自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
EQT Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な収益性の傾向
- 年間の税引後営業利益（NOPAT）は2017年に比較的高い水準を示していたが、その後は赤字に転じており、2018年から2021年にかけて継続的に大幅な損失を計上している。この傾向は、収益性の著しい悪化を示していると考えられる。
- 資本効率性の変動
- 投下資本は2017年にピークを迎え、その後は着実に減少しているが、2021年には再び増加していることが見て取れる。資本削減は一定程度成功しているものの、その投入資本に対する収益性は改善されず、むしろ悪化の兆しを見せている。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2017年に1.54%とわずかな正の値を示していたが、それ以降一貫してマイナスの値を記録し、2018年から2021年まで低迷している。特に、2018年の-12.68%は大きな効率低下を示し、その後も-8%台から-12%台で推移しており、投資資本の効率的な運用が著しく困難な状況にあることを示している。
- 総合的な評価
- これらの指標からは、当該期間において収益性の著しい低下と資本効率の悪化が明らかである。特に、継続的な赤字、ROICの低迷は経営の収益性や資本利用効率の改善が必要であることを示唆している。今後の改善には、収益構造の見直しやコスト管理の強化が求められるだろう。
ROICの分解
EQT Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 2017年には約14.17％の営業利益率を記録しており、比較的健全な収益性を示していた。一方、2018年には大幅にマイナスの60.55％に急落し、その後も2019年と2020年にはそれぞれ-36.86％、-37.5％と、継続して大きなマイナスを維持している。2021年には少し改善し、-18.87％へと上昇しているが、依然として利益率の低迷傾向が継続している。
- 資本回転率（TO）の変動
- 資本回転率は2017年の0.10から2018年に0.26へと大きく上昇し、その後2019年には0.23にやや低下したが、2020年には0.17と再び低下、その後2021年には0.41と飛躍的に上昇している。この推移から、資本の効率的な運用に一時的な改善が見られ、最終的に2021年にはかなりの効率向上が示されていることが示唆される。
- 実効現金税率（CTR）の傾向
- 2017年の108.6％をピークに、その後は連続して100％に維持されており、税負担の実効率は安定してきている。特に、2018年以降は一定の税負担率を示しており、税金負担の変動リスクは比較的小さいと考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- 2017年には1.54％と小さな正の収益を示していたが、その後2018年は-12.68％と大きくマイナスに落ち込み、その後も2019年と2020年には-8.04％と-5.81％と、持続的に低迷している。2021年には再び-8.16％と、改善の兆しは見られないものの、いずれも負の範囲内で推移している。全体的に、投下資本に対する利益の効率は低迷している状況が継続している。
営業利益率 (OPM)
EQT Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 天然ガス、天然ガス液、石油の販売 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 天然ガス、天然ガス液、石油の販売
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2017年度には375,793千米ドルの利益を示していたが、2018年以降は大きな損失を記録している。特に2018年はマイナス2,843,091千米ドルと厳しい財務状況を示し、その後も損失は続いているが、損失額は2018年のピークに比べるとやや縮小している傾向が見られる。これらの変化は、主要な事業コストの増加や市場の変動に起因している可能性がある。
- 天然ガス、天然ガス液、石油の販売額
- 販売額は2017年の2,651,318千米ドルから2018年に4,695,519千米ドルに増加し、その後の年間でも変動を見せつつも、2021年には6,804,020千米ドルまで増加している。この推移は、販売活動の拡大や商品価格の高騰などによるものであると考えられる。
- 営業利益率（OPM）
- 2017年に14.17%と比較的良好な利益率を示していたが、その後は大きく悪化し、2018年は-60.55%、2019年-36.86%、2020年-37.5%、2021年-18.87%と、継続的にマイナスを示している。この傾向は、売上高に対するコストや経費の増加、または価格変動により収益性が圧迫されていることを示唆している。
資本回転率(TO)
EQT Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 天然ガス、天然ガス液、石油の販売 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 天然ガス、天然ガス液、石油の販売額の推移
- 売上高は2017年から2018年にかけて著しく増加し、その後2019年に減少しましたが、2020年には再び減少しています。その後2021年に急激に増加しており、2021年は過去最高の販売額を記録しています。これにより、同社のエネルギー商品販売は、2021年に特に強化されたと考えられる。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2017年から2018年にかけて大きく減少し、その後も一定の範囲内で推移しています。2021年には約165億ドルと、過去の水準に近づいています。投資額の減少は、効率的な資本利用や資本コストの抑制を示唆する場合もあるが、同時に資本支出の抑制や資産の縮小を反映している可能性もある。
- 資本回転率（TO）の変化
- 資本回転率は2017年に0.1と低い水準から始まり、2018年にかけて上昇し、2021年には0.41と大きく増加しています。これは投下資本に対して販売額が増加しており、資本効率の向上を示しています。特に2021年には、少ない資本でより多くの売上を創出できている状況と解釈できる。
- 総合的な分析
- 全体として、同社は2017年から2021年にかけてエネルギー販売の規模拡大とともに、資本回転率の顕著な向上を遂げています。販売額の大幅な増加と資本効率の改善は、事業の収益性向上や経営の効率化を示唆している。一方、投下資本の減少は、資産効率の最適化や投資戦略の見直しを反映している可能性があります。これらの動向は、全体的に企業の収益創出力が向上していることを示しており、今後の業績改善に寄与する見込みがあると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
EQT Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 流動性とキャッシュの動向
- 現金及び営業税の項目を見ると、2017年から2018年にかけて流動性の著しい悪化が確認される。2017年の現金営業税はマイナス3,232千米ドルであったが、2018年には大幅に悪化し、マイナス510,482千米ドルとなった。その後は2020年まで継続してマイナスの状態が続いていたが、2021年にはプラス64,624千米ドルに転じ、流動性の回復が見られる。この動向は、資金繰りの改善が2021年度に実現したことを示唆している。
- 収益性の変動
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移からは、2017年に375,793千米ドルの黒字を記録した後、2018年に大きく赤字に転落し、-2,843,091千米ドルに落ち込んでいる。以降も赤字が続き、2019年には-1,397,460千米ドル、2020年には-993,809千米ドル、2021年には-1,284,174千米ドルと、いずれも赤字経営が続いている。これらのデータは、収益性の低迷と継続的な損失を示しており、収益構造の改善や経営戦略の見直しが求められる可能性を示唆している。
- 税負担と利益構造
- 実効現金税率（CTR）については、2017年に-8.6%と示されているが、それ以降の年度に関するデータは欠損しているため、詳細な税負担の変動やこれに伴う利益への影響は評価できない。負の税率は、一部の会計処理や税務上の特定要因に起因する可能性が考えられるが、全体の税金負担の傾向を把握するためには追加の情報が必要である。
- 総合的な評価
- 総じて、同社の財務状況は2017年に一時的な黒字を示したものの、その後の年度では赤字と流動性の悪化が続いている。特に、キャッシュ流動性の回復は2021年度に見られる一方、収益性の面では依然として厳しい状況が続いており、事業の収益構造の見直しやコスト削減策が重要な経営課題となっていることが想定される。