EQT Corp. (NYSE:EQT)

分析期間において、提示された財務項目は一貫して負の値を示しており、これはこれらの項目が負債または費用の性質を持つことを示唆している。これらの項目の合計額は、期間を通じて大幅な変動を示している。

現在の

この項目の値は、2017年の-94,333千米ドルから2018年には-559,511千米ドルへと大幅に減少した。その後、2019年には-100,713千米ドルに改善したが、2020年には再び-143,018千米ドルへと悪化した。2021年には、さらに大幅な改善が見られ、-567千米ドルとなった。この変動は、短期的な財務状況の変化を示唆している可能性がある。

遅延

この項目の値は、2017年の-1,094,083千米ドルから2018年には-137,000千米ドルへと大幅に改善された。しかし、2019年には-275,063千米ドルに悪化し、2020年には-155,840千米ドルとなった。2021年には、-433,608千米ドルへと再び悪化している。この変動は、長期的な財務義務の管理における課題を示唆している可能性がある。

所得税の優遇措置

この項目の値は、2017年の-1,188,416千米ドルから2018年には-696,511千米ドルへと改善された。2019年には-375,776千米ドル、2020年には-298,858千米ドルと、継続的に改善されている。しかし、2021年には-434,175千米ドルへと悪化している。この変動は、税制上の優遇措置の利用状況の変化、または税率の変動を示唆している可能性がある。

全体として、これらの財務項目は、分析期間を通じて大きな変動を示している。特に、2021年には「現在の」と「所得税の優遇措置」の項目で改善が見られる一方で、「遅延」の項目では悪化が見られる。これらの変動の根本的な原因を理解するためには、追加の財務データと事業環境に関する情報が必要となる。

税率に関する分析結果を以下に示します。

連邦法定税率

連邦法定税率は、2017年から2021年まで一貫して21%で推移しています。ただし、2017年は35%と大きく異なっており、税制改正の影響を受けていると考えられます。

連邦税法改正前の実効税率

連邦税法改正前の実効税率は、2017年の8.4%から2019年の23.5%まで上昇傾向にあります。その後、2019年から2021年まで23.5%から27.3%へと緩やかに増加しています。この上昇は、税制改正の影響や、企業の収益構造の変化などが考えられます。

実効税率

実効税率は、2017年に-598.4%という極端な値を示しており、これは特異な会計上の要因によるものでしょう。2018年以降は22.6%から27.3%へと上昇傾向にあり、連邦税法改正前の実効税率の動向と類似しています。ただし、2017年の異常値を除けば、全体的な変動幅は比較的小さいと言えます。

実効税率と連邦法定税率の乖離は、税額控除、繰越損失の活用、税務上の差異など、様々な要因によって生じることがあります。特に、2017年の実効税率の異常値は、詳細な分析が必要と考えられます。

繰越損失の準備金は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2017年の564,180千米ドルから2021年には948,707千米ドルへと増加しています。この増加は、事業活動の結果として生じた損失を反映している可能性があります。

未実現損失は、2018年に28,096千米ドルと初めて記録され、その後2019年には消失し、2020年に43,475千米ドル、2021年には大幅に増加して456,751千米ドルとなっています。この急増は、特定の資産の評価に見直しがあったことを示唆している可能性があります。

連邦税額控除は、2017年の50,341千米ドルから2021年の83,244千米ドルへと、概ね増加傾向にあります。この増加は、税制上の優遇措置の利用状況の変化を反映している可能性があります。

代替の最低税額控除の繰越は、2017年の435,190千米ドルから2021年の81,237千米ドルへと大幅に減少しています。この減少は、税制改正や事業活動の変化による影響が考えられます。

Equitrans Midstreamへの投資は、2018年に10,359千米ドルで始まり、2019年には109,883千米ドルへと大幅に増加しましたが、その後2021年には69,159千米ドルへと減少しています。この変動は、投資戦略の変更や市場状況の変化を反映している可能性があります。

連邦および州の資本損失の繰越は、2020年に28,317千米ドル、2021年には32,706千米ドルと記録されています。これらの金額は比較的安定しており、資本資産の売却に関連する損失を反映していると考えられます。

インセンティブ報酬と繰延報酬制度は、2017年の43,822千米ドルから2021年の20,409千米ドルへと減少傾向にあります。この減少は、報酬制度の変更や従業員の構成の変化を反映している可能性があります。

その他の項目は、2017年の18,981千米ドルから2018年の61,820千米ドルへと増加しましたが、その後2021年には2,544千米ドルへと大幅に減少しています。この変動は、特定の偶発的な項目や会計処理の変化による影響が考えられます。

繰延税金資産は、2017年の1,112,514千米ドルから2021年の1,694,757千米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異の増加を反映している可能性があります。

評価引当金は、2017年の-262,392千米ドルから2021年の-550,967千米ドルへと、絶対値で一貫して増加しています。この増加は、資産の価値が減少したことによる損失の認識を反映している可能性があります。

正味繰延税金資産は、2017年の850,122千米ドルから2021年の1,143,790千米ドルへと増加しています。この増加は、繰延税金資産の増加と評価引当金の増加による影響の組み合わせを反映している可能性があります。

有形固定資産は、2017年の-2,718,681千米ドルから2021年の-2,051,051千米ドルへと減少しています。この減少は、減価償却費の計上や資産の売却による影響が考えられます。

未実現純利益は、2017年の-21,403千米ドルから2020年の-54,460千米ドルへと減少しましたが、その後は記録されていません。この変動は、特定の投資の評価に見直しがあったことを示唆している可能性があります。

転換社債は、2020年に-37,489千米ドル、2021年には-31,351千米ドルと記録されています。これらの金額は、転換社債に関連する負債の変動を反映していると考えられます。

繰延税金負債は、2017年の-2,740,084千米ドルから2021年の-2,082,402千米ドルへと減少しています。この減少は、一時的な差異の解消や税制改正による影響が考えられます。

正味繰延税金資産（負債）は、2017年の-1,889,962千米ドルから2021年の-938,612千米ドルへと減少しています。この減少は、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の減少による影響の組み合わせを反映している可能性があります。

繰延税金負債は、2017年末の1,889,962千米ドルから、2021年末の938,612千米ドルまで一貫して減少しています。

2017年末から2018年末

2018年末には、66,581千米ドルの減少が見られました。これは、約3.5%の減少率に相当します。

2018年末から2019年末

2019年末には、337,567千米ドルの大幅な減少が見られました。これは、約18.5%の減少率に相当します。

2019年末から2020年末

2020年末には、113,847千米ドルの減少が見られました。これは、約7.7%の減少率に相当します。

2020年末から2021年末

2021年末には、233,355千米ドルの減少が見られました。これは、約17.0%の減少率に相当します。

全体として、5年間で約50.3%の減少が見られます。特に2019年と2021年の減少幅が大きく、この期間に減少が加速していることが示唆されます。この傾向は、将来の税金負担の減少、税務戦略の変化、または税法改正の影響によるものと考えられます。

総負債は、2017年から2019年にかけて減少傾向にある。2019年の9005639千米ドルを底に、2020年はほぼ横ばい、2021年には11561625千米ドルと大幅に増加した。調整後総負債も同様の傾向を示し、2021年には10623013千米ドルと増加している。

普通株主資本は、2017年から2019年にかけて減少した後、2020年と2021年にかけて緩やかに増加した。2021年の10029527千米ドルは、2017年の13319618千米ドルを下回る。調整後普通株主資本は、2017年から2019年にかけて増加し、その後2020年と2021年にかけて減少傾向にある。2021年の10968139千米ドルは、2017年の15209580千米ドルを下回る。

当期純利益は、2017年に1508529千米ドルと利益を計上したが、2018年以降は一貫して損失を計上している。2018年の損失は-2244568千米ドル、2019年は-1221695千米ドル、2020年は-967166千米ドル、2021年は-1155759千米ドルと、損失額は年々変動している。

調整後当期純利益も同様に、2017年に414446千米ドルと利益を計上したが、2018年以降は一貫して損失を計上している。2018年の損失は-2381568千米ドル、2019年は-1496758千米ドル、2020年は-1123006千米ドル、2021年は-1589367千米ドルと、損失額は年々変動しており、2021年の損失が最も大きい。

総負債

2017年から2019年にかけて減少、2021年に大幅増加。

普通株主資本

2017年から2019年にかけて減少、2020年と2021年にかけて緩やかな増加。

当期純利益

2017年のみ利益、2018年以降は一貫して損失。

調整後当期純利益

2017年のみ利益、2018年以降は一貫して損失。2021年の損失が最も大きい。

純利益率は、2017年の56.9%から、2018年には-47.8%へと大きく低下し、その後も2019年の-32.22%、2020年の-36.49%とマイナスの状態が続いた。2021年には-16.99%に改善したものの、依然としてマイナスである。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2017年の15.63%から、2018年には-50.72%へと大幅に低下し、2021年には-23.36%となった。

財務レバレッジ比率は、2017年の2.22から2018年の1.89に低下した後、2019年の1.92、2020年の1.96と緩やかに上昇し、2021年には2.15となった。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2017年の1.94から2018年の1.62に低下した後、2021年には1.97となった。

自己資本利益率は、2017年の11.33%から、2018年には-20.48%へと大きく低下し、その後も2019年の-12.46%、2020年の-10.45%、2021年の-11.52%とマイナスの状態が続いた。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2017年の2.72%から、2018年には-18.63%へと大幅に低下し、2021年には-14.49%となった。

総資産利益率は、2017年の5.11%から、2018年には-10.83%へと大きく低下し、その後も2019年の-6.5%、2020年の-5.34%、2021年の-5.35%とマイナスの状態が続いた。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2017年の1.4%から、2018年には-11.49%へと大幅に低下し、2021年には-7.36%となった。

全体として、これらの指標は、2017年から2021年にかけて、収益性の低下と財務レバレッジの緩やかな増加を示唆している。調整後の指標は、調整前の指標と同様の傾向を示しているが、その変動幅はより大きい。特に、純利益率、自己資本利益率、総資産利益率は、2018年以降、継続的にマイナスの状態にある。

当期純利益(損失)は、2017年の150万8529千米ドルから、2018年には-224万4568千米ドルと大幅な損失に転落しました。その後、2019年は-122万1695千米ドル、2020年は-96万7166千米ドルと損失幅は縮小傾向にありましたが、2021年には再び-115万5759千米ドルと損失が拡大しました。

調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2017年の41万4446千米ドルから、2018年には-238万1568千米ドルと大幅な損失に転落しました。2019年は-149万6758千米ドル、2020年は-112万3006千米ドルと損失幅は縮小しましたが、2021年には-158万9367千米ドルと損失が拡大しました。調整後の数値は、当期純利益(損失)の変動を反映していますが、その絶対値はより大きくなっています。

純利益率

純利益率は、2017年の56.9%から、2018年には-47.8%と大幅に低下しました。その後、2019年は-32.22%、2020年は-36.49%とマイナス圏で推移し、2021年には-16.99%と改善の兆しが見られますが、依然としてマイナスです。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2017年の15.63%から、2018年には-50.72%と大幅に低下しました。2019年は-39.48%、2020年は-42.37%とマイナス圏で推移し、2021年には-23.36%と改善の兆しが見られますが、依然としてマイナスです。調整後の数値は、純利益率よりも低い水準で推移しており、調整項目の影響が大きいことが示唆されます。

全体として、これらの指標は、2017年から2021年にかけて、継続的な損失と収益性の低下を示しています。2021年には、純利益率および調整後当期純利益率が若干改善しているものの、依然としてマイナスであり、収益性の回復には至っていません。

財務データに基づき、過去5年間の財務状況について分析を行います。

普通株主資本

2017年末の普通株主資本は1331万9618千米ドルでした。その後、2018年末には1095万8229千米ドルに減少し、2019年末には980万3588千米ドルまで減少しました。2020年末には925万5240千米ドルとさらに減少しましたが、2021年末には1002万9527千米ドルに増加し、減少傾向から転換しました。

調整後普通株主資本

調整後普通株主資本は、2017年末に1520万9580千米ドルでした。2018年末には1278万1610千米ドルに減少し、2019年末には1128万9402千米ドル、2020年末には1062万7207千米ドルと継続的に減少しました。2021年末には1096万8139千米ドルに増加し、減少傾向が鈍化しました。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2017年の2.22から2018年の1.89に低下しました。2019年には1.92に若干上昇しましたが、2020年には1.96に再び上昇しました。2021年には2.15に増加し、過去5年間で最も高い水準となりました。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率は、2017年の1.94から2018年の1.62に低下しました。2019年には1.67に上昇し、2020年には1.70に若干上昇しました。2021年には1.97に増加し、過去5年間で最も高い水準となりました。

全体として、普通株主資本および調整後普通株主資本は、2017年から2020年まで減少傾向にありましたが、2021年には増加に転じました。一方、財務レバレッジ比率および調整後財務レバレッジ比率は、2021年にかけて上昇傾向にあります。これは、負債の利用が増加していることを示唆しています。

当期純利益(損失)は、2017年の150万8529千米ドルから、2018年には-224万4568千米ドルと大幅な損失に転落しました。その後、2019年は-122万1695千米ドル、2020年は-96万7166千米ドルと損失幅は縮小傾向にありましたが、2021年には再び-115万5759千米ドルと損失が拡大しました。

調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2017年の41万4446千米ドルから、2018年には-238万1568千米ドルと大幅な損失に転落しました。2019年は-149万6758千米ドル、2020年は-112万3006千米ドルと損失幅は縮小しましたが、2021年には-158万9367千米ドルと損失が拡大しました。調整後の数値は、当期純利益(損失)の数値と概ね一致する傾向にあります。

普通株主資本は、2017年の1331万9618千米ドルから2018年には1095万8229千米ドルと減少しました。2019年には980万3588千米ドル、2020年には925万5240千米ドルと更に減少傾向が続きましたが、2021年には1002万9527千米ドルと増加しました。

調整後普通株主資本も同様の傾向を示しており、2017年の1520万9580千米ドルから2018年には1278万1610千米ドルと減少しました。2019年には1128万9402千米ドル、2020年には1062万7207千米ドルと更に減少傾向が続きましたが、2021年には1096万8139千米ドルと増加しました。調整後の数値は、普通株主資本の数値よりも高い傾向にあります。

自己資本利益率は、2017年の11.33%から、2018年には-20.48%と大幅なマイナスに転落しました。その後、2019年は-12.46%、2020年は-10.45%、2021年は-11.52%とマイナスが継続しています。

自己資本利益率(調整後)も同様の傾向を示しており、2017年の2.72%から、2018年には-18.63%と大幅なマイナスに転落しました。その後、2019年は-13.26%、2020年は-10.57%、2021年は-14.49%とマイナスが継続しています。調整後の数値は、自己資本利益率の数値よりも低い傾向にあります。

自己資本利益率と調整後自己資本利益率の比較

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い値を示しており、調整項目の影響が利益率を低下させていることが示唆されます。

株主資本の推移

普通株主資本と調整後普通株主資本は、2017年から2020年まで減少傾向にありましたが、2021年には増加に転じました。この変動は、利益の変動やその他の資本取引の影響を受けている可能性があります。

当期純利益(損失)は、2017年の150万8529千米ドルから、2018年には-224万4568千米ドルと大幅な損失に転落しました。その後、2019年は-122万1695千米ドル、2020年は-96万7166千米ドルと損失幅は縮小傾向にありましたが、2021年には再び-115万5759千米ドルと損失が拡大しました。

調整後当期純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2017年の41万4446千米ドルから、2018年には-238万1568千米ドルと大幅な損失に転落しました。2019年は-149万6758千米ドル、2020年は-112万3006千米ドルと損失幅は縮小しましたが、2021年には-158万9367千米ドルと損失が拡大しました。調整後の数値は、当期純利益(損失)の数値と概ね一致するものの、損失額の規模がより大きくなっています。

総資産利益率

総資産利益率は、2017年の5.11%から、2018年には-10.83%と大幅なマイナスに転落しました。その後、2019年は-6.5%、2020年は-5.34%、2021年は-5.35%と、マイナスが継続しています。2020年と2021年の値はほぼ横ばいです。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率も、2017年の1.4%から、2018年には-11.49%と大幅なマイナスに転落しました。2019年は-7.96%、2020年は-6.2%、2021年は-7.36%と、マイナスが継続しています。調整後の数値は、総資産利益率の数値よりもマイナス幅が大きくなっています。

全体として、利益率は2018年以降マイナスが継続しており、調整後の数値の方がより低い値を示しています。利益の状況は不安定であり、損失が拡大する時期と縮小する時期が交互に現れています。総資産利益率のマイナス傾向は、資産効率の低下を示唆している可能性があります。