企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
National Oilwell Varco Inc., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 会社に帰属する当期純利益(損失) | ||||||
| 非支配持分に帰属する純損失(利益) | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産および営業負債の変動(買収控除後) | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 期間中の利息の現金支払い(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2011年から2015年にかけて、営業活動によるネットキャッシュフローは大きな変動を示している。2011年には比較的高い水準の2,143百万米ドルを記録していたが、その後2012年に620百万米ドルに大幅に減少している。しかしながら、2013年には3,397百万米ドルに回復し、2014年にはやや減少したものの2,525百万米ドルを維持した。2015年には再び減少し、1,332百万米ドルとなった。これらの推移は、営業活動のキャッシュ生成能力に季節や経営状況の変動など、さまざまな要因が影響している可能性を示唆している。特に2013年の高水準は、前年に比べて成長または好調な営業環境を反映していると考えられる。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2011年には1,690百万米ドルと比較的高い値を示していたが、その後2012年に65百万米ドルと著しく低下している。これは、投資活動やその他のキャッシュフローの影響による可能性がある。2013年には2,805百万米ドルに回復し、前年に比べて大きな増加を見せた。2014年には1,898百万米ドルとなり、2013年のピークからやや縮小したものの、依然として高いレベルを維持している。2015年には1,013百万米ドルと縮小したが、依然として堅調なキャッシュフローを維持していると評価できる。総じて、2013年前後にピークを迎えていることから、同期間において投資や事業活動が積極的に行われた可能性が示唆される。
支払利息(税引き後)
National Oilwell Varco Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 2015 計算
EITR = 100 × 所得税費用 ÷ EBT
= 100 × ÷ =
2 2015 計算
期間中の利息、税金の現金支払い = 期間中の利息の現金支払い × EITR
= × =
- 実効所得税率（EITR）
- 2011年から2014年までの実効所得税率はおおむね30％台で推移しており、2012年には29.16％、2013年には30.42％と微増しています。一方、2015年には大きくマイナスの-30.22％となり、税効果の逆転や税負担の変化を示唆しています。この変化は税金負担の大きな変動や税制上の調整があった可能性を示しています。
- 期間中の利息の現金支払い（税引き後）
- この指標は2011年の30百万米ドルから一貫して増加傾向にあります。2012年は28百万米ドルとやや減少しましたが、その後、2013年に77百万米ドルに増加し、2014年には72百万米ドル、2015年には134百万米ドルと、総じて増加しています。特に2013年以降の急激な増加は、借入金利負担の増加や資金調達活動の拡大を反映している可能性があります。全体として、利息支払いは年々増加しており、財務負担の増大を示唆しています。
企業価値 FCFF 比率現在の
National Oilwell Varco Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| SLB N.V. | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
National Oilwell Varco Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| SLB N.V. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 企業価値は2011年の33665百万米ドルから2012年に大きく低下し、その後2013年に回復基調を見せたものの、2014年と2015年には再び減少し、2015年末には12938百万米ドルと最低水準に達している。この動向は、企業の市場評価の減退を示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローは2011年に高い値を示し、その後2012年に著しく低下したが、2013年には大きく回復し、2014年も同様に高水準を維持した。しかし、2015年には再び減少している。これにより、キャッシュ生成能力が年によって変動していることがわかる。
- EV/FCFF比率の変動
- EV/FCFF比率は2011年に19.92と比較的低い水準であったが、2012年には443.87という異常に高い値を記録し、投資家の評価が極端に過大評価された可能性を示唆している。その後は2013年に11.61、2014年には11.76と安定した水準に戻ったが、2015年には12.77と再びやや高めの値を示している。
- 総合的な考察
- これらのデータは、一定期間を通じて企業価値とキャッシュフローの指標に大きな変動があったことを示している。特に2012年の異常なEV/FCFF比率は、市場の過剰な期待や株価の過熱、または財務戦略の変化を反映している可能性がある。全体として、企業価値とキャッシュフローはともに減少傾向にあり、市場環境または企業のパフォーマンスの低迷が影響していると考えられる。