経済的付加価値 (EVA)
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経済的利益
EQT Corp.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2017年には大きな利益を記録していたものの、その後は大幅にマイナスに転じている。2018年以降は赤字が継続し、特に2020年と2021年には負の値が拡大している傾向が顕著である。これにより、収益性の低下や利益創出能力の減退が示唆される。
- 資本コストの変動
- 資本コストは2017年の12.82%から2019年には最低の5.82%まで低下したが、その後再び上昇し、2021年には10.95%に達している。コストの変動は資金調達コストや市場の金利変動を反映しており、リスクとリターンのバランスに変化がある可能性がある。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2017年の約2,650億ドルから段階的に減少し、2020年には約1,562億ドルまで縮小している。その後やや回復し、2021年には約1,652億ドルに増加しているが、総じて大きな変動が見られる。投下資本の減少は資産の縮小や投資活動の抑制を示唆している可能性がある。
- 経済的利益の状況
- 経済的利益は継続的にマイナスを維持しており、2017年の約-2,990億ドルから2021年には約-3,158億ドルに悪化している。これは、投下資本に比して利益創出が不足している状態を示し、資本効率の低下や収益性の深刻な悪化を反映していると考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、税引後営業利益や経済的利益の継続的なマイナス、および資本コストの変動は、同社の財務パフォーマンスにおいて困難な局面が続いていることを示している。特に、利益の赤字拡大と資本効率の低下が経営環境の厳しさを示唆しており、収益性の改善やコスト管理の必要性が重要となると考えられる。
税引後営業利益 (NOPAT)
EQT Corp., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 EQTコーポレーションに帰属する当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
4 2021 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2021 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 EQTコーポレーションに帰属する当期純利益(損失)に税引後支払利息を追加.
7 非継続事業の廃止。
- 収益性の動向
- 当期純利益は2017年に大きく増加し、その後大幅な減少を示している。特に2018年に負の値に転じ、その後も赤字が継続していることから、収益性に継続的な課題が存在していることが伺える。
- 営業利益の変動
- 税引後営業利益（NOPAT）は2017年には黒字であったが、2018年以降は大きなマイナスに転じている。これにより、営業活動の効率性や収益性の低下が顕著となり、経営環境の変動やコスト構造の悪化が影響している可能性が考えられる。
- 期間を通じた傾向
- 両指標ともに、2017年の好調から一転し、2018年以降は持続的な赤字を示している。これらの結果は、企業が直面する外部要因や内部経営の課題を反映しており、事業の収益モデルの見直しやコスト管理の改善が求められることを示唆している。
- 総合的な評価
- 財務指標は、過去数年間にわたり継続的な収益性の低迷を示しており、財務構造や事業戦略の再検討が必要な状況にあると考えられる。特に赤字の継続は、資本効率や投資判断に影響を与えるため、経営陣の早期対応が求められる。
現金営業税
EQT Corp.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税の優遇措置 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 所得税の優遇措置に関する動向
- 所得税の優遇措置の金額は、2017年から2019年にかけて著しい減少傾向を示し、その後も2019年から2020年にかけて引き続き減少しています。これにより、税制上の優遇措置の恩恵を受けるが、一般的に低減していることが示唆され、税負担軽減効果が縮小した可能性があります。一方、2021年においては、金額は再び増加し、少なくとも景気や税制上の措置の変化による影響を受けていると考えられる。
- 現金営業税に関する動向
- 現金営業税については、2017年には負の値を示していたが、2018年に急激に増加し、2019年から2020年にかけて減少しています。特に2018年の増加は注目に値し、その後の2020年には再び負の領域に戻っています。2021年にはプラスに転じていることから、営業活動に伴う現金支出や税負担に変化があったことが示唆される。この変動パターンは、年度ごとの経営状況や税制変更、または特定の経済的要因の影響による可能性を考慮する必要がある。
投下資本
EQT Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 普通株主資本への株式同等物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
- 全体的な負債状況の推移
- 報告された負債とリースの合計は、2017年から2020年まで減少傾向を示しており、2018年と2019年にかけて大幅な縮小が見られる。ただし、2020年には再び増加に転じている。これは、企業が一時的に負債の圧縮を行った後、2020年の市場環境やその他の要因によって負債水準が回復した可能性を示唆している。
- 株主資本の動向
- 普通株主資本は、2017年から2019年まで緩やかに減少し続け、その後2020年に若干の増加を見せている。2018年の資本減少は、利益剰余金の減少や配当の増加など、株主資本を削減する要因による可能性がある。一方、2020年に資本が回復したことは、利益の改善や資本配分の見直しを反映している可能性がある。
- 投下資本の変化
- 投下資本は、2017年から2019年にかけて著しい減少傾向を示し、2018年に最も大きな落ち込みを見せた。しかし、2020年にはやや持ち直し、2021年まで安定した水準を維持している。このパターンは、資本投資の縮小や運用資産の整理が進んだことによるものと考えられる。一方、2020年から2021年にかけての回復は、新たな投資や設備の再稼働を示唆している可能性がある。
資本コスト
EQT Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
経済スプレッド比率
EQT Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の推移について
- 経済的利益は、2017年から2021年にかけて一貫してマイナスを示しており、その絶対値は大きな範囲で変動しています。2018年に最も悪化し、約41億円の損失を記録しています。その後は多少の改善が見られるものの、2019年以降も引き続き大きな損失の状態が続いています。
- 投下資本の変動に関する考察
- 投下資本は2017年に約2兆6520億円を記録した後、2018年までに約1兆8393億円に減少しました。さらに、その後も減少傾向が続き、2020年に156億2167万円まで減少しましたが、2021年には再び約1652億7021万円へ若干増加しました。全体としては、投下資本の規模は減少傾向にあったが、2021年に若干の回復を示しています。
- 経済スプレッド比率の動向について
- 経済スプレッド比率は、全期間にわたりマイナスを示しています。特に、2018年の-22.61%が最も悪化し、その後は-11.28%から-19.11%まで範囲で変動しています。比率の悪化は全体的に見て負のマージンが拡大する傾向を示しており、利益性の低下または収益性の悪化を反映しています。
- 総合的な見解
- これらのデータから、対象企業は2017年以降、一貫して経済的利益の損失が続いており、投下資本は減少傾向にあるものの、2021年には一部回復していることがわかります。同時に、経済スプレッド比率の悪化は、収益性や効率性の下方傾向を示し続けていることから、収益改善が求められる状況にあるといえる。この期間を通じて、資本効率の改善と事業の収益性の向上が重要な課題であると考えられる。
経済利益率率
EQT Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 天然ガス、天然ガス液、石油の販売 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2021 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 天然ガス、天然ガス液、石油の販売
= 100 × ÷ =
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2017年から2021年にかけて、経済的利益はマイナスの値を示しており、持続的な損失が見られる。最も深刻な損失は2018年に生じ、その後も損失水準が高い状態が続いている。2021年の損失額は、他の年度と比較して増加している点に留意すべきである。
- 天然ガス、天然ガス液、石油の販売
- 販売額は2017年から2018年にかけて著しい増加を示し、その後2019年に減少した後に再び増加傾向に転じている。2021年には最も高い販売額を記録し、特に2021年においては顕著な成長が見られる。このことから、市場や販売戦略の変化により収益性が向上している可能性が示唆される。
- 経済利益率率
- 経済利益率は常に負の値を示し、2017年から2018年にかけて深刻な赤字を記録している。2020年には一時的に-95.59%まで悪化したが、2021年には-46.42%に改善し、損失に対して相対的に好転していることがわかる。ただし、依然として収益性の問題が継続していると評価できる。