キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Walt Disney Co.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/09/27	2024/09/28	2023/09/30	2022/10/01	2021/10/02	2020/10/03
継続事業からの当期純利益(損失)	13,431)	5,773)	3,390)	3,553)	2,536)	(2,442)
減価償却と償却	5,326)	4,990)	5,369)	5,163)	5,111)	5,345)
営業権、制作およびライセンスされたコンテンツ、その他の資産の減損	871)	3,511)	3,128)	212)	—)	4,953)
繰延法人税	(2,739)	(821)	(1,346)	200)	(1,241)	(392)
投資先の所得に対する公平性	(295)	(575)	(782)	(816)	(761)	(651)
株式投資先からの分配金	145)	437)	720)	779)	754)	774)
制作およびライセンス供与されたコンテンツのコストと前払い金の純変動	577)	1,046)	(1,908)	(6,271)	(4,301)	397)
株式報酬	1,363)	1,366)	1,143)	977)	600)	525)
その他、ネット	(148)	(143)	(25)	1,717)	674)	(248)
債権	(283)	(565)	358)	605)	(357)	1,943)
在庫	(114)	(42)	(183)	(420)	252)	14)
その他の資産	(42)	265)	(201)	(707)	171)	(157)
買掛金およびその他の負債	237)	156)	(1,142)	964)	2,410)	(2,293)
所得税	(228)	(1,427)	1,345)	46)	(282)	(152)
営業資産及び負債の変動	(430)	(1,613)	177)	488)	2,194)	(645)
営業活動による現金	18,101)	13,971)	9,866)	6,002)	5,566)	7,616)
公園、リゾート、その他の不動産への投資	(8,024)	(5,412)	(4,969)	(4,943)	(3,578)	(4,022)
投資の売却による収入	4)	105)	458)	52)	337)	—)
投資の購入	(98)	(1,506)	—)	—)	—)	—)
その他、ネット	75)	(68)	(130)	(117)	70)	172)
投資活動に使用したキャッシュ	(8,043)	(6,881)	(4,641)	(5,008)	(3,171)	(3,850)
コマーシャル・ペーパー借入(支払)、純額	(943)	1,532)	(191)	(334)	(26)	(3,354)
借入	1,057)	132)	83)	333)	64)	18,120)
借入金の削減	(3,735)	(3,064)	(1,675)	(4,016)	(3,737)	(3,533)
配当	(1,803)	(1,366)	—)	—)	—)	(1,587)
普通株式の買戻し	(3,500)	(2,992)	—)	—)	—)	—)
非支配持分からの拠出/非支配持分売却	12)	9)	735)	74)	91)	—)
償還可能な非支配持分の取得	(439)	(8,610)	(900)	—)	(350)	—)
その他、ネット	(1,015)	(929)	(776)	(786)	(427)	(1,166)
財務活動により提供された(使用された)現金	(10,366)	(15,288)	(2,724)	(4,729)	(4,385)	8,480)
営業活動による現金、非継続事業	—)	—)	—)	8)	1)	2)
投資活動による現金、非継続事業	—)	—)	—)	—)	8)	213)
財務活動に使用された現金、非継続事業	—)	—)	—)	(12)	—)	—)
非継続事業によって提供された(使用された)現金	—)	—)	—)	(4)	9)	215)
為替レートが現金、現金同等物、制限付き現金に与える影響	5)	65)	73)	(603)	30)	38)
現金、現金同等物、制限付き現金の両替	(303)	(8,133)	2,574)	(4,342)	(1,951)	12,499)
現金、現金同等物および制限付き現金(年初)	6,102)	14,235)	11,661)	16,003)	17,954)	5,455)
現金、現金同等物および制限付き現金、年末	5,799)	6,102)	14,235)	11,661)	16,003)	17,954)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03).

継続事業からの当期純利益(損失)は、2020年の-2442百万米ドルから2024年の5773百万米ドルへと大幅に増加し、2025年には13431百万米ドルとさらに増加しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

減価償却と償却は、概ね5100百万米ドルから5400百万米ドルの範囲で推移しており、安定した水準を維持しています。ただし、2024年には4990百万米ドルと若干の減少が見られます。

営業権、制作およびライセンスされたコンテンツ、その他の資産の減損は、2021年には発生していませんが、2022年の212百万米ドルから2025年の871百万米ドルへと増加しています。この増加は、資産価値の評価に影響を与えている可能性があります。

繰延法人税は、2020年の-392百万米ドルから2025年の-2739百万米ドルへと負債が増加しています。これは、将来の税務上の影響を考慮する必要があることを示唆しています。

投資先の所得に対する公平性は、一貫してマイナスであり、-651百万米ドルから-295百万米ドルへと減少傾向にあります。株式投資先からの分配金は、774百万米ドルから145百万米ドルへと減少しています。

制作およびライセンス供与されたコンテンツのコストと前払い金の純変動は、2020年の397百万米ドルから2022年の-6271百万米ドルへと大きく変動し、その後2024年には1046百万米ドル、2025年には577百万米ドルと回復しています。この変動は、コンテンツ制作戦略の変化を反映している可能性があります。

株式報酬は、2020年の525百万米ドルから2024年の1366百万米ドルへと増加し、2025年も1363百万米ドルと高い水準を維持しています。これは、従業員へのインセンティブとして株式報酬の利用が増加していることを示唆しています。

債権は、2020年の1943百万米ドルから2025年の-283百万米ドルへと減少しています。一方、買掛金およびその他の負債は、-2293百万米ドルから237百万米ドルへと増加しています。これらの変動は、短期的な資金調達戦略の変化を示している可能性があります。

営業活動による現金は、2020年の7616百万米ドルから2025年の18101百万米ドルへと大幅に増加しています。これは、事業活動から生み出される現金の増加を示しています。

公園、リゾート、その他の不動産への投資は、一貫してマイナスであり、-4022百万米ドルから-8024百万米ドルへと増加しています。これは、これらの資産への継続的な投資を示しています。

財務活動により提供された(使用された)現金は、2020年の8480百万米ドルから2025年の-10366百万米ドルへと大きく変動しています。特に2024年と2025年には大幅なキャッシュアウトフローが発生しており、借入金の削減や配当の支払いなどが影響していると考えられます。

現金、現金同等物および制限付き現金(年末)は、2020年の17954百万米ドルから2025年の5799百万米ドルへと減少しています。これは、投資活動や財務活動によるキャッシュアウトフローが、営業活動によるキャッシュインフローを上回っていることを示唆しています。

Walt Disney Co. (NYSE:DIS)

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