収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Cigna Group、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 売上総利益率の傾向
- 2020年から2024年にかけて、売上総利益率は全体的に低下傾向を示している。特に2023年以降、約12%台から10%台前半へと下落し、収益性の圧迫が示唆される。この間、一時的な増減も見られるが、長期的には減少傾向が顕著である。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率はおおむね4%台前半に安定しているが、小幅な減少傾向が見られる。2020年から2024年にかけて、ピーク時の約5.1%から3.8%へと低下し、収益効率の低下が窺える。特に2023年下期以降の減少が顕著であり、収益性の圧迫が進行していることを示唆している。
- 純利益率の推移
- 純利益率は全体として下降基調にある。2020年以降は3%台後半から2%台前半へと低下し、2022年以降は特に下落速度が加速している。2024年には約1.3%と、過去に比べて大きく縮小していることから、純利益の圧縮やコスト増加、あるいは収益性の改善が困難になっている可能性が考えられる。
- 自己資本利益率(ROE)の変化
- ROEは2020年から2022年にかけて比較的高い水準で推移し、15%台前後を維持していたが、2023年以降、一貫して低下傾向にある。特に2023年第3四半期には8%台まで落ち込み、その後も8%台から7%台へと低下している。この動きは、株主資本に対する収益性の低下を示しており、資本効率の悪化を反映していると考えられる。
- 総資産利益率(ROA)の動き
- ROAも同様に、2020年以降に減少傾向を示す。2020年の約5.5%から2024年には約2.2%まで低下し、これは総資産の効率的な活用に課題が生じていることを示唆している。特に2023年以降の下落速度が顕著であり、資産運用の効率性の低下と関連している可能性がある。
- 総合的な見解
- これらの財務指標から、全体として収益性と資本効率の持続的な低下が観察される。売上総利益率や営業利益率の下降は、収益性の圧迫を示唆し、純利益率やROE、ROAの減少は、収益の減少および資産・資本の効率的運用の難しさを反映している。今後はコスト管理や収益多角化による改善策の模索が必要となることが推察される。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Cigna Group、売上総利益率、計算式(四半期データ)
| 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||
| 粗利 | ||||||||||||||||||||||||||
| 外部顧客からの収益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
1 Q4 2024 計算
売上総利益率 = 100
× (粗利Q4 2024
+ 粗利Q3 2024
+ 粗利Q2 2024
+ 粗利Q1 2024)
÷ (外部顧客からの収益Q4 2024
+ 外部顧客からの収益Q3 2024
+ 外部顧客からの収益Q2 2024
+ 外部顧客からの収益Q1 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の動向
- 外部顧客からの収益は、全期間を通じて一貫して増加傾向にあり、2020年3月期の約381億ドルから2024年12月期には約653億ドルへと拡大している。特に、2022年以降は顕著な増加が見られ、2023年および2024年の各四半期で新たな高水準を維持している。これは、市場拡大や顧客基盤の拡大、もしくは販売努力の強化を反映していると考えられる。
- 粗利益の推移
- 粗利益も同様に増加傾向を示しており、2020年3月期の約56億ドルから2024年6月期には約62億ドルへと拡大している。この間、2021年初期をピークに一時的にやや横ばいで推移した後、2023年以降に再び増加基調となった。これは、収益増加に伴う利益拡大を支えるものであり、コスト管理や収益性の維持に成功している可能性が示唆される。
- 売上総利益率
- 売上総利益率は、2020年から2023年にかけて次第に低下している。2020年末には約14.4％に達していたが、その後、2021年から2023年にかけて12.4％前後に低下し、2024年に入り11.4％程度へとさらに低下している。この傾向は、販売コストの増加や価格圧力の影響、あるいは新たな市場条件の変化によるものと考えられる。収益の増加にもかかわらず、利益率の低下が続いていることは、収益性の圧迫要因を示唆している。
- 総合的な観察
- 全体として、外部顧客への販売活動は着実に拡大し、収益の増加に成功している。一方で、売上総利益率の低下は収益性の課題を示すものであり、コスト構造や価格戦略の見直しが必要である可能性を示唆している。今後は、利益率改善やコスト効率化に向けた取り組みが求められる可能性が高い。
営業利益率
Cigna Group、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 外部顧客からの収益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
1 Q4 2024 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益Q4 2024
+ 営業利益Q3 2024
+ 営業利益Q2 2024
+ 営業利益Q1 2024)
÷ (外部顧客からの収益Q4 2024
+ 外部顧客からの収益Q3 2024
+ 外部顧客からの収益Q2 2024
+ 外部顧客からの収益Q1 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な売上高の動向
- 外部顧客からの収益は、2020年から2024年にかけて着実に増加しており、2020年の約38,116百万米ドルから2024年の約65,372百万米ドルまで拡大している。特に2022年以降、収益の伸びが顕著であり、年間を通じて一定の増加傾向を示している。
- 営業利益の推移と収益の関係
- 営業利益は、2020年に軟調な時期もあったが、2021年以降は比較的一貫して増加傾向にある。2020年3月期の2061百万米ドルから、2024年3月期には2576百万米ドルに達している。ただし、一部の四半期では減少も見られるが、長期的には増加傾向が継続している。
- 営業利益率の推移
- 営業利益率は、2020年の第1四半期はデータ欠損により不明であるが、その後は概ね4.1%から5.1%の範囲で推移している。2020年後半から2023年にかけては、概ね4.3%から4.7%の間で安定しており、比較的堅実な収益性を維持している。ただし、2024年にかけてはやや利率が低下し、最終的に3.83%にまで落ち込んだ。これは、収益の増加に対して利益の拡大率が相対的に鈍化していることを示唆している。
- 業績の変動要因について
- 収益の増加は外部顧客からの継続的な拡大により示されている一方、営業利益の増加は安定して進行しているものの、一部の四半期では利益率が圧迫される兆候も見られる。これに対し、収益の増加に伴うコスト増や収益性の圧迫が影響している可能性がある。総じて、直近の四半期では収益は高水準を維持しながらも、利益率の低下傾向が懸念事項と考えられる。
- 結論
- この期間において、収益は持続的な成長を示しており、営業利益も堅調に推移している。ただし、営業利益率が一貫して低下していることから、収益の拡大に対して利益の伸びがやや鈍化している可能性が示唆される。今後は利益率の改善や効率的なコスト管理が中長期的な成長の安定につながると考えられる。
純利益率
Cigna Group、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||
| 株主当期純利益(損失) | ||||||||||||||||||||||||||
| 外部顧客からの収益 | ||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
1 Q4 2024 計算
純利益率 = 100
× (株主当期純利益(損失)Q4 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q3 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q2 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q1 2024)
÷ (外部顧客からの収益Q4 2024
+ 外部顧客からの収益Q3 2024
+ 外部顧客からの収益Q2 2024
+ 外部顧客からの収益Q1 2024)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な収益と純利益の動向
- 外部顧客からの収益は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。特に2020年の売上高は約381億ドルから2024年末には約636億ドルに達し、継続的な成長を示しています。
- 純利益の変動と収益性
- 株主当期純利益は、2020年の一時的なピーク（4135百万ドル）以降、変動しつつも概ね増加傾向にあります。ただし、2024年第三四半期から四半期単位では純利益が減少し、2024年末には-277百万ドルの赤字になっています。これにより、利益の安定性に課題が見られることが示唆されます。
- 純利益率の推移
- 純利益率は2021年の約4.9％から2024年には約1.7％まで低下しています。これは、収益の増加に対して利益率が圧迫されていることを反映しており、収益の拡大にもかかわらず収益性の維持が課題となっていることを示しています。特に2024年には、純利益率の大幅な低下が顕著です。
- 期間別のパフォーマンスの要点
- 2020年のパンデミックの影響の中でも、収益は堅調に推移しており、2021年以降は継続して増加しています。これに対して、純利益率の低下は、収益拡大の中で費用やその他の要因による利益圧迫が進んでいる可能性を示し、特に2022年以降の利益率の低下と赤字拡大は懸念材料となっています。
- まとめ
- 外部顧客からの収益は着実に増加しており、収益拡大のトレンドは明らかです。一方で、純利益率の低下と純利益の赤字化が進行しており、収益拡大の持続性や収益性改善の必要性が示唆されます。今後は、収益の質やコスト構造の改善が重要な課題となることが考えられます。
自己資本利益率 (ROE)
Cigna Group、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||
| 株主当期純利益(損失) | ||||||||||||||||||||||||||
| 株主資本 | ||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
1 Q4 2024 計算
ROE = 100
× (株主当期純利益(損失)Q4 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q3 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q2 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q1 2024)
÷ 株主資本
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益性の傾向
- 株主当期純利益は全体的に変動が見られ、特に2020年第2四半期には大きな増加を示し、その後は変動しながらも2022年第3四半期まで増加傾向を維持した。2023年第2四半期には利益が一時的に減少したものの、2023年第4四半期に再び増加し、2024年第1四半期には最大値を記録した後、2024年第3四半期には減少している。一方、2024年第2四半期では赤字を記録している。これにより、利益の波動が激しい動きとなっていることが示唆される。
- 自己資本の推移
- 株主資本は、概ね横ばいの範囲内で推移しているものの、2022年には約45,000百万米ドル台を維持した後、2023年にかけてやや増加傾向で推移した。しかしながら、2024年第2四半期及び第4四半期には一時的に40,000百万米ドル台に下落する場面も見られる。これは資本の拡大または縮小の動きに伴う変動を反映していると考えられる。
- 収益性指標（ROE）の分析
- ROEは全期間を通じて変動がみられ、特に2020年のデータが欠損しているため、周期的な動きの一部を捉えることは難しい。2021年以降はおおむね11%台から17%台の範囲内で推移し、2022年第4四半期には一度15%を超える水準を示したが、2023年に入ると一時的に8%台に低下した。その後、2024年には8%台後半へと回復傾向が観察されるものの、全体的に前年比較では大きな変動が認められる。これらの動きは、会社の収益性や資本効率の変動を反映しているといえる。
総資産利益率 (ROA)
Cigna Group、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||
| 株主当期純利益(損失) | ||||||||||||||||||||||||||
| 総資産 | ||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
1 Q4 2024 計算
ROA = 100
× (株主当期純利益(損失)Q4 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q3 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q2 2024
+ 株主当期純利益(損失)Q1 2024)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
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- 総資産の推移と安定性
- 全体的に見ると、期間を通じて総資産は比較的安定して推移しており、2020年3月の約1547億米ドルから2024年12月末の約1559億米ドルまで、変動範囲は狭い範囲にとどまっている。特に2022年に一時的に資産の減少が見られるものの、その後は再び横這いの動きが確認できるため、資産規模の維持が図られていることが示唆される。
- 株主当期純利益の変動と傾向
- 株主当期純利益は、2020年度後半にかけて底堅い推移を示し、その後は2021年にかけて増加傾向が見られる。特に2022年初は大きな増加を示し、その後は利益の変動が激しい状況となっている。2023年度には一時的にマイナスを記録する期間もあるが、その後再び黒字に回復しており、利益水準には一定の変動が存在するものの、全体としては利益の回復・成長の兆しも見られる。
- ROA（総資産利益率）の推移と意義
- ROAは、2020年には5%以上と比較的高い水準を維持しており、その後は徐々に低下傾向にある。2022年度以降は特に低下し、最も低い時点では約1.93%にまで落ち込んでいる。これは、資産に対する収益性の低下を示しており、経営効率の改善やコスト管理の見直しが必要と考えられる。ROAの低下傾向は、利益の変動と併せて、収益性の圧迫要因となる可能性がある。
- 総括
- 全体として、総資産の規模は安定的に維持されている一方で、利益額には期間による変動が散見される。特に2022年度にかけてROAが低下し続けていることは、収益性の課題を示唆している。今後は利益改善とともに、効率的な資産運用を通じてROAの回復を図ることが重要となるだろう。