財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Cigna Group、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 155,881) | 152,761) | 143,932) | 154,889) | 155,451) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 7,550) | 7,822) | 5,924) | 5,081) | 10,182) | |
| レス： 投資 | 665) | 925) | 905) | 920) | 1,331) | |
| 営業資産 | 147,666) | 144,014) | 137,103) | 148,888) | 143,938) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 114,638) | 106,410) | 98,981) | 107,705) | 105,065) | |
| レス： 短期借入金 | 3,035) | 2,775) | 2,993) | 2,545) | 3,374) | |
| レス： 長期借入金 | 28,937) | 28,155) | 28,100) | 31,125) | 29,545) | |
| 営業負債 | 82,666) | 75,480) | 67,888) | 74,035) | 72,146) | |
| 純営業資産1 | 65,000) | 68,534) | 69,215) | 74,853) | 71,792) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (3,534) | (681) | (5,638) | 3,061) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -5.29% | -0.99% | -7.83% | 4.17% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 15.62% | 6.06% | -0.73% | -1.76% | — | |
| Elevance Health Inc. | 29.70% | 7.14% | 0.32% | 14.93% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 41.97% | 15.55% | -10.21% | 50.02% | — | |
| Medtronic PLC | -0.93% | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 16.02% | 13.41% | 17.32% | 4.32% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 14.53% | 8.90% | 6.46% | 5.32% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 5.49% | 7.80% | 5.29% | 5.94% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 147,666 – 82,666 = 65,000
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 65,000 – 68,534 = -3,534
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -3,534 ÷ [(65,000 + 68,534) ÷ 2] = -5.29%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の74,853百万米ドルから、2024年末には65,000百万米ドルへと減少傾向にあります。減少幅は、2022年末に6,638百万米ドル、2023年末に5,681百万米ドル、そして2024年末には3,534百万米ドルと、年々縮小しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2021年末の3,061百万米ドルから、2022年末には-5,638百万米ドル、2023年末には-6,81百万米ドル、そして2024年末には-3,534百万米ドルと、マイナスへと転換し、その後もマイナスの状態が続いています。マイナス幅は2022年末に最も大きく、その後は縮小傾向にあります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2021年末の4.17%から、2022年末には-7.83%、2023年末には-0.99%、そして2024年末には-5.29%と、マイナスへと大きく変動しています。発生率は2022年末に最も低い水準に達し、2023年末には上昇しましたが、2024年末には再び低下しています。発生率のマイナス値は、計上額がマイナスであることと関連していると考えられます。
全体として、純営業資産は減少傾向にあり、貸借対照表ベースの総計上額と発生率はマイナスへと変動しています。これらの指標は、財務状況の変化を示唆しており、詳細な分析が必要となる可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Cigna Group、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主当期純利益 | 3,434) | 5,164) | 6,668) | 5,365) | 8,458) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 10,363) | 11,813) | 8,656) | 7,191) | 10,350) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (2,102) | (5,174) | 3,098) | (3,611) | 2,976) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (4,827) | (1,475) | (5,086) | 1,785) | (4,868) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -7.23% | -2.14% | -7.06% | 2.43% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 14.32% | 3.55% | -2.08% | -3.29% | — | |
| Elevance Health Inc. | 16.15% | 12.87% | 8.35% | 30.34% | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 30.74% | 4.54% | -20.88% | 33.51% | — | |
| Medtronic PLC | -1.10% | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.71% | 7.40% | 21.73% | 5.77% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 8.55% | 5.82% | 8.70% | 5.82% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 4.00% | 8.59% | 4.25% | 7.53% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -4,827 ÷ [(65,000 + 68,534) ÷ 2] = -7.23%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の748億5300万米ドルから、2024年末には650億米ドルへと減少傾向にあります。減少幅は、2021年から2022年にかけて96億3800万米ドル、2022年から2023年にかけて6781万米ドル、2023年から2024年にかけて3534万米ドルです。減少のペースは鈍化しているものの、全体として資産規模は縮小しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年に17億8500万米ドルでしたが、2022年にはマイナス50億8600万米ドルに転落しました。その後、2023年にはマイナス14億7500万米ドルに改善しましたが、2024年には再びマイナス48億2700万米ドルへと悪化しています。この項目は、年によって大きく変動しており、安定した傾向は見られません。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の2.43%から、2022年にはマイナス7.06%へと大幅に低下しました。2023年にはマイナス2.14%に改善しましたが、2024年には再びマイナス7.23%へと低下しています。発生率は、集計見越計上と同様に、年によって大きく変動しており、特に2022年と2024年に大きなマイナス値を記録しています。発生率の変動は、キャッシュフローの質と安定性を示唆している可能性があります。
全体として、純営業資産の減少と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の変動は、財務状況における潜在的な課題を示唆しています。特に、発生率のマイナス値は、キャッシュフローの創出能力に懸念があることを示している可能性があります。これらの傾向を継続的に監視し、その根本原因を特定することが重要です。