Chevron Corp. (NYSE:CVX)

財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。流動資産は、2020年の17億1600万米ドルから2021年には大幅に増加し52億5000万米ドルとなりました。その後、2022年には119億4300万米ドルとピークに達しましたが、2023年には78億5100万米ドルに減少し、2024年には85億1700万米ドルに若干回復しました。

負債は、2020年に-36億800万米ドル（負債超過）の状態から、2021年には7億米ドルに増加し、2022年には21億2300万米ドル、2023年には3億2200万米ドル、2024年には12億4000万米ドルへと推移しました。負債の増加傾向は、流動資産の増加ペースが鈍化していることを示唆しています。

所得税費用（給付金）は、2020年に-18億9200万米ドル（税金還付）の状態から、2021年には59億5000万米ドルに転換し、2022年には140億6600万米ドルと大幅に増加しました。2023年には81億7300万米ドルに減少し、2024年には97億5700万米ドルとなりました。所得税費用の変動は、収益性の変化と税制上の要因に影響を受けていると考えられます。

流動資産の傾向

2021年までの急増後、2023年に減少、2024年に若干回復。

負債の傾向

2020年の負債超過から一貫して増加傾向。

所得税費用の傾向

2020年の税金還付から、2021年以降は税金支払いへと転換し、変動が大きくなっています。

分析期間において、米国法定連邦所得税率は一貫して21%で推移しています。しかしながら、実効所得税率は変動しており、その推移からいくつかの傾向が観察されます。

実効所得税率の推移

2020年の実効所得税率は25.4%でした。その後、2021年には27.5%に上昇し、2022年には28.3%と更に上昇しています。2023年には27.6%に低下しましたが、2024年には35.5%と大幅に上昇しました。

実効所得税率が法定税率と異なる主な要因としては、一時的な税務上の差異、税額控除、非課税収入などが考えられます。2020年から2022年にかけての実効所得税率の上昇は、課税所得の構成の変化や、税務上の恩恵の減少などが影響している可能性があります。2023年の低下は、一時的な税務上の差異による影響が考えられます。そして、2024年の大幅な上昇は、税務上の差異の解消、または課税所得の増加が考えられます。実効所得税率の変動は、企業の税務戦略や収益構造の変化を反映していると考えられます。

外国税額控除は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の10585百万米ドルから2024年には15261百万米ドルへと、約44.2%の増加を示しています。

資産除去債務/環境準備金は、2020年から2023年まで緩やかに減少しましたが、2024年には若干の減少が見られます。2020年の4721百万米ドルから2024年には4220百万米ドルへと、約10.6%の減少です。

従業員福利厚生費は、2020年から2021年にかけて大幅に減少した後、2022年と2023年には減少傾向が続きました。しかし、2024年には2050百万米ドルと、2021年以降で初めて増加しています。

ディファードクレジットは、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年にはわずかな増加が見られます。全体的な変動幅は比較的小さいです。

税金損失の繰越は、2020年から2024年まで一貫して減少しています。2020年の6701百万米ドルから2024年には3034百万米ドルへと、約55.2%の減少です。

その他の未払負債は、2020年から2021年にかけて小幅に増加しましたが、2022年以降は大幅に増加し、2023年にピークを迎えました。2024年には若干減少しています。

在庫は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年と2024年には大幅に減少しています。2020年の633百万米ドルから2024年には68百万米ドルへと、約89.2%の減少です。

オペレーティングリースは、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年には増加し、2024年には若干減少しています。

雑項は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しました。2024年には再び増加しています。

繰延税金資産、総額は、2020年から2024年まで概ね安定していますが、わずかな増加傾向が見られます。

繰延税金資産評価引当金は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。これは、繰延税金資産の回収可能性に対する懸念が高まっていることを示唆する可能性があります。

繰延税金資産(純額)は、2020年から2024年まで減少傾向にありましたが、2024年には若干増加しています。

プロパティ、プラント、設備は、2020年から2024年まで一貫して減少しています。これは、減価償却や資産の売却によるものと考えられます。

投資・その他は、2020年から2024年まで一貫して減少しています。これは、投資の減少や投資の売却によるものと考えられます。

繰延税金負債は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。これは、将来の課税所得の増加を予想していることを示唆する可能性があります。

繰延法人税(純額)は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。これは、繰延税金負債の増加が、繰延税金資産の増加を上回っていることを示唆しています。

非流動繰延税金資産は、2020年から2024年にかけて一貫した減少傾向を示しています。2020年の5286百万米ドルから、2024年には3516百万米ドルへと減少しています。この減少は、税務上の一時差異の解消、または税制改正による影響が考えられます。減少幅は、2020年から2021年にかけては473百万米ドル、2021年から2022年にかけては1154百万米ドル、2022年から2023年にかけては331百万米ドル、そして2023年から2024年にかけては653百万米ドルです。減少のペースは変動しており、特に2021年から2022年にかけての減少幅が大きくなっています。

一方、非流動繰延法人税負債は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。2020年の12569百万米ドルから、2024年には19137百万米ドルへと増加しています。この増加は、将来の課税所得に対する税務上の一時差異の発生、または税制改正による影響が考えられます。増加幅は、2020年から2021年にかけては2096百万米ドル、2021年から2022年にかけては2466百万米ドル、2022年から2023年にかけては1699百万米ドル、そして2023年から2024年にかけては307百万米ドルです。増加のペースは鈍化傾向にありますが、全体としては増加が続いています。

非流動繰延税金資産の推移

2020年: 5286百万米ドル

2021年: 5659百万米ドル

2022年: 4505百万米ドル

2023年: 4169百万米ドル

2024年: 3516百万米ドル

非流動繰延法人税負債の推移

2020年: 12569百万米ドル

2021年: 14665百万米ドル

2022年: 17131百万米ドル

2023年: 18830百万米ドル

2024年: 19137百万米ドル

繰延税金資産の減少と繰延法人税負債の増加は、将来の税負担に影響を与える可能性があります。繰延税金資産の減少は、将来の税務上の利益を相殺する能力の低下を示唆し、繰延法人税負債の増加は、将来の税務上の支払いの増加を示唆します。これらの動向は、税務戦略や将来の収益予測に影響を与える可能性があります。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にあり、2022年には257709百万米ドルに達した。その後、2023年には261632百万米ドルとさらに増加したが、2024年には256938百万米ドルと減少した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2024年には253422百万米ドルとなった。

総負債は、2020年から2021年にかけて減少したが、2022年には97467百万米ドルと大幅に減少した。2023年には99703百万米ドルと増加し、2024年には103781百万米ドルとさらに増加した。調整後総負債も同様の傾向を示し、2024年には84644百万米ドルとなった。

株主資本合計は、2020年から2022年まで一貫して増加し、2022年には159282百万米ドルに達した。2023年には160957百万米ドルとわずかに増加したが、2024年には152318百万米ドルと減少した。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2024年には167939百万米ドルとなった。

当期純利益は、2020年に-5543百万米ドルと損失を計上したが、2021年には15625百万米ドルと大幅に改善した。2022年には35465百万米ドルとさらに増加し、2023年には21369百万米ドル、2024年には17661百万米ドルとなった。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2024年には18901百万米ドルとなった。利益は2022年をピークに、2023年、2024年と減少傾向にある。

総資産の変動

2020年から2022年まで増加し、2023年にピークを迎え、2024年に減少した。調整後総資産も同様の傾向を示した。

負債の変動

2020年から2021年にかけて減少した後、2022年に大幅に減少した。2023年と2024年には増加した。調整後総負債も同様の傾向を示した。

株主資本の変動

2020年から2022年まで増加し、2023年にわずかに増加した後、2024年に減少した。調整後株主資本合計も同様の傾向を示した。

純利益の変動

2020年に損失を計上した後、2021年から2022年にかけて大幅に改善した。2023年と2024年には減少した。調整後純利益も同様の傾向を示した。

純利益率は、2020年の-5.87%から2021年には10.04%へと大きく改善し、2022年には15.05%のピークに達しました。その後、2023年には10.85%に低下し、2024年には9.13%となりました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2020年の-9.69%から2022年の15.95%まで上昇し、その後は2024年に9.77%まで低下しています。調整値は、非調整値と比較して、全体的に低い値を示しています。

総資産回転率は、2020年の0.39から2021年には0.65に上昇し、2022年には0.91の最高値に達しました。2023年と2024年はそれぞれ0.75で横ばいとなっています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2023年と2024年は0.76で安定しています。調整値は、非調整値と比較して、全体的に高い値を示しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の1.82から2021年には1.72に低下し、2022年には1.62まで減少しました。2023年には1.63にわずかに上昇し、2024年には1.69に増加しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2024年には1.51となっています。調整値は、非調整値と比較して、全体的に低い値を示しています。

自己資本利益率は、2020年の-4.21%から2021年には11.24%に大幅に改善し、2022年には22.27%のピークに達しました。その後、2023年には13.28%に低下し、2024年には11.59%となりました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2024年には11.25%となっています。調整値は、非調整値と比較して、全体的に低い値を示しています。

総資産利益率は、2020年の-2.31%から2021年には6.52%に上昇し、2022年には13.76%の最高値に達しました。その後、2023年には8.17%に低下し、2024年には6.87%となりました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2024年には7.46%となっています。調整値は、非調整値と比較して、全体的に低い値を示しています。

純利益率

2020年から2022年にかけて大幅に改善し、その後は低下傾向にあります。

総資産回転率

2020年から2022年にかけて上昇し、その後は安定しています。

財務レバレッジ比率

2020年から2022年にかけて低下し、その後はわずかに上昇しています。

自己資本利益率

2020年から2022年にかけて大幅に改善し、その後は低下傾向にあります。

総資産利益率

2020年から2022年にかけて上昇し、その後は低下傾向にあります。

当期純利益は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年から2022年にかけて顕著な改善を見せました。2021年には156億2500万米ドルの利益を記録し、2022年には354億6500万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には213億6900万米ドルに減少し、2024年には176億6100万米ドルへと減少傾向が継続しました。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年には91億5100万米ドルの損失を計上しましたが、2021年には163億2500万米ドルの利益に転換し、2022年には375億8800万米ドルへと大幅に増加しました。2023年には216億9100万米ドルに減少し、2024年には189億100万米ドルへと減少しました。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、より安定した利益水準を示しています。

純利益率

純利益率は、2020年には-5.87%でしたが、2021年には10.04%に上昇し、2022年には15.05%のピークに達しました。その後、2023年には10.85%に低下し、2024年には9.13%へと減少しました。純利益率の変動は、収益性と効率性の変化を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2020年には-9.69%でしたが、2021年には10.49%に改善し、2022年には15.95%の最高値を記録しました。2023年には11.02%に低下し、2024年には9.77%へと減少しました。調整後当期純利益率は、調整項目を除外することで、より本質的な収益性を反映していると考えられます。

全体として、利益率は2021年から2022年にかけて大幅に改善しましたが、2023年以降は低下傾向にあります。この傾向は、市場環境の変化、原油価格の変動、またはその他の事業運営上の要因が影響している可能性があります。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にあり、2022年には2577億米ドルに達した。その後、2023年には2616億米ドルに若干増加したが、2024年には2569億米ドルに減少した。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2020年から2022年まで増加し、2022年には2532億米ドルに達した。2023年には2574億米ドルに増加したが、2024年には2534億米ドルに減少した。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.39から2021年には0.65に大幅に上昇し、2022年には0.91にさらに上昇した。しかし、2023年には0.75に低下し、2024年も0.75で横ばいとなった。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示している。2020年の0.4から2021年には0.67に上昇し、2022年には0.93に達した。その後、2023年には0.76に低下し、2024年も0.76で横ばいとなった。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移から、2020年から2022年にかけて資産の効率的な活用が進んだことが示唆される。しかし、2023年以降は回転率が低下しており、資産の効率性が低下している可能性がある。調整後総資産回転率の方が、総資産回転率よりも一貫して高い値を示しており、調整後の数値の方がより正確に資産の効率性を反映していると考えられる。

総資産は、2020年から2022年まで増加傾向にあり、2022年には2577億米ドルに達した。しかし、2023年と2024年にはそれぞれ2616億米ドル、2569億米ドルと若干の減少が見られた。調整後総資産も同様の傾向を示し、2022年に2532億米ドルを記録後、2024年には2534億米ドルとなった。

株主資本合計は、2020年から2022年まで一貫して増加し、2022年には1593億米ドルに達した。2023年には1610億米ドルとさらに増加したが、2024年には1523億米ドルと減少した。調整後株主資本合計も同様のパターンを示し、2022年に1719億米ドル、2023年に1756億米ドル、2024年には1679億米ドルとなった。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.82から2022年には1.62まで低下し、その後2023年には1.63にわずかに上昇した。2024年には1.69に上昇し、2020年の水準に近づいた。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の1.69から2022年には1.47まで低下し、2023年には1.47で横ばいとなった。2024年には1.51に上昇し、低下傾向から転換した。

全体として、総資産と株主資本は2022年まで増加傾向にあったが、2023年と2024年には減少または横ばいとなった。財務レバレッジ比率は、調整後および調整前ともに、期間を通じて低下傾向にあったが、2024年には上昇に転じた。調整後の財務レバレッジ比率は、調整前の比率よりも一貫して低い水準を維持している。

当期純利益は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年から2022年にかけて顕著な改善を見せました。2021年には156億2500万米ドルの利益を記録し、2022年には354億6500万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には213億6900万米ドルに減少し、2024年には176億6100万米ドルへと減少傾向が継続しました。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年には91億5100万米ドルの損失を計上しましたが、2021年には163億2500万米ドル、2022年には375億8800万米ドルと大幅に増加しました。2023年には216億9100万米ドルに減少し、2024年には189億100万米ドルへと減少しました。調整後当期純利益は、当期純利益と比較して、より安定した収益性を示しています。

株主資本合計は、2020年から2022年にかけて一貫して増加しました。2020年の1316億8800万米ドルから、2022年には1592億8200万米ドルへと増加しました。2023年には1609億5700万米ドルとわずかに増加しましたが、2024年には1523億1800万米ドルに減少し、減少傾向に転じました。

株主資本調整後総計も、株主資本合計と同様の傾向を示しています。2020年の1389億7100万米ドルから、2022年には1719億800万米ドルへと増加しました。2023年には1756億1800万米ドルとわずかに増加しましたが、2024年には1679億3900万米ドルに減少し、減少傾向に転じました。調整後の株主資本は、調整されていない株主資本よりも高い水準を維持しています。

自己資本利益率は、2020年には-4.21%とマイナスでしたが、2021年には11.24%に上昇し、2022年には22.27%と大幅に増加しました。2023年には13.28%に減少し、2024年には11.59%へと減少しました。自己資本利益率は、収益性と資本効率を示しており、2022年の高い水準から2023年、2024年と低下しています。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2020年には-6.58%とマイナスでしたが、2021年には11.02%に上昇し、2022年には21.87%と大幅に増加しました。2023年には12.35%に減少し、2024年には11.25%へと減少しました。調整後の自己資本利益率は、調整されていない自己資本利益率と比較して、より安定した収益性を示しています。

当期純利益は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年から2023年にかけて顕著な改善を見せました。2021年には156億2500万米ドル、2022年には354億6500万米ドルと増加し、2023年には213億6900万米ドルとなりました。2024年には176億6100万米ドルに減少しましたが、依然として2020年の損失から大きく改善されています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2020年の損失から2021年以降は増加しています。2021年には163億2500万米ドル、2022年には375億8800万米ドルに達し、2023年には216億9100万米ドル、2024年には189億100万米ドルとなりました。調整後当期純利益は、当期純利益とほぼ同様のパターンを示しています。

総資産は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年と2024年にはわずかに減少しました。2020年には2397億9000万米ドル、2022年には2577億900万米ドルに増加し、2023年には2616億3200万米ドル、2024年には2569億3800万米ドルとなりました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2020年にはマイナス2.31%でしたが、2021年には6.52%に上昇し、2022年には13.76%と大幅に改善しました。2023年には8.17%に低下し、2024年には6.87%となりました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示し、2022年には14.84%に達し、その後は低下しています。

総資産利益率

総資産利益率は、利益が総資産に対してどれだけ効率的に生み出されているかを示します。2020年のマイナス値から2022年の高い値への改善は、収益性の向上を示唆しています。2023年と2024年の低下は、利益の伸びが資産の伸びに追いついていない可能性を示唆しています。

調整後総資産利益率

調整後総資産利益率は、調整後の利益を使用しており、特定の会計上の影響を除外することで、より明確な収益性の指標を提供します。この指標も総資産利益率と同様の傾向を示しています。