財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
National Oilwell Varco Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 26,725) | 33,562) | 34,812) | 31,484) | 25,515) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,080) | 3,536) | 3,436) | 3,319) | 3,535) | |
| 営業資産 | 24,645) | 30,026) | 31,376) | 28,165) | 21,980) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 10,265) | 12,790) | 12,482) | 11,128) | 7,787) | |
| レス： 長期借入金および短期借入金の現在の部分 | 2) | 152) | 1) | 1) | 351) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 3,928) | 3,014) | 3,149) | 3,148) | 159) | |
| 営業負債 | 6,335) | 9,624) | 9,332) | 7,979) | 7,277) | |
| 純営業資産1 | 18,310) | 20,402) | 22,044) | 20,186) | 14,703) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (2,092) | (1,642) | 1,858) | 5,483) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -10.81% | -7.74% | 8.80% | 31.43% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| SLB N.V. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 24,645 – 6,335 = 18,310
2 2015 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2015 – 純営業資産2014
= 18,310 – 20,402 = -2,092
3 2015 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,092 ÷ [(18,310 + 20,402) ÷ 2] = -10.81%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2012年から2013年にかけて増加傾向にあり、2013年末には220億4400万米ドルに達した。しかし、2014年以降は減少に転じ、2015年末には183億1000万米ドルとなった。この期間中の純営業資産の変動は、事業活動や投資活動における変化を反映している可能性がある。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2012年末の54億8300万米ドルから、2013年末には18億5800万米ドルへと大幅に減少した。その後、2014年末にはマイナス16億4200万米ドル、2015年末にはマイナス20億9200万米ドルと、さらに減少を続け、マイナスの値となっている。この傾向は、資産の減損や負債の増加など、財務状況の悪化を示唆している可能性がある。
貸借対照表ベースの発生率は、2012年末の31.43%から、2013年末には8.8%へと低下した。2014年末にはマイナス7.74%に転じ、2015年末にはマイナス10.81%となった。発生率のマイナス値は、貸借対照表ベースの総計計上額が純営業資産を上回っていることを意味し、財務リスクの増加を示唆している可能性がある。発生率の低下とマイナス化は、総計計上額の減少幅が純営業資産の減少幅よりも大きいことを示している。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
National Oilwell Varco Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 会社に帰属する当期純利益(損失) | (769) | 2,502) | 2,327) | 2,491) | 1,994) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 1,332) | 2,525) | 3,397) | 620) | 2,143) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (514) | (1,092) | (2,964) | (3,428) | (1,458) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (1,587) | 1,069) | 1,894) | 5,299) | 1,309) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -8.20% | 5.04% | 8.97% | 30.38% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| SLB N.V. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,587 ÷ [(18,310 + 20,402) ÷ 2] = -8.20%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2012年から2013年にかけて増加傾向にあり、2013年末には220億4400万米ドルに達した。しかし、2014年以降は減少に転じ、2015年末には183億1000万米ドルとなった。この減少傾向は、資産規模の縮小を示唆している可能性がある。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2012年末には52億9900万米ドルであったが、2013年末には18億9400万米ドルに大幅に減少した。2014年末には10億6900万米ドルまで低下し、2015年末にはマイナス15億8700万米ドルとなった。この負の数値は、キャッシュフローが予想を下回ったことを示している。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2012年の30.38%から、2013年の8.97%、2014年の5.04%と一貫して低下した。2015年にはマイナス8.2%となり、キャッシュフローの予測精度が低下し、実際にキャッシュフローが減少したことを示している。発生率の低下と集計見越計上の減少は、キャッシュフロー管理における課題を示唆している可能性がある。