National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

無形固定資産の総額は、2011年から2014年にかけて増加傾向にありましたが、2015年には減少しました。2011年の10224百万米ドルから2014年には12983百万米ドルまで増加し、2015年には10829百万米ドルに減少しました。

顧客関係

顧客関係の価値は、2011年から2013年まで一貫して増加し、3044百万米ドルから4093百万米ドルに増加しました。2014年には4094百万米ドルとほぼ横ばいでしたが、2015年には4016百万米ドルにわずかに減少しました。

商標

商標の価値は、2011年から2015年にかけて概ね安定しており、716百万米ドルから880百万米ドルへと緩やかな増加を示しています。2012年から2013年にかけての増加が比較的大きくなっています。

無期限の商号

無期限の商号の価値は、2011年から2013年まで643百万米ドルで横ばいでしたが、2014年には536百万米ドルに、2015年には384百万米ドルに減少しました。この減少傾向は、無期限の商号の価値評価に変化があった可能性を示唆しています。

他

その他の無形資産は、2011年の751百万米ドルから2012年には1087百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2013年には1175百万米ドルに増加し、2014年には1058百万米ドル、2015年には1040百万米ドルと減少傾向に転じました。

特定された無形資産の総額（グロス）は、2011年から2013年まで増加傾向にありましたが、2014年と2015年には減少しました。2011年の5154百万米ドルから2013年には6804百万米ドルに増加し、2015年には6320百万米ドルに減少しました。

償却累計額は、2011年から2015年にかけて一貫して増加しており、無形資産の価値を減少させています。2011年の-1081百万米ドルから2015年には-2471百万米ドルに増加しました。

特定無形資産の純簿価は、2011年から2013年まで増加傾向にありましたが、2014年と2015年には減少しました。2011年の4073百万米ドルから2013年には5055百万米ドルに増加し、2015年には3849百万米ドルに減少しました。この変動は、グロス額と償却累計額の変化に影響を受けています。

好意

好意の価値は、2011年から2013年まで大幅に増加し、6151百万米ドルから9049百万米ドルに増加しました。その後、2014年には8539百万米ドルに、2015年には6980百万米ドルに減少しました。この減少は、買収に関連する価値の調整、または事業環境の変化による影響が考えられます。

総資産は、2011年末の25515百万米ドルから2013年末の34812百万米ドルまで増加傾向にありましたが、その後2015年末には26725百万米ドルまで減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2011年末の19364百万米ドルから2013年末の25763百万米ドルまで増加し、2015年末には19745百万米ドルまで減少しています。

会社株主資本合計は、2011年末の17619百万米ドルから2013年末の22230百万米ドルまで増加しましたが、その後2015年末には16383百万米ドルまで減少しました。調整後会社株主資本合計も同様のパターンを示し、2011年末の11468百万米ドルから2013年末の13181百万米ドルまで増加し、2015年末には9403百万米ドルまで減少しています。

会社に帰属する当期純利益は、2011年末の1994百万米ドルから2014年末の2502百万米ドルまで増加傾向にありましたが、2015年末には-769百万米ドルと損失を計上しました。調整後当期純利益は、2011年末の1994百万米ドルから2014年末の2502百万米ドルまで増加し、2015年末には716百万米ドルと利益を計上しました。調整後の数値は、2015年に損失を回避しています。

総資産の推移

2011年から2013年にかけて増加し、その後減少しています。これは、事業拡大とそれに続く調整を示唆している可能性があります。

株主資本の推移

総資産と同様に、株主資本も2011年から2013年にかけて増加し、その後減少しています。これは、利益の再投資と配当、自社株買いなどの株主還元策の影響を受けている可能性があります。

純利益の推移

2011年から2014年にかけて増加しましたが、2015年には大幅な損失を計上しました。調整後の純利益は、2015年の損失を回避しています。これは、一時的な要因や事業環境の変化による影響を受けている可能性があります。

純利益率は、2011年から2013年にかけて一貫して低下し、2014年にわずかに回復した後、2015年には大幅なマイナスに転落しました。調整後の当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しましたが、2015年にはプラス値を維持しました。この差異は、調整項目の影響を示唆しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2011年から2013年にかけて上昇傾向にありましたが、2014年に横ばいとなり、2015年には低下しました。調整後の総資産回転率は、調整されていない数値よりも一貫して高く、資産の効率的な活用を示唆しています。調整後の数値も2015年に低下しています。

財務レバレッジ比率は、2011年から2015年にかけて一貫して上昇しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、負債の増加を示唆しています。調整後の数値は調整されていない数値よりも高く、負債構成の違いを示しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2011年から2013年にかけて低下し、2014年に回復しましたが、2015年には大幅なマイナスに転落しました。調整後の自己資本利益率は、調整されていない数値よりも高く、自己資本の効率的な活用を示唆しています。調整後の数値も2015年に低下しています。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2011年から2013年にかけて低下し、2014年にわずかに回復した後、2015年には大幅なマイナスに転落しました。調整後の総資産利益率は、調整されていない数値よりも高く、資産全体の収益性を示唆しています。調整後の数値も2015年に低下しています。

全体として、2015年は収益性の指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）が大幅に悪化しており、資産効率の指標（総資産回転率）も低下していることから、業績が悪化した年であったと考えられます。調整後の指標は、調整項目の影響により、調整されていない指標よりも良好な結果を示していますが、調整後も2015年の業績は低下しています。財務レバレッジ比率の上昇は、負債の増加を示唆しており、リスクの増大につながる可能性があります。

当期純利益は、2011年から2014年まで増加傾向にありましたが、2015年には大幅な損失に転落しました。2011年の19億9400万米ドルから2014年には25億200万米ドルまで増加し、その後2015年にはマイナス7億6900万米ドルとなりました。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しました。2011年から2014年まで増加し、2015年には大幅な改善が見られましたが、依然として当期純利益の損失を完全に相殺するには至りませんでした。2011年の19億9400万米ドルから2014年には25億200万米ドルまで増加し、2015年には7億1600万米ドルとなりました。

純利益率

純利益率は、2011年の13.6%から2015年にはマイナス5.21%まで低下しました。2011年から2013年までは緩やかに低下し、2014年に若干回復しましたが、2015年には大幅な減少となりました。この低下は、収益の伸びが鈍化、またはコストの増加が加速したことを示唆している可能性があります。

当期純利益率(調整後)

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しました。2011年の13.6%から2015年には4.85%まで低下しました。調整後の数値は、特殊項目を除外することで、よりコアな事業活動の収益性を反映していると考えられます。調整後の数値も2015年に低下しており、事業環境の悪化を示唆している可能性があります。

全体として、これらの指標は、2015年に業績が著しく悪化したことを示しています。利益率の低下は、収益性に対する懸念を引き起こす可能性があります。調整後の指標は、特殊項目の影響を除外しても、収益性の低下が確認できることを示しています。

財務データに基づき、分析結果を以下に示します。

総資産

総資産は、2011年末の255億1500万米ドルから2013年末には348億1200万米ドルまで増加しました。その後、2014年末には335億6200万米ドルに減少し、2015年末には267億2500万米ドルまで減少しました。全体として、期間中に変動が見られ、2013年末をピークとして、その後減少傾向にあります。

調整後総資産

調整後総資産は、2011年末の193億6400万米ドルから2013年末には257億6300万米ドルまで増加しました。2014年末には250億2300万米ドルにわずかに減少し、2015年末には197億4500万米ドルまで減少しました。総資産と同様に、調整後総資産も2013年末をピークとして、その後減少傾向にあります。

総資産回転率

総資産回転率は、2011年の0.57から2013年には0.66まで上昇しました。2014年には0.64に低下し、2015年には0.55に減少しました。この指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、2013年をピークとして、その後低下傾向にあります。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率は、2011年の0.76から2013年には0.89まで上昇しました。2014年には0.86に低下し、2015年には0.75に減少しました。調整後の回転率は、調整されていない回転率よりも一貫して高く、調整後の資産ベースの方が効率的に収益を生み出していることを示唆しています。しかし、調整後の回転率も2013年をピークとして、その後低下傾向にあります。

全体として、総資産および調整後総資産は増加した後、減少に転じています。総資産回転率および調整後総資産回転率は、2013年をピークとして低下しており、資産の効率的な活用度合いが低下している可能性を示唆しています。

総資産は、2011年末の255億1500万米ドルから2013年末の348億1200万米ドルまで増加傾向にありましたが、その後2015年末には267億2500万米ドルまで減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2011年末の193億6400万米ドルから2013年末の257億6300万米ドルまで増加し、2015年末には197億4500万米ドルまで減少しています。

会社株主資本合計は、2011年末の176億1900万米ドルから2013年末の222億3000万米ドルまで増加しましたが、その後2015年末には163億8300万米ドルまで減少しました。調整後会社株主資本合計も同様のパターンを示し、2011年末の114億6800万米ドルから2013年末の131億8100万米ドルまで増加し、2015年末には94億300万米ドルまで減少しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2011年の1.45から2015年の1.63まで一貫して上昇しました。これは、負債に対する自己資本の割合が徐々に増加していることを示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率も、2011年の1.69から2015年の2.1まで一貫して上昇しました。調整後の比率は、調整されていない比率よりも常に高く、負債の利用度合いがより高いことを示しています。この比率の上昇は、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。

全体として、総資産と株主資本は2011年から2013年にかけて増加しましたが、2014年から2015年にかけて減少しました。財務レバレッジ比率の上昇は、負債の利用度合いが増加していることを示しており、財務リスクの潜在的な増加を示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率の上昇は、この傾向をさらに強調しています。

当期純利益は、2011年から2014年まで増加傾向にありましたが、2015年には大幅な損失に転落しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2015年には大幅な改善が見られました。

当期純利益

2011年の19億9400万米ドルから2014年には25億200万米ドルまで増加し、2015年にはマイナス7億6900万米ドルに減少しました。

調整後当期純利益

2011年の19億9400万米ドルから2014年には25億200万米ドルまで増加し、2015年には7億1600万米ドルに増加しました。

会社株主資本合計は、2011年から2013年まで増加傾向にありましたが、2014年と2015年には減少しました。調整後会社株主資本合計も同様の傾向を示し、2015年には大幅な減少が見られました。

会社株主資本合計

2011年の1万7619百万米ドルから2013年には2万2230百万米ドルまで増加し、2015年には1万6383百万米ドルに減少しました。

調整後会社株主資本合計

2011年の1万1468百万米ドルから2013年には1万3181百万米ドルまで増加し、2015年には9403百万米ドルに減少しました。

自己資本利益率は、2011年から2014年まで変動しながらも概ね10%台を維持していましたが、2015年にはマイナス4.69%に低下しました。調整後自己資本利益率は、2011年から2014年まで上昇傾向にありましたが、2015年には7.61%に低下しました。

自己資本利益率

2011年の11.32%から2014年には12.09%まで変動し、2015年にはマイナス4.69%に減少しました。

調整後自己資本利益率

2011年の17.39%から2014年には20.59%まで上昇し、2015年には7.61%に減少しました。

全体として、2015年は収益性と資本構成の両面で大きな変化が見られた年でした。調整後の指標は、当期純利益の落ち込みをある程度相殺していますが、自己資本利益率の低下は懸念材料です。資本構成の減少も、今後の事業展開に影響を与える可能性があります。

当期純利益は、2011年から2014年まで増加傾向にありましたが、2015年には大幅な損失に転落しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2015年には大幅な改善が見られました。この差異は、調整項目の影響によるものと考えられます。

総資産は、2011年から2013年まで一貫して増加しましたが、2014年にわずかに減少し、2015年には大幅に減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示していますが、減少幅は総資産よりも小さくなっています。調整項目の違いが、この差異に寄与していると考えられます。

総資産利益率

総資産利益率は、2011年から2014年まで比較的安定していましたが、2015年には大幅なマイナスに転落しました。これは、当期純利益の損失と総資産の減少が組み合わさった結果です。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に、2011年から2014年まで比較的安定していましたが、2015年には低下しました。ただし、総資産利益率のマイナス幅ほど大きくはありません。調整項目の影響により、利益率が改善されていると考えられます。

全体として、2015年は収益性と資産規模の両方において、大きな変化が見られた年でした。当期純利益の損失と総資産の減少は、事業環境の変化や内部要因によるものと考えられます。調整後利益率は、調整項目の影響により、一定の安定性を示しています。