Monsanto Co. (NYSE:MON)

当期純利益および調整後当期純利益の推移を分析します。2012年から2017年までの期間において、両指標は概ね変動しながら推移しています。

2012年度から2014年度

当期純利益は2045百万米ドルから2740百万米ドルへと増加傾向にあります。調整後当期純利益も同様に、2050百万米ドルから2737百万米ドルへと増加しています。この期間は、両指標ともに成長が見られた期間と言えます。

2015年度

当期純利益は2314百万米ドル、調整後当期純利益は2311百万米ドルと、前年度と比較して減少しています。この減少は、成長の鈍化を示唆している可能性があります。

2016年度

当期純利益は1336百万米ドル、調整後当期純利益は1335百万米ドルと、2015年度からの減少がさらに顕著になっています。この期間は、収益性の低下が明確に示されています。

2017年度

当期純利益は2260百万米ドル、調整後当期純利益も2260百万米ドルと、2016年度からの大幅な回復が見られます。この回復は、事業環境の変化やコスト削減策の効果などが考えられます。

全体として、当期純利益と調整後当期純利益は、2012年から2014年にかけて増加し、2015年から2016年にかけて大幅に減少し、2017年に再び増加するという、顕著な変動を示しています。調整後当期純利益は、当期純利益とほぼ同値の推移を示しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

財務データに基づき、収益性指標の推移を分析します。純利益率は、2012年度から2014年度にかけて緩やかな上昇傾向を示し、2014年度にピークを迎えました。その後、2015年度に大幅に低下し、2016年度には最低水準となりましたが、2017年度には再び上昇し、2012年度と同程度の水準に回復しました。調整後の純利益率の推移は、調整前と同様の傾向を示しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2012年度から2014年度にかけて顕著な上昇を見せ、2014年度に最高値を記録しました。2015年度と2016年度には低下傾向に転じましたが、2017年度には再び上昇し、2014年度の水準を上回りました。調整後の自己資本利益率の推移も、調整前と同様のパターンを示しています。

総資産利益率は、2012年度から2014年度にかけて上昇しましたが、2015年度には大幅に低下し、2016年度には最低水準となりました。2017年度には回復傾向が見られ、2012年度と同程度の水準に近づきました。調整後の総資産利益率の推移は、調整前とほぼ一致しています。

全体として、調整前後の指標はほぼ同値であり、調整による影響は限定的であると判断できます。収益性指標は、2015年度および2016年度に一時的な低下を見せましたが、2017年度には回復傾向を示しており、自己資本利益率においてはピークを更新しています。ただし、総資産利益率は依然として2014年度の水準を下回っています。

分析期間において、当期純利益は変動を示しています。2012年度の20億4500万米ドルから2013年度には24億8200万米ドルへと増加し、2014年度には27億4000万米ドルでピークに達しました。その後、2015年度には23億1400万米ドルに減少し、2016年度には13億3600万米ドルへと大幅に減少しました。2017年度には22億6000万米ドルに回復しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2012年度の20億5000万米ドルから2014年度の27億3700万米ドルまで増加した後、2016年度には13億3500万米ドルに減少し、2017年度には22億6000万米ドルに回復しています。調整後当期純利益と当期純利益の差は、分析期間を通じて比較的小さいことが確認できます。

純利益率

純利益率は、2012年度の15.14%から2014年度の17.28%まで上昇し、その後2015年度の15.43%に低下しました。2016年度には9.89%まで大幅に減少し、2017年度には15.44%に回復しています。純利益率の変動は、当期純利益の変動と一致しています。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率とほぼ同じパターンを示しており、2012年度の15.18%から2014年度の17.26%まで上昇し、その後2015年度の15.41%に低下しました。2016年度には9.89%まで大幅に減少し、2017年度には15.44%に回復しています。調整後純利益率と純利益率の差は、分析期間を通じて比較的小さいことが確認できます。

全体として、2016年度に純利益と純利益率が大幅に減少したことが注目されます。その後、2017年度には回復傾向が見られますが、2014年度のピークには達していません。純利益率と調整後純利益率の推移はほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

当期純利益は、2012年度から2014年度にかけて増加傾向にあり、2014年度にピークを迎えました。その後、2015年度には減少に転じ、2016年度には大幅に低下しました。2017年度には回復し、2012年度の水準に近づきました。調整後当期純利益の推移は、当期純利益とほぼ同様の傾向を示しています。

当期純利益の変動要因

2015年度および2016年度の減少は、事業環境の変化や特定の会計上の影響などが考えられます。2017年度の回復は、これらの要因が改善されたこと、または新たな収益源の獲得などが考えられます。

自己資本利益率（ROE）は、2012年度から2014年度にかけて顕著な上昇を見せ、2014年度に最高値を記録しました。その後、2015年度と2016年度には低下しましたが、2017年度には再び上昇し、2014年度の水準に匹敵する水準となりました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しています。

自己資本利益率の解釈

ROEの上昇は、自己資本に対する収益性の向上を示唆します。2014年度のピークは、効率的な資本運用と高い収益性を反映していると考えられます。2015年度と2016年度の低下は、収益性の低下または資本効率の悪化を示唆します。2017年度の回復は、これらの状況が改善されたことを示唆します。

調整後のROEとの比較

当期純利益、調整後当期純利益ともにROEと調整後のROEの数値はほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

全体として、収益性と資本効率は変動しており、特定の年度において顕著な変化が見られます。2017年度には、収益性と資本効率が回復傾向にあることが示唆されます。

当期純利益は、2012年から2014年にかけて増加傾向にあり、2014年には2740百万米ドルに達した。しかし、2015年には2314百万米ドルに減少し、2016年には1336百万米ドルへと大幅に減少した。2017年には2260百万米ドルに回復したものの、2014年の水準には達していない。

調整後当期純利益の推移は、当期純利益とほぼ同様の傾向を示している。2012年から2014年にかけて増加し、2015年と2016年に減少、そして2017年に回復している。調整後の数値も、2014年の水準を2017年には下回っている。

総資産利益率

総資産利益率は、2012年の10.11%から2014年には12.47%に上昇した。その後、2015年には10.56%に低下し、2016年には6.77%まで大幅に減少した。2017年には10.59%に回復したが、2014年のピークには及ばない。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率も、総資産利益率と同様のパターンを示している。2012年から2014年にかけて上昇し、2015年と2016年に低下、そして2017年に回復している。調整後の数値も、2014年の水準を2017年には下回っている。

総資産利益率と調整後総資産利益率はほぼ一致しており、調整が利益率に大きな影響を与えていないことが示唆される。全体として、利益と利益率は2015年から2016年にかけて大幅な減少を示し、2017年に部分的に回復している。しかし、2014年のピーク水準には戻っていない。