Kraft Foods Group Inc. (NASDAQ:KRFT)

税引後営業利益（NOPAT）

2012年から2013年にかけて顕著な増加を見せ、その後2014年には大幅に減少している。これは、利益の伸びが一時的に高まった後、2014年に減少したことを示しており、収益性の変動が見られる。

資本コスト

資本コストは各年度ともにおよそ12.3%台で推移しており、年を追うごとにわずかに上昇している。この傾向は、資本のコストが安定していないものの、全体的には一定範囲内で推移していることを示す。

投下資本

投下資本は2012年から2013年にかけて増加し、その後2014年には減少している。特に、2013年の増加は積極的な投資活動と関連している可能性があるが、2014年には資本投資の縮小や資産売却などにより削減された可能性がある。

経済的利益

経済的利益は、2012年から2013年にかけて大きく増加しているが、2014年には赤字に転じている。この変動は、投下資本に対する効率性の低下または収益性の悪化を示しており、2014年には収益性低下の影響が明らかになったことを示唆している。

総合的な観察

経営の利益と投資活動において一時的な成長と後退が見られ、2013年度には収益性が改善している一方で、2014年度の財務状況はやや悪化していることが読み取れる。特に、経済的利益の赤字化は、経営効率の課題や資本投資の収益性低下を示しているため、今後の改善策が求められる可能性がある。

純利益の推移

2012年度から2013年度にかけて、純利益は約65%増加し、2,715百万米ドルに達したが、その後2014年度には約62%減少し、1,043百万米ドルとなった。これは、純利益の一時的な好調を示した後、次年度に大きく落ち込んだことを示している。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

2012年度には2,340百万米ドルであったが、2013年度には約59%増加して3,734百万米ドルを記録した。一方、2014年度には大きく減少し、989百万米ドルとなっている。これにより、営業利益の成長が一過性であった可能性が示唆され、2014年度には収益性の低下が見られることが判明した。

総合的な収益性の変動

両指標ともに2013年度にピークを迎えた後、2014年度にかけて大幅な縮小を示しており、収益性の改善は一時的であったと考えられる。これらのデータは、企業の収益性が短期的に高まった後、逆風に直面した可能性を示唆している。

全体の観察点

2012年から2014年までの期間、売上やコストに関する情報は提供されていないため、純利益とNOPATだけから収益性の変動とその動向を把握することになる。今年度の大幅な減少は、業績改善の持続性や収益構造の変化に注意を要するものと推察される。

2012年から2014年にかけて、法人税引当金は増加傾向を示しており、2013年に一時的に増加した後、2014年に大きく減少している。この動きは、税務戦略の見直しや税負担の変動を示唆している可能性がある。

現金営業税については、2012年から2014年にかけて緩やかに増加しており、特に2012年から2013年にかけての増加率が高い。一方で、2014年には若干の増加にとどまり、一定の安定傾向が見られる。この傾向からは、営業活動から得られる現金フローの安定性が示唆される。

全体として、法人税引当金の動きからは税務関連の調整や負担の変動が浮き彫りとなっている。一方、現金営業税の増加は、営業活動のキャッシュフローが堅調であることを示している可能性がある。これらの指標は、財務状況の一部の側面において、安定性と変動の両方を示していると考えられる。

この期間にわたるこれらの財務指標の変化は、財務戦略や税務計画における調整の必要性や、営業活動のキャッシュフローの健全性についての示唆を提供している。

総負債とリース負債の推移

2012年から2014年にかけて、報告された負債とリースの合計は横ばいの範囲内で推移している。2012年には10,353百万米ドル、2013年には10,402百万米ドル、2014年には10,401百万米ドルと、大きな変動は見られず、安定した傾向を示している。

株主資本の変動

株主資本は、2012年の3,572百万米ドルから2013年には5,187百万米ドルに増加し、その後2014年には4,365百万米ドルに減少している。この変動は、株主資本の増減が不安定であり、一時的な利益変動や配当、その他の資本取引の影響を受けている可能性を示す。

投下資本の変動

投下資本は2012年の13,807百万米ドルから2013年には16,041百万米ドルに増加し、その後2014年には14,787百万米ドルに減少している。この推移は、資本の投入や資産の増減に対応して変動していると考えられる。特に、2013年の増加は投資活動の拡大を示唆しているが、翌年の減少は資産の縮小または資本回収を示す可能性がある。

全体的な傾向と考察

総負債とリース負債はほぼ一定に維持されている一方で、株主資本および投下資本は一定の変動を示している。これらのデータは、企業が継続的な資本管理と財務運営を行いながら、一定の負債水準を保ちつつ、資本構成の調整を行っていることを示唆している。特に、株主資本の増減は、収益や配当方針の変動に伴うものと考えられる。

経済的利益の推移

2012年には640百万米ドルの経済的利益を計上しており、2013年には大幅に増加して1704百万米ドルとなった。その後、2014年には経済的利益が-924百万米ドルに落ち込み、損失を計上している。これにより、利益の変動が大きく、2014年にはマイナスに転じたことが示されている。

投下資本の推移

投下資本は2012年の13807百万米ドルから2013年には16041百万米ドルへ増加したが、2014年には14787百万米ドルへ減少している。この傾向から、投資活動が一時的に拡大したものの、その後の資本縮小が見られる。

経済スプレッド比率の変動

2012年には4.63%だった経済スプレッド比率は、2013年に10.62%へと大きく上昇している。しかし、2014年には-6.25%となり、マイナスに転じている。これは、収益性の向上と損失の発生を反映しており、収益性の悪化を示唆している。

総合的な分析

これらのデータは、2013年までには利益と収益性が向上傾向にあったものの、2014年には大幅な収益低下と損失に転じていることを示している。投下資本の増減とともに、経済スプレッド比率の劇的な変動は、会社の財務状況や収益構造において不安定な側面が存在することを示唆している。今後の財務改善には、収益性の持続的な改善と資本効率の向上が重要であると考えられる。

経済的利益の変動

2012年度には6億400万ドルであった経済的利益は、2013年度に大きく増加し、17億40万ドルに達した。一方、2014年度にはマイナスの9億2400万ドルに転じており、経済的利益の大幅な不安定性を示している。

純売上高の推移

純売上高は、2012年度の約183億ドルから2013年度もほぼ横ばいの約182億ドルを維持しているが、2014年度にはわずかに減少し、約182億ドルとなっている。売上高の安定傾向が見られるが、微小な減少が継続している。

経済的利益率の動向

2012年度の経済的利益率は3.49%であり、2013年度には大きく向上し9.35%に達した。しかし、2014年度には負の値となる-5.07%となり、利益率の大きな悪化を示している。これにより、利益の収益性が暫定的に改善した後、再び悪化したことが分かる。

総括

これらのデータから、2012年から2013年にかけては利益と利益率の改善が見られたものの、2014年度に入ると利益の大幅な減少と利益率の悪化が顕著となっている。この傾向は、収益性の改善が一過性であった可能性を示唆しており、今後の経済的利益の安定化に向けた戦略的な対応が必要と考えられる。