Cigna Group (NYSE:CI)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年にはわずかに増加しました。2020年の9227百万米ドルから2023年には4831百万米ドルまで低下し、2024年には4868百万米ドルとなりました。この減少傾向は、収益性の低下を示唆している可能性があります。

資本コストは、2020年から2023年まで一貫して上昇しましたが、2024年にはわずかに低下しました。2020年の7.78%から2023年には8.62%まで上昇し、2024年には8.47%となりました。資本コストの上昇は、資金調達のコストが増加していることを示唆しており、投資の収益性を圧迫する可能性があります。

投下資本は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年にはわずかに増加し、2024年には再び減少しました。2020年の93748百万米ドルから2022年には85650百万米ドルまで低下し、2023年には85777百万米ドルに増加した後、2024年には81638百万米ドルとなりました。投下資本の変動は、事業規模の拡大または縮小、または資産の効率的な活用状況の変化を示唆している可能性があります。

経済的利益は、2020年に1936百万米ドルでしたが、その後一貫して減少しており、2023年と2024年にはマイナスの値を示しています。2021年には-750百万米ドル、2022年には54百万米ドル、2023年には-2566百万米ドル、2024年には-2045百万米ドルとなりました。経済的利益のマイナス値は、資本コストを上回る収益を上げられていないことを示しており、資本配分の効率性の問題を示唆している可能性があります。

NOPATの傾向

2020年から2023年まで減少、2024年にわずかな増加。

資本コストの傾向

2020年から2023年まで上昇、2024年にわずかな低下。

投下資本の傾向

2020年から2022年まで減少、2023年に増加、2024年に再び減少。

経済的利益の傾向

2020年から一貫して減少、2023年と2024年はマイナス。

純利益の推移

過去五年間にわたり、株主当期純利益は変動を示しており、2020年の8458百万米ドルから2021年の5365百万米ドルへの減少を経て、その後2022年には6668百万米ドルへ増加している。この後も2023年に5164百万米ドルに一時的に減少した後、2024年には3434百万米ドルにさらに低下している。全体としては、純利益は高い変動性をもちつつ、次第に低下傾向にある可能性が示唆される。

税引後営業利益（NOPAT）の動向

税引後営業利益（NOPAT）は総じて高い水準で推移しており、2020年の9227百万米ドルから、2021年の6235百万米ドルまで急減したが、その後2022年に7303百万米ドルへ回復している。2023年は一時的に4831百万米ドルへ減少したものの、2024年には4868百万米ドルとほぼ同水準に回復している。これにより、営業活動による収益力は一定の範囲内で推移していると考えられる。

総合的な分析

両指標ともに、2020年から2024年までの期間で変動を示しており、市場や経営環境の変化に対して敏感に反応していると推測される。純利益の下降傾向は、収益性の変動やコスト構造の影響による可能性があり、また、営業利益（NOPAT）の一時的な下落と回復は、経営戦略や市場環境の変化を反映していると考えられる。今後の業績動向を把握するためには、さらなる詳細な財務指標の分析や経営施策の評価が必要となる。

所得税

過去三年間の所得税額には変動が見られ、2020年にピークの2,379百万米ドルを記録した後、2021年には大きく減少し、その後2022年にやや回復したものの、2023年には著しい減少を示した。2024年には再び増加しており、所得税負担が一時的に軽減した時期の反動と、税負担の変動を反映している可能性がある。これにより、税務環境や収益構造の変化が影響していると推察される。

現金営業税

現金営業税に関しては、2020年から2024年までの期間で比較的安定した範囲に収まっているが、一貫しての傾向を見ると、2020年に3,064百万米ドルのピークを示した後、2021年には減少し、その後2022年と2023年にかけて若干の変動を経て再び増加した。2024年には若干の減少傾向が見られるものの、全体的には税負担の変動は比較的小さく、市場や運営の状況に伴う一時的な調整が反映されていると考えられる。

2020年から2024年にかけての財務データを評価すると、いくつかの重要な傾向が観察される。まず、報告された負債とリースの合計は一見横ばいに近い変化を示しており、2020年の33,562百万米ドルから2024年の31,972百万米ドルへとわずかに減少しているが、全体的には安定的な範囲内で推移しているといえる。

次に、株主資本に関しては、2020年の50,321百万米ドルから2021年に一時的に減少し、その後2022年には44,872百万米ドルに下落、その後2023年には微増して46,223百万米ドルに回復するも、2024年には再び4,123百万米ドルの減少を見せている。この動きは、資本の変動がやや不安定であり、特定の年に何らかの調整や影響があった可能性を示唆している。

投下資本については、2020年の93,748百万米ドルから2024年の81,638百万米ドルまで継続的に減少しており、全体として資本効率化や資本の縮小傾向が示唆される。この減少は、資産の縮小や資本効率の改善を狙った経営戦略の一環と解釈できるが、具体的な背景や目的については追加情報が必要である。

総じて、負債の安定した状態と株主資本および投下資本の減少傾向は、財務の安定性や資本の流動性、資本効率に関する示唆をもたらす。これらの動向は、企業の財務戦略や市場環境の変化を反映している可能性があり、今後の展望を考える上で重要な指標となる。

分析期間において、経済的利益は変動の大きい推移を示している。2020年には19億3600万米ドルの利益を計上したが、2021年には7億5000万米ドルの損失に転落した。その後、2022年には5400万米ドルの利益に回復したものの、2023年と2024年にはそれぞれ25億6600万米ドル、20億4500万米ドルの大幅な損失を記録している。

一方、投下資本は緩やかな減少傾向にある。2020年の9万3748百万米ドルから、2024年には8万1638百万米ドルへと減少している。この減少幅は、期間を通じて一貫しているわけではなく、2021年から2022年にかけては比較的緩やか、2023年から2024年にかけてはやや加速している。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、分析期間を通じて低下傾向にある。2020年の2.07%から、2021年には-0.83%に低下し、2024年には-2.51%となっている。この低下は、経済的利益の減少と、投下資本の減少が組み合わさった結果と考えられる。特に、2023年以降はマイナスの値を示しており、投下資本に対して十分な利益を上げられていない状況を示唆している。

全体として、経済的利益の不安定性と、経済スプレッド比率の低下は、収益性の悪化を示唆している。投下資本の減少は、事業規模の縮小や資産の売却などの要因が考えられるが、利益の改善には繋がっていない。これらの傾向は、今後の事業戦略の見直しや、収益性の改善に向けた取り組みの必要性を示唆している。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2020年には19億3600万米ドルの利益を計上したが、2021年には7億5000万米ドルの損失に転落した。その後、2022年には5400万米ドルの利益に回復したものの、2023年と2024年にはそれぞれ25億6600万米ドル、20億4500万米ドルの損失を計上している。

外部顧客からの収益は、一貫して増加傾向にある。2020年の1591億5700万米ドルから、2024年には2461億4800万米ドルへと、分析期間全体で約54.7%増加している。この収益の増加は、事業の拡大または価格戦略の変更を示唆している可能性がある。

経済利益率率は、経済的利益と外部顧客からの収益の関係を示す指標であり、その値は大きく変動している。2020年には1.22%であったが、2021年には-0.43%に低下し、2022年には0.03%にわずかに回復した。しかし、2023年には-1.32%に低下し、2024年には-0.83%となっている。この率は、収益の増加にもかかわらず、利益の伸びが追いついていないことを示唆している。収益の増加が、コストの増加やその他の要因によって相殺されている可能性が考えられる。

経済的利益の変動

利益は、2020年から2024年にかけて、利益から損失へと大きく変動している。特に2023年と2024年の損失は大きい。

収益の継続的な増加

外部顧客からの収益は、分析期間全体で一貫して増加している。

経済利益率率の低下

経済利益率率は、収益の増加にもかかわらず、全体的に低下傾向にある。