負債の分析
総負債(帳簿価額)
Monsanto Co.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31), 10-K (報告日: 2013-08-31), 10-K (報告日: 2012-08-31).
分析期間において、短期債務は顕著な変動を示しています。2012年度の36百万米ドルから2015年度には615百万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後2016年度の1587百万米ドル、2017年度の870百万米ドルと減少傾向に転じています。
長期借入金は、2012年度の2038百万米ドルから2014年度の8429百万米ドルまで増加しました。その後、2015年度の7453百万米ドル、2016年度の7254百万米ドルと減少傾向を示しています。
総負債は、2012年度の2074百万米ドルから2015年度の9044百万米ドルまで一貫して増加しました。2016年度には9040百万米ドルとほぼ横ばいでしたが、2017年度には8124百万米ドルと減少しています。総負債の増加は、短期債務と長期借入金の増加に起因すると考えられます。
- 短期債務の変動
- 2012年度から2015年度にかけて急増し、その後減少しています。この変動は、運転資金のニーズの変化や、短期的な資金調達戦略の変更を示唆している可能性があります。
- 長期借入金の推移
- 2014年度まで増加傾向にありましたが、その後は減少しています。これは、債務の返済や、資金調達方法の変更による可能性があります。
- 総負債の動向
- 全体として増加傾向にありましたが、2017年度には減少しています。これは、債務の削減や、収益性の改善による自己資本の増加が考えられます。
総負債の減少は、財務リスクの軽減に貢献している可能性があります。しかし、短期債務の変動は、流動性の管理において注意が必要であることを示唆しています。長期的な財務戦略を評価する際には、これらの動向を考慮する必要があります。
総負債(公正価値)
| 2017/08/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 短期債務(長期債務の当期部分を含む) | 877) |
| 長期借入金(当期部分を除く) | 7,603) |
| 総負債(公正価値) | 8,480) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.04 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31).
債務の加重平均金利
債務の加重平均金利: 3.88%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 1.85% | 299) | 6) | |
| 2.13% | 498) | 11) | |
| 2.75% | 497) | 14) | |
| 2.20% | 249) | 5) | |
| 3.38% | 745) | 25) | |
| 2.85% | 297) | 8) | |
| 5.50% | 292) | 16) | |
| 4.20% | 493) | 21) | |
| 5.50% | 393) | 22) | |
| 5.88% | 246) | 14) | |
| 3.60% | 248) | 9) | |
| 4.65% | 297) | 14) | |
| 4.40% | 983) | 43) | |
| 4.30% | 361) | 16) | |
| 3.95% | 494) | 20) | |
| 4.70% | 735) | 35) | |
| 3.00% | 64) | 2) | |
| 合計値 | 7,191) | 279) | |
| 3.88% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 279 ÷ 7,191 = 3.88%
発生した利息費用
Monsanto Co.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | 2013/08/31 | 2012/08/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息 | 452) | 436) | 433) | 248) | 172) | 191) | |||||||
| 建設業に資本化された利息 | 44) | 32) | 27) | 27) | 23) | 21) | |||||||
| 発生した利息コスト | 496) | 468) | 460) | 275) | 195) | 212) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31), 10-K (報告日: 2013-08-31), 10-K (報告日: 2012-08-31).
分析期間において、利息関連の財務指標に一貫した変動が見られます。
- 利息
- 2012年度の191百万米ドルから2013年度の172百万米ドルへと減少した後、2014年度には248百万米ドルと大幅に増加しました。その後、2015年度と2016年度はそれぞれ433百万米ドル、436百万米ドルとほぼ横ばいを維持し、2017年度には452百万米ドルと小幅な増加を示しました。全体として、期間を通じて増加傾向が見られます。
- 建設業に資本化された利息
- 2012年度の21百万米ドルから2013年度の23百万米ドルへとわずかに増加し、2014年度には27百万米ドル、2015年度にも27百万米ドルと安定していました。2016年度には32百万米ドルに増加し、2017年度には44百万米ドルとさらに増加しました。この指標は、建設プロジェクトへの投資活動と関連して増加傾向にあります。
- 発生した利息コスト
- 2012年度の212百万米ドルから2013年度の195百万米ドルへと減少しましたが、2014年度には275百万米ドルと大幅に増加しました。2015年度は460百万米ドル、2016年度は468百万米ドルと増加傾向が続き、2017年度には496百万米ドルと最高値を記録しました。発生した利息コストは、利息の変動と建設業に資本化された利息の増加の両方の影響を受けていると考えられます。
建設業に資本化された利息の増加は、将来の資産の価値増加を示唆する可能性がありますが、発生した利息コストの増加は、負債の増加または金利の上昇を示唆する可能性があります。これらの指標の動向を総合的に考慮することで、財務状況の変化をより深く理解することができます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31), 10-K (報告日: 2013-08-31), 10-K (報告日: 2012-08-31).
2017 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 3,338 ÷ 452 = 7.38
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息コスト
= 3,338 ÷ 496 = 6.73
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2012年から2013年にかけて上昇し、その後2014年にかけて低下しました。2015年には大幅に減少し、2016年に最低水準に達しました。2017年には若干の回復が見られますが、2012年の水準には達していません。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）の推移
- 2012年：16.64
- 2013年：20.94
- 2014年：16.43
- 2015年：8.3
- 2016年：5.57
- 2017年：7.38
インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）も、同様の傾向を示しています。2012年から2013年にかけて上昇し、その後2014年にかけて低下しました。2015年には大幅に減少し、2016年に最低水準に達しました。2017年には若干の回復が見られますが、2012年の水準には達していません。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）の推移
- 2012年：15
- 2013年：18.47
- 2014年：14.82
- 2015年：7.81
- 2016年：5.19
- 2017年：6.73
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオは、2015年と2016年にかけて著しく低下しており、利息支払い能力の低下を示唆しています。2017年には両方のレシオで回復が見られますが、依然として以前の水準を下回っています。調整後のレシオは、調整前のレシオよりも低い値を示しており、資産計上利息が考慮されると、利息支払い能力がさらに低下することが示唆されます。