キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

National Oilwell Varco Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2015/12/31	2014/12/31	2013/12/31	2012/12/31	2011/12/31
継続事業による利益(損失)	(767)	2,455)	2,328)	2,483)	1,985)
減価償却と償却	747)	778)	755)	628)	555)
繰延法人税	(258)	(300)	(333)	(97)	(352)
株式報酬	109)	101)	92)	80)	73)
株式報酬による超過税制上の優遇措置	1)	(15)	(20)	(25)	(22)
非連結関連会社の持分利益	(13)	(58)	(63)	(58)	(46)
単体関連会社からの配当金	34)	73)	66)	61)	45)
のれんおよび無形固定資産の減損	1,689)	104)	—)	—)	—)
他	256)	181)	84)	84)	69)
債権	1,091)	(153)	(493)	(517)	(696)
在庫	410)	(710)	396)	(1,061)	(591)
請求額を超える費用	548)	(262)	(314)	(632)	222)
プリペイドおよびその他の流動資産	112)	(60)	30)	(224)	(44)
買掛金	(570)	95)	9)	(19)	205)
未払負債	(1,137)	879)	—)	—)	—)
費用を超過した請求	(686)	(59)	582)	324)	354)
未払いの法人税	(167)	(124)	211)	(409)	283)
その他の資産/負債、純額	(67)	(400)	67)	2)	103)
営業資産および営業負債の変動(買収控除後)	(466)	(794)	488)	(2,536)	(164)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整	2,099)	70)	1,069)	(1,863)	158)
営業活動によるネットキャッシュ	1,332)	2,525)	3,397)	620)	2,143)
有形固定資産の購入	(453)	(699)	(669)	(583)	(483)
事業買収(取得現金控除後)	(86)	(291)	(2,397)	(2,880)	(1,038)
スピンオフで分配される現金	—)	(253)	—)	—)	—)
単体関連会社からの配当金	—)	—)	—)	—)	13)
その他、ネット	25)	151)	102)	35)	50)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(514)	(1,092)	(2,964)	(3,428)	(1,458)
信用枠およびその他の債務に対する借入金	11,377)	173)	2,609)	5,575)	—)
与信枠およびその他の債務に対する支払い	(10,615)	(155)	(2,610)	(2,938)	(391)
支払われた現金配当金	(710)	(703)	(389)	(209)	(191)
自社株買い	(2,221)	(779)	—)	—)	—)
ストックオプションの行使による収入	7)	108)	58)	113)	96)
株式報酬による超過税制上の優遇措置	(1)	15)	20)	25)	22)
他	—)	(2)	7)	17)	—)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(2,163)	(1,343)	(305)	2,583)	(464)
非継続営業活動によるネットキャッシュ	—)	89)	—)	—)	—)
非継続投資活動によるネットキャッシュフロー	—)	(12)	—)	—)	—)
非継続事業	—)	77)	—)	—)	—)
為替レートが現金に及ぼす影響	(111)	(67)	(11)	9)	(19)
現金および現金同等物の増加(減少)	(1,456)	100)	117)	(216)	202)
現金および現金同等物(期首)	3,536)	3,436)	3,319)	3,535)	3,333)
現金および現金同等物(期末)	2,080)	3,536)	3,436)	3,319)	3,535)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).

継続事業による利益(損失): 2011年から2014年まで堅調に増加し、2014年にはピークを迎えたものの、2015年には大幅に減少し、損失に転じている。これは収益性の悪化または特定の損失要因の発生を示唆しており、利益の安定性に課題が見られる。
減価償却と償却: 2011年から2014年にかけて増加傾向にあり、2014年には778百万米ドルとなっている。その後も高い水準を維持しているが、特に2014年から増加していることから、固定資産の償却負担が重くなっている可能性がある。
繰延法人税: 2011年から2014年にかけて赤字の範囲内で変動し、2014年はやや増加したが、2015年には再び赤字幅が縮小している。法人税の繰延負債が一定の変動を示し、税務上の繰延負債の調整が必要となっている。
株式報酬: 2011年から2015年まで緩やかに増加しており、株式報酬にかかる費用負担が徐々に拡大していることを示す。ただし、税制上の優遇措置もほぼ一定の範囲内で推移している。
非連結関連会社の持分利益: 一貫して赤字状態が続いており、2015年にはやや減少している。これにより、非連結関連会社の収益性は低迷していることが示唆される。
単体関連会社からの配当金: 増加傾向にあったが、2015年には大きく減少している。関連会社からの収益流入の減少または配当戦略の変更が反映されている可能性がある。
のれんおよび無形固定資産の減損: 2014年に104百万米ドルから著しい増加を見せ、2015年には1689百万米ドルに達している。これは、のれんや無形資産の減損の見積もりが大幅に増加したことを示し、資産の収益性低下や価値の毀損を示唆している。
債権: 2011年から2014年までマイナスだったのが、2015年にプラスに転じ、1091百万米ドルとなっている。これは期中の回収や債権の増加を示し、流動資産としての改善傾向を示す。
在庫: 2011年と2012年に大きく増加した後、2013年にピークを迎え、その後減少に転ずる。2015年には再び在庫が増加しているが、その変動は販売や生産活動の変動を反映している可能性が高い。
請求額を超える費用: 2012年に大きな赤字を記録した後、2013年・2014年にかけて減少傾向にあったが、2015年には再び増加している。これにより、コスト管理や請求の計上に変動が見られる。
プリペイドおよびその他の流動資産: 変動はあるものの、概ね堅調な推移を示し、流動資産の一部として一定の安定性を保っている。
買掛金: 2011年と2012年に増加し、その後、2013年と2014年には若干低下したが、2015年にマイナスとなり、支払の減少または債務の返済が進展している可能性を示す。
未払負債: 2014年に発生し、2015年に大きく減少していることから、未払負債の清算や支払が積極的に行われたことが推測される。
費用を超過した請求: 2011年から2013年まで高水準で推移、その後2014年に減少したが、2015年に再び増加している。企業の請求と費用の差異管理に変動があった可能性が高い。
未払いの法人税: 2012年に大きな負債状況を記録した後、徐々に負債が縮小している。これは税務上の調整や納税計画の見直しを反映していると考えられる。
その他の資産/負債、純額: 2014年まで比較的安定していたが、2015年には大きく減少しており、特定の資産または負債の縮小があった可能性が示唆される。
営業資産および営業負債の変動(買収控除後): 2012年に大きく減少し、その後回復したが、2014年には再び減少し、2015年もマイナス圏を維持している。買収や資産の調整により大きな変動があったと考えられる。
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整: 2012年に大きなマイナスを記録したが、その後回復し、2015年には大きく増加している。営業活動の収益改善とキャッシュフローの効率化が進行していることを示す。
営業活動によるネットキャッシュ: 2011年のピークを除き、2012年と2014年に減少した後、2013年に増加し、2015年には再び減少している。流動性の変動を反映しており、短期的な資金繰りに課題が見られる。
投資活動に使用されたネットキャッシュ: 長期にわたりマイナスであり、積極的な資産投資や買収により大量の資金を投じていることがうかがえる。2015年も引き続き投資活動への支出が継続している。
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ: 2012年には大きくプラスとなったが、それ以外の年ではマイナスに転じ、特に2015年には大幅な資金流出が認められる。借入や株主還元などの資金調達・返済状況を示す。
現金および現金同等物の増減: 2011年には増加を示したが、その後は一貫してマイナスとなり、2015年には大きな減少が見られる。これにより、総じて流動性の圧迫が進んでいることが示される。

National Oilwell Varco Inc. (NYSE:NOV)

キャッシュフロー計算書