貸借対照表の構造:負債と株主資本
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National Oilwell Varco Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 負債構成の変化と流動性のトレンド
- 2011年から2015年にかけて、総負債の割合は30.52％から38.41％へと増加しており、特に非流動負債の割合が21.4％から22.51％へと上昇していることから、企業の負債構成において長期的な借入金やその他の非流動負債の比率が高まっていることが示されている。一方、流動負債の割合は一時的に高まった後、2015年には15.9％と、比較的安定した水準に収束している。
- 株主資本の動向と資本構造の変化
- 株主資本は2011年の69.48％から2015年には61.59％に低下している一方、追加資本金比率はやや減少（33.45％から24.85％）した後、2015年には29.95％と回復基調を見せている。剰余金は一貫して増加傾向にあり、資本の蓄積は継続されていることがうかがえる。総じて、株主資本の割合は縮小しているものの、自己資本の蓄積は引き続き一定のレベルを維持していることが示唆される。
- 負債の質と短期・長期負債の動向
- 長期借入金の割合は2011年には1.38％であったが、その後注目すべき変動を見せ、2012年には0％、2013年・2014年にはわずかに増加し、2015年には0.01％となるなど、主に短期借入金に依存した財務構造に変化している可能性が示される。一方、長期借入金を除くと、負債の長期性と短期性のバランスは一貫性を欠き、短期負債の割合がやや高まっていると考えられる。
- 負債の種類と重要なコスト要素
- 未払負債や未収仕入先コスト、顧客の前払いと請求など、運転資本に関連する負債は全体において一定の割合を維持し、特に未収仕入先コストの増加（1.1％から1.68％）は、仕入先との信用取引の増加や資金繰りの影響を示唆する。デリバティブや保証・補償に関しても、割合の変動が見られ、リスク管理の段階で調整が行われていることが考えられる。
- 収益性や資本効率の示唆
- 純資産のうち剰余金が38.27％から37.14％へ微減した一方で、包括利益の累計額（負の値への悪化）や株主持分の割合の変動から、企業の収益性や資本コストの改善には一定の課題が残ることが推測される。ただし、総資本に対する株主資本の割合が比較的一定であることから、資本の安定性は一定の水準に保たれていると考えられる。