼ横ばいです。

繰延税金資産は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

評価引当金は、2020年から2025年まで一貫して減少しています。

評価引当金控除後の繰延税金資産は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

国外子会社の未分配利益に対する外国源泉徴収税は、2020年から2025年まで一貫して減少しています。

有形固定資産は、2020年から2025年まで一貫して減少しています。

使用権資産は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。

他（負債）は、2020年から2022年にかけて増加し、その後2023年と2024年には減少しましたが、2025年には再び増加しています。

繰延税金負債は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。

"正味繰延税金資産 (負債)"は、2020年から2025年まで一貫して増加しています。

分析期間において、繰延税金資産は一貫して増加傾向を示しています。2020年の7億3200万米ドルから、2025年には26億6800万米ドルへと、約3.6倍に増加しています。この増加は、将来の税制上のメリットを反映していると考えられます。

繰延税金資産

2020年から2022年にかけての増加率は顕著であり、2021年には11億3300万米ドル、2022年には18億9100万米ドルと、それぞれ大幅な増加を示しています。2022年から2025年にかけての増加率は鈍化していますが、依然として増加傾向は続いています。

一方、繰延税金負債は2022年から初めてデータに現れ、2022年の2億2600万米ドルから2023年の2億2700万米ドルとほぼ横ばいでした。その後、2024年には1億4500万米ドル、2025年には1億2600万米ドルと減少しています。この減少は、将来の税負担の減少を示唆している可能性があります。

繰延税金負債

2024年と2025年の減少は、税務戦略の変更や税制上の要因によるものと考えられます。繰延税金負債の規模は、繰延税金資産と比較して小さく、全体的な財務状況への影響は限定的であると判断できます。

全体として、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の減少は、将来の税制上のメリットが拡大し、将来の税負担が軽減される可能性を示唆しています。これらの動向は、企業の税務戦略および将来の収益性に影響を与える可能性があります。

総資産は、2020年から2022年にかけて増加傾向にある。2020年の31342百万米ドルから2022年には40321百万米ドルへと増加したが、2023年には37531百万米ドルに減少し、その後2024年には38110百万米ドルに若干回復した。2025年には36579百万米ドルと、再び減少傾向を示している。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の30610百万米ドルから2022年には38430百万米ドルへと増加。2023年には35505百万米ドルに減少し、2024年には35645百万米ドルでほぼ横ばい、2025年には33911百万米ドルと減少している。

総負債は、2020年から2022年にかけて緩やかに増加している。2020年の23287百万米ドルから2022年には25040百万米ドルへと増加したが、その後2023年には23527百万米ドルに減少し、2024年には23680百万米ドルと小幅な増加、2025年には23366百万米ドルと減少している。

調整後総負債の推移も総負債と同様であり、2020年から2022年にかけて増加し、その後は減少傾向にある。2025年には23240百万米ドルとなっている。

株主資本は、2020年から2022年にかけて大幅に増加している。2020年の8055百万米ドルから2022年には15281百万米ドルへと増加したが、2023年には14004百万米ドルに減少し、2024年には14430百万米ドルと小幅な増加、2025年には13213百万米ドルと減少している。

調整後株主資本も同様の傾向を示しており、2020年の7323百万米ドルから2022年には13616百万米ドルへと増加。2023年には12205百万米ドルに減少し、2024年には12110百万米ドルでほぼ横ばい、2025年には10671百万米ドルと減少している。

手取りは、2020年から2022年にかけて増加傾向にある。2020年の2539百万米ドルから2022年には6046百万米ドルへと増加したが、2023年には5070百万米ドルに減少し、2024年には5700百万米ドルに回復、2025年には3219百万米ドルと大幅に減少している。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2020年から2022年にかけて増加し、その後は減少傾向にある。2025年には2931百万米ドルとなっている。

総資産の傾向

2020年から2022年にかけて増加後、2023年に減少し、2024年に若干回復、2025年に再び減少。

負債の傾向

緩やかな増加後、減少傾向。

株主資本の傾向

大幅な増加後、減少傾向。

利益の傾向

増加後、減少傾向。特に2025年は大幅な減少。

純利益率は、2020年度から2021年度にかけて大幅に上昇し、その後2022年度まで横ばい状態を維持しました。2023年度には低下が見られましたが、2024年度には若干回復しました。2025年度には再び低下傾向に転じています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、調整値の方が若干低い水準で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年度から2022年度にかけてほぼ横ばいでしたが、2023年度と2024年度には上昇しました。2025年度には若干低下しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、調整値の方が若干高い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2020年度から2022年度にかけて一貫して低下しましたが、2023年度以降は横ばいから若干上昇する傾向にあります。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整値の方が若干高い水準で推移しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年度から2021年度にかけて大幅に上昇し、その後2022年度には若干低下しました。2023年度と2024年度には再び上昇しましたが、2025年度には大幅に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、調整値の方が若干低い水準で推移しています。

総資産利益率は、2020年度から2021年度にかけて大幅に上昇し、その後2022年度まで横ばい状態を維持しました。2023年度には低下が見られましたが、2024年度には若干回復しました。2025年度には再び低下傾向に転じています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、調整値の方が若干低い水準で推移しています。

全体として、利益率は2021年度をピークに変動しており、2025年度には低下傾向が顕著です。資産効率を示す総資産回転率は、2023年度と2024年度に改善が見られましたが、2025年度には若干後退しています。財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、2025年度には若干上昇しています。自己資本利益率と総資産利益率は、利益率の変動に連動しており、2025年度には大幅な低下が見られます。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

2020年から2021年にかけて、手取りは大幅に増加し、2539百万米ドルから5727百万米ドルへと倍増しました。その後、2022年には6046百万米ドルとわずかに増加しましたが、2023年には5070百万米ドルと減少しました。2024年には5700百万米ドルと回復傾向を示しましたが、2025年には3219百万米ドルと再び大幅な減少が見られます。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて2159百万米ドルから5342百万米ドルへと大幅に増加しました。2022年には5396百万米ドルと小幅な増加が見られましたが、2023年には4953百万米ドルと減少しました。2024年には5203百万米ドルと再び増加しましたが、2025年には2931百万米ドルと大幅な減少を示しています。この変動は、手取りの変動と類似したパターンを示しています。

純利益率

純利益率は、2020年の6.79%から2021年には12.86%へと大幅に上昇しました。2022年には12.94%とわずかに上昇しましたが、2023年には9.9%と大幅に低下しました。2024年には11.1%に回復しましたが、2025年には6.95%と再び低下しています。純利益率の変動は、手取りと調整後当期純利益の変動に影響を受けていると考えられます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2020年の5.77%から2021年には11.99%へと大幅に上昇しました。2022年には11.55%と小幅な低下が見られ、2023年には9.67%とさらに低下しました。2024年には10.13%に回復しましたが、2025年には6.33%と大幅に低下しています。調整後の当期純利益率の変動も、手取りと調整後当期純利益の変動と一致しています。

全体として、2021年と2024年にピークを迎え、その後2023年と2025年に大幅な減少が見られるという、手取り、調整後当期純利益、および利益率の顕著な変動パターンが観察されます。これらの変動の根本的な原因を特定するためには、さらなる分析が必要です。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産の推移を分析すると、2020年から2022年にかけて増加傾向が認められます。総資産は2020年の31342百万米ドルから2022年の40321百万米ドルへと増加しましたが、2023年には37531百万米ドルに減少し、2024年には38110百万米ドル、2025年には36579百万米ドルと推移しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の30610百万米ドルから2022年の38430百万米ドルへと増加した後、2023年には35505百万米ドル、2024年には35645百万米ドル、2025年には33911百万米ドルとなっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の1.19から2021年の1.18、2022年の1.16と緩やかに低下しましたが、2023年には1.36に上昇し、2024年も1.35と高い水準を維持しました。2025年には1.27に低下しています。この指標は、資産をどれだけ効率的に売上高を生み出すかに使用されているかを示しており、2023年と2024年の上昇は、資産の利用効率が向上したことを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2020年の1.22から2021年の1.22、2022年の1.22と横ばいでしたが、2023年には1.44に上昇し、2024年も1.44と高い水準を維持しました。2025年には1.37に低下しています。調整後の回転率の方が高い値を示しており、調整によって資産の効率的な利用がより明確に示唆されます。調整後の回転率の上昇は、特定の資産を除外することで、より正確な資産利用効率の評価が可能になったことを示している可能性があります。

全体として、総資産および調整後総資産は増加傾向から減少傾向へと転換しており、総資産回転率および調整後総資産回転率は2023年と2024年に大幅に改善された後、2025年には低下しています。これらの変化は、事業戦略の調整、市場環境の変化、または資産管理方法の変更を反映している可能性があります。

総資産は、2020年から2022年まで一貫して増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2020年の313億4200万米ドルから2022年には403億2100万米ドルまで増加し、その後2023年には375億3100万米ドル、2024年には381億1000万米ドル、2025年には365億7900万米ドルへと減少しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2020年の306億1000万米ドルから2022年には384億3000万米ドルまで増加し、その後2023年には355億0500万米ドル、2024年には356億4500万米ドル、2025年には339億1100万米ドルへと減少しています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

株主資本は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2020年の80億5500万米ドルから2022年には152億8100万米ドルまで増加し、その後2023年には140億400万米ドル、2024年には144億3000万米ドル、2025年には132億1300万米ドルへと減少しています。

調整後株主資本も同様の傾向を示しており、2020年の73億2300万米ドルから2022年には136億1600万米ドルまで増加し、その後2023年には122億500万米ドル、2024年には121億1000万米ドル、2025年には106億7100万米ドルへと減少しています。調整後株主資本は、株主資本よりも低い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の3.89から2022年には2.64まで低下し、その後2023年には2.68、2024年には2.64、2025年には2.77へと推移しています。全体的に見て、比率は低下傾向にありますが、2025年には若干上昇しています。

調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2020年の4.18から2022年には2.82まで低下し、その後2023年には2.91、2024年には2.94、2025年には3.18へと推移しています。調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率よりも高い水準で推移しており、2025年には上昇しています。

総資産

2020年から2022年まで増加し、その後減少。

調整後総資産

総資産と同様の傾向。

株主資本

2020年から2022年まで増加し、その後減少。

調整後株主資本

株主資本と同様の傾向。

財務レバレッジ比率

全体的に低下傾向にあるが、2025年には若干上昇。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向で、2025年には上昇。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、5727百万米ドルに達しました。その後、2022年に6046百万米ドルとわずかに増加しましたが、2023年には5070百万米ドルに減少し、2024年には5700百万米ドルに回復しました。2025年には3219百万米ドルと大幅に減少しています。

調整後当期純利益

手取りと同様に、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、5342百万米ドルに達しました。2022年には5396百万米ドルとわずかに増加し、2023年には4953百万米ドルに減少、2024年には5203百万米ドルに増加しました。2025年には2931百万米ドルと大幅に減少しています。

株主資本

2020年から2022年にかけて一貫して増加し、2022年には15281百万米ドルに達しました。2023年には14004百万米ドルに減少し、2024年には14430百万米ドルにわずかに増加しました。2025年には13213百万米ドルに減少しています。

調整後株主資本

株主資本と同様の傾向を示し、2020年から2022年にかけて増加し、2022年には13616百万米ドルに達しました。2023年には12205百万米ドルに減少し、2024年には12110百万米ドルとわずかに減少しました。2025年には10671百万米ドルに減少しています。

自己資本利益率

2021年に44.86%とピークに達した後、2023年には36.2%に低下しました。2024年には39.5%に回復しましたが、2025年には24.36%に大幅に低下しています。

自己資本利益率(調整後)

自己資本利益率と同様の傾向を示し、2021年に45.92%とピークに達した後、2023年には40.58%に低下しました。2024年には42.96%に増加しましたが、2025年には27.47%に大幅に低下しています。

全体として、2020年から2022年にかけては成長の傾向が見られましたが、2023年以降は収益性と資本効率の指標が低下しています。特に2025年の手取り、調整後当期純利益、自己資本利益率の低下は顕著です。これらの指標の減少は、今後の事業戦略の見直しや、外部環境の変化への対応が必要であることを示唆しています。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは2020年から2021年にかけて大幅に増加し、5727百万米ドルに達しました。その後、2022年に6046百万米ドルとわずかに増加しましたが、2023年には5070百万米ドルに減少し、2024年には5700百万米ドルに回復しました。2025年には3219百万米ドルと大幅に減少しています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、5342百万米ドルに達しました。2022年には5396百万米ドルとわずかに増加しましたが、2023年には4953百万米ドルに減少し、2024年には5203百万米ドルに回復しました。2025年には2931百万米ドルと大幅に減少しています。

総資産

総資産は2020年から2022年にかけて一貫して増加し、40321百万米ドルに達しました。しかし、2023年には37531百万米ドルに減少し、2024年には38110百万米ドルにわずかに増加しました。2025年には36579百万米ドルに減少しています。

調整後総資産

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示し、2020年から2022年にかけて増加し、38430百万米ドルに達しました。2023年には35505百万米ドルに減少し、2024年には35645百万米ドルにわずかに増加しました。2025年には33911百万米ドルに減少しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の8.1%から2021年には15.17%に大幅に増加しました。その後、2022年には14.99%、2023年には13.51%、2024年には14.96%と変動し、2025年には8.8%に減少しました。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示し、2020年の7.05%から2021年には14.59%に増加しました。その後、2022年には14.04%、2023年には13.95%、2024年には14.6%と変動し、2025年には8.64%に減少しました。

全体として、2021年から2024年までは手取りと調整後当期純利益が比較的高い水準で推移しましたが、2025年には大幅な減少が見られます。総資産と調整後総資産は増加傾向から減少傾向に転じています。総資産利益率と調整後総資産利益率は、2025年にかけて低下しています。