キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Comcast Corp.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
手取り	15,877)	15,107)	4,925)	13,833)	10,701)
減価償却と償却	14,802)	14,336)	13,821)	13,804)	13,100)
のれんと長期性資産の減損	—)	—)	8,583)	—)	—)
株式報酬	1,288)	1,241)	1,336)	1,315)	1,193)
非現金支払利息(純額)	464)	316)	309)	482)	697)
投資活動およびその他の純損失(利益)	1,088)	(768)	1,177)	(1,311)	(970)
繰延法人税	(902)	(2,739)	(834)	1,892)	(550)
流動および非流動債権、正味	136)	(996)	(1,327)	(1,335)	(20)
映画およびテレビの費用、純額	290)	(260)	(451)	(680)	(244)
取引債権者に関連する買掛金および未払費用	(758)	(520)	497)	765)	(266)
その他の営業資産および負債	(4,612)	2,784)	(1,623)	381)	1,096)
営業資産および負債の変動(買収および売却の影響を差し引いたもの)	(4,944)	1,008)	(2,904)	(869)	566)
営業活動による純利益と純現金の調整	11,796)	13,394)	21,488)	15,313)	14,036)
営業活動によるネットキャッシュ	27,673)	28,501)	26,413)	29,146)	24,737)
設備投資	(12,181)	(12,242)	(10,626)	(9,174)	(9,179)
無形固定資産に対して支払われる現金	(2,949)	(3,298)	(3,141)	(2,883)	(2,455)
ユニバーサル北京リゾートの建設	(116)	(137)	(330)	(976)	(1,498)
周波数帯の購入	—)	—)	—)	—)	(459)
事業売却および投資による収益	771)	661)	1,985)	684)	2,339)
投資売却の前払金	—)	8,610)	—)	—)	—)
投資の購入	(1,082)	(1,313)	(2,274)	(174)	(812)
他	(113)	558)	246)	(923)	17)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(15,670)	(7,161)	(14,140)	(13,446)	(12,047)
短期借入金からの収入(返済額、純額)	—)	(660)	660)	—)	—)
借入金からの収入	6,268)	6,052)	2,745)	2,628)	18,644)
買戻し及び債務の返済	(3,573)	(4,015)	(2,307)	(11,498)	(18,777)
担保債務の返済	—)	(5,175)	—)	—)	—)
買戻しプログラムおよび従業員プランに基づく普通株式の買戻し	(9,103)	(11,291)	(13,328)	(4,672)	(534)
支払われた配当金	(4,814)	(4,766)	(4,741)	(4,532)	(4,140)
他	339)	5)	787)	(544)	(1,706)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(10,883)	(19,850)	(16,184)	(18,618)	(6,513)
外貨が現金、現金同等物、制限付き現金に与える影響	(25)	10)	(86)	(71)	2)
現金、現金同等物、制限付き現金の増加(減少)	1,095)	1,500)	(3,997)	(2,989)	6,179)
現金、現金同等物および制限付き現金(年初)	6,282)	4,782)	8,779)	11,768)	5,589)
現金、現金同等物および制限付き現金、年末	7,377)	6,282)	4,782)	8,779)	11,768)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

【全体的な傾向とキャッシュフローの観察】: 2020年から2023年にかけて、営業活動による純現金の増加傾向が観察されており、特に2020年と2021年の間に顕著な増加が見られる。2022年には一時的に減少したが、2023年には再び増加している。2024年にはやや減少しているものの、総じて安定した現金残高の維持が示されている。これに伴い、期末の現金及び現金同等物も増加傾向にあり、流動性の向上を示している。一方、投資活動による純キャッシュアウトフローは、全体として継続的に負担となる傾向を示し、特に2022年と2024年に大きなマイナスを記録している。

【営業活動におけるキャッシュフローと純利益の分析】
【営業利益と純キャッシュフローの推移】: 営業活動による純利益は、2020年から2022年にかけて増加し、2022年にはピークに達している。特に2022年には、営業利益および純キャッシュフローがともに高水準を維持していることから、キャッシュ生成能力が強化されていたことが推察される。一方、2023年にはピークを少し下回るものの、依然として高いレベルを維持し、2024年にはやや低下している。

【投資活動と資金調達の変動】
【投資活動の動向と資金調達の変動】: 投資活動においては、資産の購入が継続的に行われており、2022年に最も高額な投資支出が記録された。また、事業の売却や投資収益も一定の金額を維持しているが、全体としてはキャッシュアウトフローが増加している。財務活動においては、借入れによる資金調達は比較的安定しており、返済も継続的に行われている。一方、株式の買戻しや配当金支払いは大きな資金流出を伴い、2022年には特に買戻しの規模が拡大している。

【財務状況の変動とリスクの側面】
【財務活動の負担と負債の返済状況】: 借入金の返済や買戻しプログラムの実施により、負債の圧縮を図る傾向が見て取れるが、同時に新たな借入金の調達も継続的に行われているため、一定の資金調達と返済のバランスが維持されている。特に2022年以降、買戻しの規模が拡大しており、株主還元を重視した経営戦略の一端と見られる。ただし、資本支出や買戻し等のキャッシュアウトフローが大きいため、総合的な資金繰りには注視が必要である。

【結論として】
【総合的な評価と今後の見通し】: 本年度の財務データからは、収益性の改善とともにキャッシュフローの安定化が進んでいることが確認できる。一方で、投資や株主還元活動の資金負担が継続しており、中長期的な資金繰りと負債の管理が重要となる。今後は、投資効率のさらなる向上や負債比率の適正化を通じて、財務の健全性を維持しつつ、株主価値の最大化を図ることが求められる。

Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

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