Stock Analysis on Net
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Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

$22.49

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年7月26日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

Twitter Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

総資産利益率（ROA）の傾向
2017年のデータは欠損しており、その後は2018年第1四半期まで比較的低い値で推移していた。2018年第2四半期以降は大きな上昇を見せ、2018年第4四半期には10.68%に達し、2019年第1四半期まで高水準を維持した。その後、2020年第1四半期には-9.81%まで低下し、2020年第3四半期には再びプラスに転じて2.51%を記録したが、その後再びマイナス圏に入り、2022年第2四半期まで赤字傾向が続いた。
財務レバレッジ比率の動向
2017年から2022年にかけて比率は総じて上昇傾向にあり、2017年は1.47前後で安定的だったが、2020年第4四半期には1.68に達し、最終的に2022年第2四半期には2.29に増加した。これは会社の負債比率が上昇し、財務レバレッジの増加を示唆している。特に2020年以降の顕著な増加は、負債コストの増加または資本構造の変化に関係すると推測される。
自己資本利益率（ROE）の変動
2017年のROEは欠損しているが、2018年第1四半期以降は回復基調が見られ、2018年第4四半期から2019年第2四半期にかけては高い水準（最大28.22%）に達した。その後、2020年第1四半期には-16.08%まで低下したが、その後も安定せず、マイナスが継続した期間も存在した。2021年後半には幾分改善したものの、2022年第2四半期には再びマイナスになっている。この動向は、収益성과資本の効率性に対して変動があることを示している。

ROEを3つの要素に分解

Twitter Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の傾向
2017年後半から2019年初頭にかけて、純利益率は一貫して増加傾向を示し、最大で約71.46％を記録している。一方、2020年以降は大きな変動が見られ、特に2020年の第1四半期には大幅なマイナスに落ち込み、その後回復傾向を示すものの、依然として黒字と赤字が交錯している。このパターンは、業績の変動性の高さと市場の不確実性を反映していると考えられる。
資産回転率の推移
資産回転率は概ね安定しており、2017年から2022年にかけて0.26から0.39の範囲内で変動している。この指標の上昇は、資産効率の改善を示唆しており、特に2020年以降に上昇傾向が見られることから、資産の有効活用が進んでいる可能性がある。これにより、売上や収益の効率的な増加が期待できる。
財務レバレッジ比率の動き
財務レバレッジ比率は全期間を通じて概ね1.2から2.3の範囲内で推移している。2020年以降は特に上昇しており、2022年には2.29を超える水準に達している。これにより、負債を利用した資金調達の割合が増加し、財務リスクが高まる傾向が見て取れる。企業の資本構成の変化や市場の資金調達環境の影響とも関連し得る。
自己資本利益率（ROE）の動向
ROEは2017年前半にはデータが欠損し、その後は一時的にマイナスを示す局面も存在するが、2018年から2019年にかけて着実に改善しており、最大で28.22％に達した。2020年以降は再びマイナス圏に落ち込み、その後の回復も限定的である。全体としては、利益の変動性が高く、収益性の改善と悪化が交錯していることが示されている。

ROEを5つの要素に分解

Twitter Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 = × × × ×
2022/03/31 = × × × ×
2021/12/31 = × × × ×
2021/09/30 = × × × ×
2021/06/30 = × × × ×
2021/03/31 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2020/09/30 = × × × ×
2020/06/30 = × × × ×
2020/03/31 = × × × ×
2019/12/31 = × × × ×
2019/09/30 = × × × ×
2019/06/30 = × × × ×
2019/03/31 = × × × ×
2018/12/31 = × × × ×
2018/09/30 = × × × ×
2018/06/30 = × × × ×
2018/03/31 = × × × ×
2017/12/31 = × × × ×
2017/09/30 = × × × ×
2017/06/30 = × × × ×
2017/03/31 = × × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

財務指標の傾向と分析

税負担率は2018年後半から2022年にかけて顕著な変動を示し、一時的に大きく増加した後、2021年以降再び安定した範囲に戻る傾向がある。ただし、2020年の最後の四半期には大きなマイナス値を示しており、会計処理上の特殊要因や一時的な負担増加の可能性が示唆される。

利息負担率については、2018年休眠期から徐々に上昇し、2019年前半には安定した水準に達しているが、2020年に再び増加し、2021年にはピークに達した。ただし、2022年には再び低下傾向が見られ、財務コストが変動していることが示唆される。

EBITマージン率は、2017年から2019年にかけて段階的に改善し、特に2018年後半から2019年にかけて高い利益率を記録している。一方、2020年以降は変動が見られ、2021年には一時的に好調だったが、2022年には縮小傾向となっている。特に、2021年の第3四半期には大きく落ち込んだ時期もあるが、2022年には再び底を打つ兆候もある。

資産の効率性及びレバレッジ

資産回転率については一貫して低めで推移しており、2017年以降ほぼ横ばいの範囲内で推移している。これにより、資産の収益生成効率は一定範囲内にあり、特段の改善や悪化の兆しは見られない。

財務レバレッジ比率は全期間を通じて上昇傾向が明確であり、2022年には2.29に達し、1990年代からの積み重ねにより自己資本の増強や買収資金の調達などによる負債増加の影響も考えられる。ただし、レバレッジの上昇に伴うリスクも併存している。

自己資本利益率（ROE）

ROEは2019年後半から2021年初頭にかけて高い水準を記録し、特に2019年後半の28.22%は著しい収益性を示している。しかし、その後の四半期ではマイナスに転じる場面もあり、2020年、2021年と経済的な不確実性や一時的な収益低迷を反映している。2022年には再びプラスに転じる場面もあるが、全体として大きな変動が続いている。

総じて、企業の収益性は一定の改善や悪化を繰り返しつつも、長期的には安定しない動きを示しており、収益構造の見直しや資産効率の向上が重要な課題と考えられる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Twitter Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/06/30 = ×
2022/03/31 = ×
2021/12/31 = ×
2021/09/30 = ×
2021/06/30 = ×
2021/03/31 = ×
2020/12/31 = ×
2020/09/30 = ×
2020/06/30 = ×
2020/03/31 = ×
2019/12/31 = ×
2019/09/30 = ×
2019/06/30 = ×
2019/03/31 = ×
2018/12/31 = ×
2018/09/30 = ×
2018/06/30 = ×
2018/03/31 = ×
2017/12/31 = ×
2017/09/30 = ×
2017/06/30 = ×
2017/03/31 = ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の動向
2017年のデータは欠落しているが、2018年後半から2019年初めに大きく向上し、最高値である42.2%に達していることが観察される。特に2019年の第2四半期には71.46%と非常に高い値を記録している。一方、その後は2020年の第1四半期から下落傾向を示し、2021年および2022年には再び低迷もしくはマイナス圏に入り、一定期間横ばいまたは下落傾向が続いた。これは利益率の変動が激しいことを示唆している。
資産回転率の推移
資産回転率は、2018年後半以降一定の範囲（約0.26〜0.39）で推移しており、比較的安定している。2020年第3四半期以降に増加し、2022年6月までには0.39に達していることから、資産の効率的な活用が改善傾向にあると解釈できる。これにより、売上や利益の拡大に伴う資産の運用効率向上の兆候といえる。
総資産利益率 (ROA)の変動
2018年後半から2020年初にかけて正の値を示し、最大で約18.81%に達している。これにより、当時は資産に対する収益性が向上していたことを示す。2020年以降はマイナスに転じ、2021年および2022年には再びマイナスの値で推移し、一時的な利益の減少や損失拡大が継続していることが示唆される。経済環境や事業の収益構造の変動により、利益率の浮き沈みが激しい状態であることが見て取れる。

ROAを4つの要素に分解

Twitter Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率 × 資産回転率
2022/06/30 = × × ×
2022/03/31 = × × ×
2021/12/31 = × × ×
2021/09/30 = × × ×
2021/06/30 = × × ×
2021/03/31 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2020/09/30 = × × ×
2020/06/30 = × × ×
2020/03/31 = × × ×
2019/12/31 = × × ×
2019/09/30 = × × ×
2019/06/30 = × × ×
2019/03/31 = × × ×
2018/12/31 = × × ×
2018/09/30 = × × ×
2018/06/30 = × × ×
2018/03/31 = × × ×
2017/12/31 = × × ×
2017/09/30 = × × ×
2017/06/30 = × × ×
2017/03/31 = × × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

分析の概要
この四半期データから、Twitter Inc.の財務状況には一定の変動と特定の傾向が見られる。特に、売上高や利益率に顕著な変動が確認され、経営の安定性や収益性に関する変化が浮き彫りとなっている。
税負担率の動向
税負担率は、一時的に大きく上昇した後、2020年初頭から著しいマイナスを示す期間も存在し、2022年にかけて再び正の値に回復している。ただし、2020年前半にマイナスに突入していることは、税務上の調整や純利益の大幅な変動を示唆している可能性がある。
利息負担率の変化
利息負担率は、2017年にはマイナス値を示し、その後一定範囲で安定して推移しているものの、2020年以降には再びマイナスとプラスの変動を見せ、財務コストの変動や資金調達状況を反映していることが読み取れる。
EBITマージン率の推移
収益性の指標であるEBITマージン率は、2017年第2四半期から2018年第4四半期にかけて大きく向上し、その後も比較的高い水準を維持したが、2020年のコロナ禍の影響やコスト増加により大きく低下し、2021年第1四半期には一時的にマイナスに転じている点が特徴的である。その後も変動はあるものの、2022年第2四半期までに改善を示している。
資産回転率の傾向
資産効率を示す資産回転率は、2017年から2022年までおおむね緩やかに上昇しており、資産の有効活用や収益性の改善を反映していると推察される。特に2020年以降、その向上傾向が顕著となっている。
総資産利益率(ROA)の変動
ROAは、2017年から2022年にかけて大きく変動しながらも、全体として低水準にとどまる傾向が見られる。特に2020年初頭からマイナス圏に突入し、その後も一貫して低迷したが、一部の期間には短期間で回復する動きも観測された。
総合的な評価
全体として、Twitter Inc.の財務指標は、収益性と効率性に一定の改善の兆しを見せる一方で、2020年のコロナ禍やそれに伴う経済環境の変動により、収益性や資産効率に一時的な悪化が見られる。今後の財務状況の安定化と収益性の向上には、コスト管理や収益多様化の継続的な取り組みが必要と考えられる。

当期純利益率の分解

Twitter Inc.、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担率 × 利息負担率 × EBITマージン率
2022/06/30 = × ×
2022/03/31 = × ×
2021/12/31 = × ×
2021/09/30 = × ×
2021/06/30 = × ×
2021/03/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2020/09/30 = × ×
2020/06/30 = × ×
2020/03/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2019/09/30 = × ×
2019/06/30 = × ×
2019/03/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2018/09/30 = × ×
2018/06/30 = × ×
2018/03/31 = × ×
2017/12/31 = × ×
2017/09/30 = × ×
2017/06/30 = × ×
2017/03/31 = × ×

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

全体的な傾向と収益性の変動
分析期間を通じて、Twitter Inc.のEBITマージン率は一貫して変動しており、特に2017年第4四半期から2019年第1四半期にかけて顕著に増加し、最大約19.1％に達している。この期間の利益率の上昇は、収益性の向上を示している。一方、純利益率は2017年第4四半期以降著しく変動し、特に2019年第4四半期においては大きな値上がりとともに49.1％の高率を記録したが、その後2020年には著しく低下している。これにより、収益性の安定性に課題がある可能性が示唆される。
負債と財務負担関係指標の動向
税負担率と利息負担率の動きには大きな変動が見られる。税負担率は2018年第2四半期から2019年第4四半期にかけて上昇し、最大で4.93を示したが、その後は不明瞭な数値や極端な変動により一貫性に欠ける。一方、利息負担率は2017年第2四半期でマイナスを記録し、その後はほぼ安定した正の値を示しているが、2020年以降再びマイナス圏に突入し、特に2020年第3四半期には-2.68に達している。これらの変動は、財務構造や負債管理の状況の変化を反映している可能性があり、特に2020年の極端な値の変動は財務的な不確実性や戦略の変更を示唆している。
収益性と効率性の短期的変動
2020年の四半期ごとの数値では、EBITマージンと純利益率が著しく低下またはマイナス圏に落ち込む傾向が見られる。特に2020年の第3四半期と第4四半期には、EBITマージンが1.11％、1.05％に留まり、純利益率もそれに伴い大きくマイナスとなった。この動向は、2020年の市場環境や内部要因、あるいは特定の経営戦略の変更による一時的な収益性の悪化を反映している可能性がある。一方、2021年第1四半期から第3四半期にかけては回復基調を示し、収益性の改善とともに企業が困難な状況から立て直しを図ったと考えられる。
総合的な見解
Twitter Inc.の財務データは、全体として収益性の増減、負債負担の変動、コスト管理の状況を反映しつつ、外部環境や企業戦略の影響を受けていることを示している。特に製品やサービスの需要変動、市場の競争状況、財務戦略の見直しなどがこれらの指標に大きな影響を与えており、今後はこれらの変動要因に注目した戦略的対応が求められることが示唆される。