United States Steel Corp. (NYSE:X)

在庫回転率は、2019年の第1四半期から2021年の第4四半期にかけて、概ね5.73から7.12の範囲で推移しました。2022年の第1四半期には5.74に低下した後、2022年の第4四半期には7.11まで上昇し、2023年の第1四半期には6.65、第2四半期には6.46となりました。この指標は、在庫管理の効率性を示唆しています。

売掛金回転率は、2019年の第1四半期から2021年の第4四半期にかけて一貫して上昇傾向にあり、8.4から9.71まで増加しました。2022年の第4四半期には12.88というピークに達し、2023年の第1四半期には11.23、第2四半期には10.2に低下しました。この変動は、売掛金の回収期間の変化を示しています。

買掛金回転率は、2019年の第1四半期から2020年の第2四半期にかけて4.89から7.24まで上昇し、その後は5.07から5.56の範囲で推移しました。2023年の第1四半期には5.33、第2四半期には5.27となりました。この指標は、仕入先への支払い状況を示しています。

運転資本回転率は、2019年の第1四半期から2021年の第2四半期にかけて上昇傾向にあり、9.75から11.45まで増加しました。その後、2021年の第3四半期から2023年の第2四半期にかけて、5.05から6.22の範囲で変動しました。この指標は、運転資本の効率的な活用度合いを示しています。

在庫のローテーション日数は、2019年の第1四半期から2021年の第4四半期にかけて、54日から62日の範囲で推移しました。2022年の第2四半期には68日に増加し、2023年の第1四半期には55日、第2四半期には57日となりました。この指標は、在庫が販売されるまでの期間を示しています。

売掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期から2021年の第2四半期にかけて、33日から41日の範囲で推移しました。その後、2021年の第3四半期から2023年の第2四半期にかけて、33日から55日の範囲で変動しました。この指標は、売掛金が回収されるまでの期間を示しています。

運転サイクルは、2019年の第1四半期から2021年の第2四半期にかけて、87日から119日の範囲で変動しました。2022年の第4四半期には79日に低下し、2023年の第1四半期には88日、第2四半期には93日となりました。この指標は、原材料の購入から現金回収までの期間を示しています。

買掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期から2020年の第2四半期にかけて、50日から75日の範囲で推移しました。その後、2020年の第3四半期から2023年の第2四半期にかけて、60日から92日の範囲で変動しました。この指標は、仕入先への支払い期間を示しています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年の第1四半期から2021年の第4四半期にかけて、19日から38日の範囲で推移しました。2022年の第4四半期には13日に低下し、2023年の第1四半期には19日、第2四半期には24日となりました。この指標は、キャッシュが企業に還元されるまでの期間を示しています。

売上原価は、2019年3月期から2019年12月期にかけて減少傾向を示し、2781百万米ドルまで低下しました。その後、2020年3月期に2605百万米ドルと底打ちした後、緩やかな増加傾向に転じ、2020年12月期には2384百万米ドルとなりました。2021年に入ると、売上原価は大幅に増加し、2021年6月期には3678百万米ドル、2021年12月期には3894百万米ドルに達しました。この増加傾向は2022年に入っても続き、2022年6月期には4661百万米ドルとピークを迎えました。しかし、2022年9月期以降は減少に転じ、2023年6月期には4161百万米ドルとなりました。

在庫

在庫は、2019年3月期から2019年12月期にかけて減少傾向にあり、1785百万米ドルまで低下しました。2020年3月期には2075百万米ドルに増加しましたが、その後、2020年9月期には1398百万米ドルまで減少しました。2020年12月期は1402百万米ドルとほぼ横ばいでした。2021年に入り、在庫は増加傾向に転じ、2021年12月期には2210百万米ドルに達しました。2022年にはさらに増加し、2022年6月期には3014百万米ドルとピークを迎えました。その後、2022年9月期以降は減少傾向にあり、2023年6月期には2540百万米ドルとなりました。

在庫回転率は、2019年3月期の5.94から2019年12月期の6.77まで増加しました。2020年3月期には5.55に低下しましたが、その後、2020年9月期には7.12まで上昇しました。2020年12月期は6.82でした。2021年に入ると、在庫回転率は5.73に低下し、その後、緩やかに上昇し、2021年12月期には6.58となりました。2022年に入り、在庫回転率は5.39に低下し、その後、2022年9月期には7.11まで上昇しました。2022年12月期は6.65、2023年6月期は6.46でした。全体的に、在庫回転率は5.39から7.12の間で変動しており、売上原価と在庫の変動に連動していると考えられます。

売上高は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて減少傾向を示し、3499百万米ドルから2824百万米ドルへと低下しました。2020年には、第2四半期に2091百万米ドルまで落ち込んだ後、緩やかに回復し、2562百万米ドルで年を終えました。2021年には大幅な増加が見られ、第2四半期には5025百万米ドル、第3四半期には5964百万米ドルとピークを迎えました。その後、2021年末には5622百万米ドルに減少し、2022年には6290百万米ドルを記録した後、2022年末には4470百万米ドルまで減少しました。2023年の第2四半期には5008百万米ドルとなりました。

売掛金

売掛金は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して減少し、1729百万米ドルから1177百万米ドルへと減少しました。2020年には、第2四半期に939百万米ドルまで低下した後、徐々に増加し、994百万米ドルで年を終えました。2021年には大幅に増加し、2403百万米ドルに達しました。2022年には2602百万米ドルまで増加し、その後2022年末には1635百万米ドルまで減少しました。2023年の第2四半期には1864百万米ドルとなりました。

売掛金回転率

売掛金回転率は、2019年の8.4から2019年末には10.99へと上昇しました。2020年には、第2四半期に11.43まで上昇した後、第3四半期には9.1に低下し、年内は9.8で終了しました。2021年には、6.58から7.16へと変動し、その後9.71まで上昇しました。2022年には10.98、12.88と高い水準を維持し、2023年の第2四半期には10.2となりました。全体的に、売上高の変動と逆相関の関係が見られます。

売掛金回転率は、売上高の増加に伴い上昇し、売上高の減少に伴い低下する傾向が見られます。売掛金の絶対額は、売上高の変動に追随する形で増減しています。売掛金回転率の変動は、売上高と売掛金の関係の変化を示唆しており、収益の回収効率に影響を与えている可能性があります。

売上原価は、2019年3月期から2019年12月期にかけて減少傾向を示し、2781百万米ドルまで低下しました。その後、2020年3月期に2605百万米ドルと底打ちした後、緩やかな増加を見せ、2020年12月期には2384百万米ドルとなりました。2021年に入ると、売上原価は大幅に増加し、2021年6月期には3678百万米ドル、2021年12月期には3894百万米ドルに達しました。この傾向は2022年にも続き、2022年6月期には4661百万米ドルとピークを迎えました。しかし、2022年9月期以降は減少に転じ、2023年6月期には4161百万米ドルとなりました。

買掛金およびその他の未払負債

買掛金およびその他の未払負債は、2019年3月期から2019年12月期にかけて減少傾向にあり、2054百万米ドルまで低下しました。2020年3月期には2133百万米ドルまで減少した後、2020年6月期には1459百万米ドルと大幅に減少しました。その後、2020年9月期から2021年6月期にかけて増加し、2021年6月期には2819百万米ドルに達しました。2021年9月期以降は、2022年6月期に3385百万米ドルとピークを迎え、その後は減少傾向に転じ、2023年6月期には3112百万米ドルとなりました。

買掛金回転率は、2019年3月期から2019年12月期にかけて4.97から5.88へと上昇しました。2020年3月期には5.4に低下しましたが、2020年6月期には7.24と大幅に上昇しました。その後、2020年9月期には6.05、2020年12月期には5.07と低下しました。2021年に入ると、買掛金回転率は3.97、4.06、4.34と低い水準で推移し、2021年12月期には5.0に上昇しました。2022年に入ると、4.57、4.8、5.1、5.56と上昇し、2023年6月期には5.27となりました。全体的に、買掛金回転率は変動しており、売上原価および買掛金およびその他の未払負債の動向と関連していると考えられます。

運転資本は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、1490百万米ドルから1188百万米ドルへと減少傾向を示しました。その後、2020年の第1四半期に1909百万米ドルまで増加し、第2四半期には2783百万米ドルと大幅に増加しました。2020年の残りの期間は、1781百万米ドル、1776百万米ドルと減少傾向に転じました。2021年には、1106百万米ドルから3300百万米ドルへと一貫して増加し、2022年には4467百万米ドルまで増加しました。2022年の第3四半期には4290百万米ドルに減少し、第4四半期には3907百万米ドルとなりました。2023年には、3533百万米ドルから3763百万米ドルへと小幅な増加が見られました。

売上高は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、3499百万米ドルから2824百万米ドルへと減少しました。2020年の第1四半期には2748百万米ドルと若干の回復が見られましたが、第2四半期には2091百万米ドルと大幅に減少しました。その後、2020年の第3四半期と第4四半期にはそれぞれ2340百万米ドル、2562百万米ドルと増加しました。2021年には、3664百万米ドルから5964百万米ドルへと大幅な増加を示し、2022年には5234百万米ドルから6290百万米ドルへと増加しました。2022年の第3四半期には5203百万米ドルに減少し、第4四半期には4338百万米ドルとなりました。2023年には、4470百万米ドルから5008百万米ドルへと増加しました。

運転資本回転率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、9.75から10.89へとわずかに増加しました。2020年の第1四半期には6.38まで大幅に低下し、第2四半期には3.86とさらに低下しました。その後、2020年の第3四半期と第4四半期にはそれぞれ5.62、5.48と回復しました。2021年には、9.64から11.45へと増加し、2022年には5.5から5.39へと減少しました。2023年には、5.75から5.05へと減少しました。

運転資本回転率の傾向

運転資本回転率は、売上高の増加に伴い、2021年にピークに達した後、2022年と2023年にかけて低下しました。これは、売上高の増加率が運転資本の増加率を上回ったことを示唆しています。

運転資本と売上高の関係

運転資本と売上高は、全体的に正の相関関係を示しています。運転資本が増加すると、売上高も増加する傾向が見られます。ただし、この関係は常に一定ではなく、期間によっては相関関係が弱まることもあります。

全体的な財務状況

売上高は2021年と2022年に大幅に増加しましたが、2023年には増加幅が鈍化しました。運転資本回転率の低下は、運転資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。

在庫回転率は、2019年3月期から2019年12月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、5.94から6.77へと増加しました。その後、2020年3月期に5.55まで低下しましたが、2020年9月期には7.12まで回復しました。2020年12月期は6.82と若干の減少を見せましたが、全体として2020年は2019年と比較して高い水準を維持しました。

2021年に入ると、在庫回転率は再び低下傾向に転じ、2021年3月期には5.73まで落ち込みました。その後、緩やかに回復し、2021年12月期には6.58となりましたが、2019年および2020年のピークには届きませんでした。

2022年に入り、在庫回転率はさらに低下し、2022年6月期には5.39まで減少しました。2022年9月期には6.07まで回復しましたが、2022年12月期には7.11と大幅に増加しました。

2023年に入り、在庫回転率は2023年3月期に6.65、2023年6月期に6.46と、2022年12月期の水準からは低下しました。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、在庫回転率の逆数として解釈できます。2019年3月期から2019年12月期にかけては、61日から54日に減少しました。2020年3月期には66日まで増加しましたが、その後は51日から54日の間で推移しました。2021年3月期には64日まで増加し、2022年6月期には68日まで増加しました。2022年12月期には51日まで大幅に減少しましたが、2023年3月期には55日、2023年6月期には57日となりました。

全体として、在庫回転率と在庫のローテーション日数には逆相関の関係が見られ、在庫回転率の上昇は在庫のローテーション日数の減少と一致しています。近年の変動は、需要の変化、サプライチェーンの混乱、または在庫管理戦略の調整を反映している可能性があります。

売掛金回転率は、2019年3月期から2019年12月期にかけて一貫して上昇傾向にあります。この期間中、8.4から10.99へと増加しており、売掛金の回収効率が向上したことを示唆しています。

2020年3月期以降は、売掛金回転率の推移に変動が見られます。2020年6月期に11.43とピークを迎えましたが、その後2020年9月期には9.1まで低下しました。2020年12月期には9.8に回復し、比較的安定した水準を維持しています。

2021年に入ると、売掛金回転率は再び低下傾向に転じ、2021年3月期には6.58まで減少しました。その後、2021年12月期には9.71まで回復しましたが、2019年および2020年のピーク水準には達していません。

2022年に入り、売掛金回転率は再び上昇し、2022年12月期には12.88と過去最高値を記録しました。この上昇は、売掛金の回収が加速したことを示唆しています。

2023年に入ると、売掛金回転率は若干低下し、2023年3月期には11.23、2023年6月期には10.2となりました。しかし、依然として2019年および2020年の水準を上回っています。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は、売掛金回転率の逆数として解釈できます。2019年3月期の43日から2019年12月期の33日へと一貫して減少しており、売掛金の回収期間が短縮されたことを示しています。

2020年3月期以降は、売掛金のローテーション日数も変動しています。2020年9月期には40日と増加しましたが、その後2020年12月期には37日に減少しました。

2021年に入ると、売掛金のローテーション日数は再び増加し、2021年3月期には55日とピークを迎えました。その後、2021年12月期には38日に減少しましたが、2019年および2020年の水準を上回っています。

2022年に入り、売掛金のローテーション日数は再び減少傾向に転じ、2022年12月期には28日と過去最低値を記録しました。この減少は、売掛金の回収期間が大幅に短縮されたことを示唆しています。

2023年に入ると、売掛金のローテーション日数は若干増加し、2023年3月期には33日、2023年6月期には36日となりました。しかし、依然として2019年以前の水準を下回っています。

全体として、売掛金回転率と売掛金のローテーション日数は互いに逆相関の関係にあり、売掛金の管理効率の変化を反映していると考えられます。特に2022年12月期には、売掛金回転率が過去最高値を記録し、売掛金のローテーション日数が過去最低値を記録しており、売掛金の回収効率が大幅に向上したことが示唆されます。

在庫のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、61日から54日に減少しました。2020年の第1四半期には66日に増加しましたが、その後は51日から54日にかけて変動し、比較的安定した水準を維持しました。2021年には再び上昇し、64日から56日に推移しました。2022年には64日から51日に減少し、2023年には55日から57日にかけて若干増加しました。全体として、この期間における在庫のローテーション日数は、51日から68日の範囲で変動しています。

売掛金のローテーション日数は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、43日から33日に減少しました。2020年の第1四半期には35日に増加しましたが、その後は32日から37日にかけて変動しました。2021年には大幅に増加し、55日から38日に推移しました。2022年には40日から28日に減少し、2023年には33日から36日にかけて増加しました。売掛金のローテーション日数は、28日から55日の範囲で変動しており、特に2021年に顕著な変動が見られます。

運転サイクルは、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、104日から87日に減少しました。2020年の第1四半期には101日に増加しましたが、その後は88日から91日にかけて変動しました。2021年には大幅に増加し、119日から94日に推移しました。2022年には104日から79日に減少し、2023年には88日から93日にかけて増加しました。運転サイクルは、79日から119日の範囲で変動しており、在庫のローテーション日数と売掛金のローテーション日数の変動に影響を受けていると考えられます。

在庫のローテーション日数

全体的に51日から68日の範囲で変動し、2022年に最も低い水準を示しました。

売掛金のローテーション日数

28日から55日の範囲で変動し、2021年に最も高い水準を示しました。

運転サイクル

79日から119日の範囲で変動し、2021年に最も高い水準を示しました。運転サイクルは、在庫と売掛金のローテーション日数の合計として算出されるため、両者の変動の影響を受けます。

買掛金回転率は、2019年3月期から2019年12月期にかけて緩やかに上昇し、その後2020年6月期に大幅に増加しました。この増加傾向は、2020年9月期まで継続しましたが、2020年12月期には低下しました。2021年3月期には再び低下し、その後、2021年12月期まで緩やかな上昇傾向を示しました。2022年3月期から2022年12月期にかけては、比較的安定した水準を維持しました。2023年3月期と2023年6月期には、若干の変動が見られますが、全体として安定した水準で推移しています。

買掛金回転率の変動要因

買掛金回転率の変動は、仕入先との交渉力、支払い条件、購買戦略の変化、および事業活動の規模や季節変動に影響を受けると考えられます。2020年6月期に見られた大幅な増加は、一時的な要因による可能性も考慮する必要があります。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として計算されるため、買掛金回転率とは逆の傾向を示します。2019年3月期から2019年12月期にかけては、徐々に減少しました。2020年6月期には大幅に減少しましたが、その後2020年9月期に増加し、2020年12月期にはさらに増加しました。2021年3月期には増加傾向が続き、その後2021年12月期まで緩やかに減少しました。2022年3月期から2022年12月期にかけては、比較的安定した水準を維持しました。2023年3月期と2023年6月期には、若干の変動が見られますが、全体として安定した水準で推移しています。

買掛金ローテーション日数の解釈

買掛金ローテーション日数が短いほど、買掛金の支払いを迅速に行っていることを示し、仕入先との良好な関係を維持している可能性があります。一方、買掛金ローテーション日数が長い場合は、支払いを遅らせている可能性があり、資金繰りの状況や仕入先との交渉力に影響を与える可能性があります。

全体として、買掛金回転率と買掛金ローテーション日数は、互いに補完的な指標であり、企業の支払い管理の効率性と資金繰りの状況を評価するために役立ちます。近年のデータからは、支払い管理において安定した傾向が見られますが、外部環境の変化や事業戦略の変更によって、これらの指標が変動する可能性も考慮する必要があります。

在庫のローテーション日数は、概ね50日から68日の範囲で推移している。2019年の第4四半期に54日に減少した後、2020年の第1四半期に66日に増加し、その後は比較的安定した水準を維持している。2022年の第2四半期に68日に増加したが、その後は再び低下し、2023年の第2四半期には57日となっている。

売掛金のローテーション日数は、2019年から2021年にかけて徐々に増加する傾向が見られる。2019年の第1四半期には43日であったが、2021年の第3四半期には55日に増加した。その後、2021年の第4四半期に38日に減少し、2023年の第2四半期には36日となっている。全体として、変動幅は大きいものの、2021年以降は比較的低い水準で推移している。

買掛金のローテーション日数は、2019年から2021年にかけて増加傾向にある。2019年の第1四半期には73日であったが、2021年の第1四半期には92日に増加した。その後、2021年の第2四半期以降は徐々に低下し、2023年の第2四半期には69日となっている。2022年の第3四半期には72日に増加したが、その後は安定している。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年から2020年にかけて変動している。2019年の第1四半期には31日であったが、2020年の第2四半期には38日に増加した。その後、2020年の第4四半期には19日に減少し、2021年以降は20日から33日の範囲で推移している。2022年の第2四半期には33日に増加したが、その後は再び低下し、2023年の第2四半期には24日となっている。キャッシュコンバージョンサイクルは、在庫、売掛金、買掛金のローテーション日数の影響を受けて変動していると考えられる。

在庫のローテーション日数

50日から68日の範囲で推移し、比較的安定している。

売掛金のローテーション日数

2019年から2021年にかけて増加傾向にあったが、2021年以降は比較的低い水準で推移している。

買掛金のローテーション日数

2019年から2021年にかけて増加傾向にあったが、その後は徐々に低下している。

キャッシュコンバージョンサイクル

変動しているが、20日から33日の範囲で推移している。