Monsanto Co. (NYSE:MON)

分析期間において、完成品の在庫は全体的に増加傾向にある。2012年度の10億5000万米ドルから2014年度には15億9100万米ドルまで増加したが、その後は2016年度に14億400万米ドルまで減少し、2017年度には14億7700万米ドルに若干回復した。

仕掛品の在庫も同様に、2012年度の15億3700万米ドルから2014年度の17億2100万米ドルまで増加した。その後は2016年度に14億8900万米ドル、2017年度に14億4600万米ドルと減少傾向にある。

原材料と供給の在庫は、2012年度の3億9500万米ドルから2017年度の5億6100万米ドルまで一貫して増加している。この増加は、生産活動の増加または原材料価格の上昇を反映している可能性がある。

FIFOコストでの在庫は、2012年度の29億8200万米ドルから2014年度の37億5700万米ドルまで増加し、その後は2016年度の33億9100万米ドル、2017年度の34億8400万米ドルと減少傾向にある。この変動は、生産量、原材料コスト、および在庫管理戦略の変化に影響を受けていると考えられる。

FIFOとLIFOコストの差額は、分析期間を通じて一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は徐々に減少している。これは、FIFOコストがLIFOコストよりも常に低いことを示している。

在庫、正味は、2012年度の28億3900万米ドルから2014年度の35億9700万米ドルまで増加し、その後は2016年度の32億4100万米ドル、2017年度の33億4000万米ドルと減少傾向にある。この変動は、完成品、仕掛品、原材料と供給の在庫の変動に影響を受けている。

全体的な傾向

完成品と仕掛品の在庫は増加後に減少傾向にあり、原材料と供給の在庫は一貫して増加している。FIFOコストでの在庫と在庫、正味は、増加後に減少傾向にある。

注目すべき変化

2014年度における完成品と仕掛品の在庫のピーク、および2016年度以降の減少が観察される。原材料と供給の在庫は、分析期間を通じて着実に増加している。

2012年から2017年にかけて、純在庫は28億3900万米ドルから33億4000万米ドルへと増加傾向を示し、2014年には35億9700万米ドルというピークに達した後、若干の減少を経て安定している。調整後在庫も同様の傾向を示し、2014年に37億5700万米ドルを記録し、その後は減少傾向にあるものの、純在庫と同程度の水準を維持している。

流動資産は、2012年の96億5800万米ドルから2015年には106億2500万米ドルへと増加したが、2016年には81億5700万米ドルへと大幅に減少し、2017年には86億5100万米ドルに回復した。調整流動資産も同様の変動を示し、流動資産の動向と一致している。

総資産は、2012年の2万240億米ドルから2017年には2万1333億米ドルへと変動している。2014年には2万1981億米ドルというピークに達し、その後2016年には1万9736億米ドルへと減少したが、2017年には再び増加した。調整後総資産も同様のパターンを示している。

株主資本合計は、2012年の118億3300万米ドルから2015年には69億9000万米ドルへと大幅に減少した後、2017年には64億3800万米ドルに若干回復した。調整後株主資本合計も同様の減少傾向を示している。

当期純利益は、2012年の20億4500万米ドルから2014年には27億4000万米ドルへと増加したが、その後2016年には13億3600万米ドルへと大幅に減少し、2017年には22億6000万米ドルに回復した。調整後当期純利益も同様の変動を示し、当期純利益の動向と一致している。

在庫

純在庫と調整後在庫は、2014年にピークを迎え、その後減少傾向にあるものの、比較的安定した水準を維持している。

資産

総資産と調整後総資産は、2016年に大幅な減少を見せているが、2017年には回復している。

株主資本

株主資本合計と調整後株主資本合計は、2012年から2016年にかけて大幅な減少傾向にある。

純利益

当期純利益と調整後当期純利益は、2016年に大幅な減少を見せているが、2017年には回復している。

流動性比率は、分析期間において変動が見られる。流動流動性比率および現在の流動性比率（調整後）は、2012年から2013年にかけてわずかに上昇した後、2014年まで低下し、その後2015年に大幅に低下した。2016年と2017年には、わずかな回復が見られたものの、2012年の水準を下回っている。

純利益率

純利益率は、2012年から2014年にかけて上昇傾向にあった。2015年には大幅に低下し、2016年に最低水準を記録した後、2017年には再び上昇した。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示している。

総資産回転率は、分析期間を通じて比較的安定している。2012年から2013年にかけてわずかに上昇し、その後はほぼ横ばいとなっている。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2012年から2016年にかけて一貫して上昇した。2017年には低下したが、依然として2012年の水準を上回っている。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。

自己資本利益率は、2012年から2014年にかけて大幅に上昇した。2015年と2016年には低下し、2017年には再び上昇した。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示している。

総資産利益率

総資産利益率は、2012年から2014年にかけて上昇し、2015年に大幅に低下した。2016年には最低水準を記録した後、2017年には回復した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示している。

全体として、収益性指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は、2015年に大きな変動を示し、その後2017年に回復している。財務レバレッジ比率は上昇傾向にある一方、流動性比率は低下傾向にあることが示唆される。

分析期間において、流動資産は変動を示しています。2012年度の9658百万米ドルから2013年度には10077百万米ドルへと増加しましたが、その後2014年度には9675百万米ドルに減少し、2015年度には10625百万米ドルへと再び増加しました。2016年度には8157百万米ドルと大幅に減少し、2017年度には8651百万米ドルと若干の回復が見られます。

調整流動資産も同様の傾向を示しています。2012年度の9801百万米ドルから2013年度には10246百万米ドルへと増加し、2014年度には9835百万米ドルに減少、2015年度には10779百万米ドルへと増加しました。2016年度には8307百万米ドルと大幅に減少し、2017年度には8795百万米ドルと若干の回復が見られます。調整流動資産は、流動資産の変動と概ね一致しています。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2012年度の2.29から2013年度には2.32へとわずかに上昇しました。その後、2014年度には1.89に減少し、2015年度には2.05へと回復しました。2016年度には1.21と大幅に低下し、2017年度には1.35へと若干改善しました。この比率は、短期的な債務履行能力の低下を示唆しています。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2012年度の2.32から2013年度には2.36へとわずかに上昇しました。その後、2014年度には1.92に減少し、2015年度には2.08へと回復しました。2016年度には1.23と大幅に低下し、2017年度には1.37へと若干改善しました。流動流動性比率と同様に、この比率も短期的な債務履行能力の低下を示唆しています。調整後の比率は、調整流動資産を使用しているため、流動資産の評価方法の違いを反映している可能性があります。

全体として、分析期間において、流動性比率は低下傾向にあります。特に2016年度には大幅な低下が見られ、短期的な債務履行能力に対する懸念が高まっています。2017年度には若干の改善が見られますが、依然として過去の水準を下回っています。流動資産と調整流動資産の変動は、流動性比率の変動と一致しており、これらの資産の管理が流動性に影響を与えていると考えられます。

当期純利益は、2012年から2014年にかけて増加傾向にあり、2014年には2740百万米ドルに達した。その後、2015年に2314百万米ドルに減少し、2016年には1336百万米ドルへと大幅に減少した。2017年には2260百万米ドルに回復している。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示している。2012年から2014年にかけて増加し、2014年には2731百万米ドルを記録した。2015年に2308百万米ドルに減少し、2016年には1332百万米ドルまで減少した。2017年には2254百万米ドルに回復している。

純利益率

純利益率は、2012年の15.14%から2014年には17.28%に上昇した。2015年には15.43%に低下し、2016年には9.89%まで大幅に減少した。2017年には15.44%に回復している。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、2012年の14.83%から2014年には17.22%に上昇した。2015年には15.39%に低下し、2016年には9.87%まで大幅に減少した。2017年には15.4%に回復している。

純利益率と調整後当期純利益率はほぼ同様の動きを示しており、2016年の大幅な減少が注目される。2017年には両指標ともに回復しているが、2014年の水準には達していない。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、わずかに低い水準で推移している。

分析期間において、総資産は2012年から2017年にかけて変動している。2012年の20224百万米ドルから2014年には21981百万米ドルまで増加したが、2016年には19736百万米ドルまで減少した。その後、2017年には21333百万米ドルまで回復している。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2012年の20367百万米ドルから2014年には22141百万米ドルまで増加し、2016年には19886百万米ドルまで減少、そして2017年には21477百万米ドルまで回復している。調整後総資産は、総資産よりも一貫して高い水準を維持している。

総資産回転率は、2012年の0.67から2013年の0.72に上昇し、2014年も0.72を維持した。その後、2015年には0.68に低下し、2016年も0.68で推移、2017年には0.69にわずかに上昇している。全体として、回転率は0.67から0.72の間で推移しており、大きな変動は見られない。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示している。2012年の0.66から2013年の0.71に上昇し、2014年も0.72を維持した。その後、2015年には0.68に低下し、2016年も0.68で推移、2017年には0.68で横ばいとなっている。調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同等の水準で推移している。

総資産の傾向

2012年から2017年にかけて変動し、2014年にピークを迎え、2016年に最低水準となった後、2017年に回復した。

調整後総資産の傾向

総資産と同様の傾向を示し、総資産よりも一貫して高い水準を維持した。

総資産回転率の傾向

0.67から0.72の間で推移し、大きな変動は見られなかった。2015年以降は0.68で安定している。

調整後総資産回転率の傾向

総資産回転率と同様の傾向を示し、2017年まで0.68で横ばいとなった。

総資産は、2012年から2016年まで減少傾向にあり、その後2017年に増加しています。2012年の20224百万米ドルから2016年には19736百万米ドルまで減少しましたが、2017年には21333百万米ドルに増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2012年の20367百万米ドルから2016年には19886百万米ドルまで減少し、2017年には21477百万米ドルに増加しています。

株主資本合計は、2012年から2016年まで一貫して減少しています。2012年の11833百万米ドルから2016年には4534百万米ドルまで減少しました。2017年には6438百万米ドルに増加し、減少傾向から転換しています。調整後株主資本合計も同様のパターンを示しており、2012年の11976百万米ドルから2016年には4684百万米ドルまで減少し、2017年には6582百万米ドルに増加しています。

財務レバレッジ比率は、2012年の1.71から2016年には4.35まで一貫して増加しています。これは、負債の利用が増加していることを示唆しています。2017年には3.31に低下し、レバレッジの増加傾向が鈍化しています。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2012年の1.7から2016年には4.25まで増加し、2017年には3.26に低下しています。

総資産の傾向

2012年から2016年まで減少、2017年に増加。

株主資本合計の傾向

2012年から2016年まで減少、2017年に増加。

財務レバレッジ比率の傾向

2012年から2016年まで増加、2017年に低下。

全体として、2012年から2016年までの期間は、資産と株主資本の減少、および財務レバレッジの増加を特徴としています。2017年には、これらの傾向が変化し、資産と株主資本が増加し、財務レバレッジが低下しています。これらの変化は、事業戦略の調整や市場環境の変化を反映している可能性があります。

当期純利益は、2012年度から2016年度にかけて変動し、2016年度に最低水準に達した後、2017年度に大幅に増加しました。2012年度の2045百万米ドルから2016年度の1336百万米ドルへと減少しましたが、2017年度には2260百万米ドルに回復しました。

調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2012年度の2002百万米ドルから2016年度の1332百万米ドルへと減少した後、2017年度には2254百万米ドルに増加しました。調整後の数値は、当期純利益の数値とほぼ一致しています。

株主資本合計は、2012年度から2014年度にかけて増加し、その後2016年度まで減少しました。2012年度の11833百万米ドルから2014年度の7875百万米ドルへと減少しました。2017年度には6438百万米ドルに若干増加しました。

調整後株主資本合計も同様のパターンを示し、2012年度の11976百万米ドルから2016年度の4684百万米ドルへと減少しました。2017年度には6582百万米ドルに増加しました。調整後の数値は、株主資本合計の数値とほぼ一致しています。

自己資本利益率は、2012年度から2014年度にかけて上昇し、その後2016年度まで変動しました。2012年度の17.28%から2014年度の34.79%へと大幅に上昇しましたが、2016年度には29.47%に低下しました。2017年度には35.1%に再び上昇しました。

調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2012年度の16.72%から2014年度の33.99%へと上昇し、2016年度には28.44%に低下しました。2017年度には34.24%に上昇しました。調整後の数値は、自己資本利益率の数値とほぼ一致しています。

当期純利益の傾向

2012年から2016年にかけて減少した後、2017年に回復。

株主資本合計の傾向

2012年から2014年にかけて増加し、その後2016年まで減少。2017年に若干増加。

自己資本利益率の傾向

2012年から2014年にかけて上昇し、その後2016年に低下。2017年に再び上昇。

当期純利益は、2012年から2016年まで変動し、2016年に最低水準に達した後、2017年に増加しました。2012年の2045百万米ドルから2016年には1336百万米ドルまで減少しましたが、2017年には2260百万米ドルまで回復しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2016年に最低水準の1332百万米ドルを記録し、2017年には2254百万米ドルに増加しました。

総資産は、2012年から2014年まで増加傾向にありましたが、2015年と2016年には減少しました。2012年の20224百万米ドルから2014年には21981百万米ドルまで増加しましたが、2016年には19736百万米ドルまで減少しました。2017年には21333百万米ドルまで回復しました。調整後総資産も同様のパターンを示し、2016年に最低水準の19886百万米ドルを記録し、2017年には21477百万米ドルに増加しました。

総資産利益率

総資産利益率は、2012年の10.11%から2013年と2014年には上昇し、それぞれ12.01%と12.47%を記録しました。その後、2015年には10.56%に低下し、2016年には6.77%まで大幅に減少しました。2017年には10.59%に回復しました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示し、2016年に最低水準の6.7%を記録し、2017年には10.49%に増加しました。

総資産利益率と調整後総資産利益率は、当期純利益と総資産の変動に連動しており、特に2016年の利益率の低下は、当期純利益の減少と総資産の減少が組み合わさった結果として解釈できます。2017年の利益率の回復は、当期純利益の増加と総資産の回復に起因すると考えられます。