企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Cigna Group, FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年から2024年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増減を繰り返しながらも高い水準を維持している。特に2023年には11813百万米ドルに達し、最も高い値を示した一方で、2021年には7191百万米ドルに減少した。その後、2024年には10363百万米ドルに回復しており、堅調なキャッシュ創出力が継続していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- 2020年において最も高い8354百万米ドルを記録した後、2021年には7037百万米ドルと底を打つ傾向を見せている。しかし、その後2022年には再び8354百万米ドルへ回復し、2023年には11535百万米ドルとピークに達したことにより、キャッシュフローの改善と業績の回復が見て取れる。2024年には9919百万米ドルにやや減少したものの、依然として高水準を保っており、企業の資金創出能力は堅実であると評価できる。
- 総評
- これらのデータから、キャッシュ創出に関しては全体的に良好な指標が確認できる。営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの両方が堅調に推移しており、2023年には特に高いパフォーマンスを示していることから、事業活動の安定性と成長性が示唆される。一方で、一時的な減少局面も存在したが、全体としてはキャッシュフローの変動範囲は比較的安定しており、財務の健全性は維持されていると考えられる。
支払利息(税引き後)
Cigna Group、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 1,342 × 28.30% = 380
- 実効所得税率（EITR）に関する分析
- 2020年から2023年にかけて、実効所得税率は徐々に低下し、2023年には19.2％まで減少しているが、その後2024年にかけて大幅に上昇し、28.3％に達している。
この推移は、税務戦略や税負担の変動、あるいは一時的な税制の変更の影響を示している可能性がある。 - 支払利息（税引き後）に関する分析
- 支払利息は概ね安定して推移しているが、2020年から2022年までは減少傾向にあり、2023年には再び増加しているものの、2024年には再び減少に転じている。
特に2023年の支払利息は1295百万米ドルとピークを迎え、その後2024年には962百万米ドルに減少している。この動きは、資本構成や借入コストの変動、または財務戦略の変化と関連している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Cigna Group, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 106,870) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 9,919) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 10.77 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | 34.19 |
| Elevance Health Inc. | 12.59 |
| Intuitive Surgical Inc. | 146.40 |
| Medtronic PLC | 24.53 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.72 |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | 22.19 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 25.05 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Cigna Group, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 106,870) | 120,476) | 111,806) | 99,719) | 95,068) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 9,919) | 11,535) | 8,354) | 7,037) | 10,380) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 10.77 | 10.44 | 13.38 | 14.17 | 9.16 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 35.21 | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | |
| Elevance Health Inc. | 15.57 | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | |
| Intuitive Surgical Inc. | 153.43 | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | |
| Medtronic PLC | 20.58 | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | |
| UnitedHealth Group Inc. | 20.57 | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 25.57 | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 106,870 ÷ 9,919 = 10.77
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は基本的に増加傾向を示している。特に2022年には一時的にピークに達し、その後2023年にやや縮小したものの、2024年には再び減少している。この動きは、企業の市場評価が一定の変動を経ながらも、全体としては高い水準を維持していることを示す。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは、2020年から2024年までの期間で見ても比較的安定して推移している。2020年にピークの年間10380百万米ドルを記録した後、2021年にはやや減少し、その後はおおむね横ばいに近い状態を保っている。ただし、2023年には一時的に2019年の水準を超える水準を示し、その後2024年には再びやや低下している。これにより、キャッシュ生成能力は概ね堅調であると考えられる。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は2020年に9.16と比較的低く、その後2021年には14.17と大きく上昇し、2022年には13.38へと若干縮小した後、2023年には10.44に落ち着いている。2024年には再びやや上昇し10.77となっている。これらの変動は、企業価値の増加に比してキャッシュフローの増加が相対的に緩やかであったことを示唆し、投資家が企業の成長期待とキャッシュフローの実態との間に一定の乖離を感じている可能性がある。