企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Monsanto Co., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31), 10-K (報告日: 2013-08-31), 10-K (報告日: 2012-08-31).
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- 売上高とキャッシュフローの推移
- 分析期間中、売上高に関する直接的なデータは提示されていないため、キャッシュフロー指標の動向に注目する。営業活動によるネットキャッシュフローは2012年から2017年にかけて、一時的な増減を繰り返しつつも、最終年度には再び増加し、全体的に安定した水準を維持している。
- 営業活動によるネットキャッシュの動向
- 2012年には3051百万米ドルだったネットキャッシュは、その後2013年に2740百万米ドルへ減少したものの、2014年に再び3054百万米ドルとほぼ同水準に回復した。その後、2015年に3108百万米ドルまで増加したが、2016年には2588百万米ドルと一時的に低下した。その後2017年に再び3226百万米ドルへ増加し、2016年の低迷から回復していることが示されている。これらは、企業の営業活動におけるキャッシュ生成能力が比較的安定しており、景気変動や一時的な外部要因による影響を受けつつも、総じて堅調なキャッシュ創出が継続していることを示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローも同様に、2012年の2531百万米ドルから2013年には2119百万米ドルへ一時的に減少した。しかし、その後2014年には2182百万米ドルに回復し、2015年は2410百万米ドルとさらに増加、2016年には1938百万米ドルに若干低下したものの、2017年には2347百万米ドルと再び増加している。これらの推移は、企業が投資や資本支出を行いながらも、キャッシュ生成能力を維持し、一定の収益性を確保していることを示している。また、短期的な変動はあるものの、長期的には安定的なFCFFの水準を保っている点に特徴付けられる。
- 総合的な見解
- 両指標を総合すると、2012年から2017年にかけて、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの両方が全般的に安定した水準を保ち、一定の回復と成長の傾向が見られる。特に、2016年の一時的な低下後、2017年に再び増加していることは、企業のキャッシュ創出能力に回復の兆しが見えていることを示している。この期間のキャッシュフローの動向からは、比較的堅実な資金運用と経営の安定性が伺える。今後もこれらの傾向が継続すれば、企業の財務的な健全性と競争力の維持が期待できる。
支払利息(税引き後)
Monsanto Co.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31), 10-K (報告日: 2013-08-31), 10-K (報告日: 2012-08-31).
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2 2017 計算
利息、税金の現金支払い = 利息の現金支払い × EITR
= × =
3 2017 計算
建設、税金に資本化された利息 = 建設業に資本化された利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率（EITR）の推移
- 2012年から2017年までの期間において、実効所得税率は一定の変動を示している。2012年には30.15%であったが、その後やや低下し、2013年には26.68%に減少。以降、2014年には28.17%、2015年には27.33%とほぼ横ばい傾向を示し、2016年には一時30%以上に上昇したものの、2017年には21.69%へと大幅に低下している。これにより、税負担率の変動傾向には一時的な増減が見られるものの、全体としては2017年には低水準に回復していることが窺える。
- 利息の現金支払い（税引き後）の推移
- 同期間において、利息の現金支払いは着実に増加している。2012年には1億1100万ドルと比較的低い水準から始まり、2013年には1億300万ドルにやや減少したものの、2014年からは再び増加を続けている。特に2015年には2億4900万ドルに達し、その後2016年には2億5200万ドル、2017年には3億2700万ドルへと、継続的な増加傾向が顕著である。この増加は、企業の財務活動や借入コストの変動を反映している可能性がある。
- 建設資本の利息（税引き後）の推移
- 建設資本に係る利息の支払いも同様に増加している。2012年には1500万ドルであったが、その後少しずつ増加し、2014年には１億900万ドルに近づいている。2015年と2016年にはそれぞれ20百万ドル、21百万ドルとなり、一定水準を維持している。2017年には34百万ドルと大きく跳ね上がっており、新規投資や資本支出の増加と関連していると思われる。全体としては、長期的に見て建設資本への投資に伴う利息支払いが増加傾向にあることが示されている。
企業価値 FCFF 比率現在の
Monsanto Co., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| lululemon athletica inc. | |
| Nike Inc. | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Monsanto Co., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2017/08/31 | 2016/08/31 | 2015/08/31 | 2014/08/31 | 2013/08/31 | 2012/08/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | |||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | |||||||
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| lululemon athletica inc. | |||||||
| Nike Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-08-31), 10-K (報告日: 2016-08-31), 10-K (報告日: 2015-08-31), 10-K (報告日: 2014-08-31), 10-K (報告日: 2013-08-31), 10-K (報告日: 2012-08-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 企業価値は2012年から2017年にかけて一貫して増加傾向を示しており、特に2013年には顕著に上昇した後、2014年にやや低下したものの、その後は再び上昇に転じている。これにより、企業の総合的な市場評価は長期的に見ると拡大していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2012年から2017年の間ほぼ横ばいまたは若干の増加を見せており、最大値は2015年の2410百万米ドル、最小値は2013年の2119百万米ドルである。全体的に安定したキャッシュ創出能力を維持しているが、劇的な変動は見られない。
- EV/FCFFの変動
- この指標は2012年に比較的低い水準の18.22を記録した後、2013年には25.93と大きく増加し、2014年の27.36をピークに一旦下落した。しかし、その後の2015年の19.31を経て、2016年と2017年には再び概ね25前後の範囲で推移している。この変動は、投資家が企業の将来的な収益性やキャッシュ創出能力に対して一定程度の評価を持ち続けていることを示している。