活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
売掛金および買掛金の管理状況に関する分析結果を以下に記述する。
- 売掛金の回収効率
- 売掛金回転率は、2022年第1四半期の9.77から2026年第1四半期の8.9へと緩やかな低下傾向にある。これに伴い、売掛金のローテーション日数は36日から41日へと微増しており、回収期間がわずかに長期化していることが認められる。ただし、数値の変動幅は限定的であり、概ね一定の回収水準を維持している。
- 買掛金の支払効率
- 買掛金回転率は3.0前後で極めて安定的に推移しており、全期間を通じて大きな変動は見られない。買掛金のローテーション日数は112日から123日の範囲で推移しており、サプライヤーへの支払期間を長期にわたって維持していることが示されている。
- 資金繰りの傾向
- 売掛金の回収までの期間(約40日前後)に対し、買掛金の支払までの期間(約115日前後)が大幅に長い構造となっている。この傾向は一貫して継続しており、支払サイトを長期化させることで、営業サイクルにおける資金効率を確保していることが示唆される。
離職率
平均日数の比率
売掛金回転率
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 収入 | 31,457) | 32,309) | 31,198) | 30,313) | 29,887) | 31,915) | 32,070) | 29,688) | 30,058) | 31,253) | 30,115) | 30,513) | 29,691) | 30,552) | 29,849) | 30,016) | 31,010) | ||||||
| 売掛金、純額 | 14,078) | 13,869) | 13,214) | 13,040) | 12,881) | 13,661) | 14,036) | 13,167) | 13,144) | 13,813) | 12,835) | 12,980) | 12,287) | 12,672) | 11,918) | 11,956) | 12,300) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率1 | 8.90 | 8.92 | 9.33 | 9.52 | 9.59 | 9.06 | 8.77 | 9.20 | 9.28 | 8.80 | 9.42 | 9.29 | 9.78 | 9.58 | 10.17 | 10.18 | 9.77 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 6.71 | 6.41 | 6.75 | 6.75 | 7.05 | 6.69 | 6.92 | 6.97 | 7.14 | 6.41 | 7.24 | 7.46 | 7.90 | 7.03 | 8.13 | 7.79 | 7.79 | ||||||
| Meta Platforms Inc. | 12.30 | 10.17 | 10.95 | 10.80 | 11.74 | 9.68 | 10.63 | 10.33 | 10.63 | 8.34 | 9.81 | 9.63 | 10.63 | 8.66 | 10.52 | 10.36 | 10.51 | ||||||
| Trade Desk Inc. | 0.89 | 0.77 | 0.80 | 0.82 | 0.84 | 0.73 | 0.77 | 0.75 | 0.78 | 0.68 | 0.75 | 0.74 | 0.79 | 0.67 | 0.73 | 0.73 | 0.73 | ||||||
| Walt Disney Co. | 6.36 | 7.14 | 7.05 | 7.48 | 6.72 | 7.18 | 6.94 | 7.42 | 6.30 | 7.21 | 6.70 | 6.81 | 6.03 | 6.54 | 5.93 | 5.57 | 4.90 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
売掛金回転率 = (収入Q1 2026
+ 収入Q4 2025
+ 収入Q3 2025
+ 収入Q2 2025)
÷ 売掛金、純額
= (31,457 + 32,309 + 31,198 + 30,313)
÷ 14,078 = 8.90
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収入の動向
- 収入は概ね29,600百万米ドルから32,300百万米ドルの範囲で推移しており、期間を通じて比較的安定した水準を維持している。2025年12月31日に最高値の32,309百万米ドルを記録しており、緩やかな拡大傾向にあることが確認できる。
資産の状態および回収効率に関する分析結果を以下に記述する。
- 売掛金の推移
- 売掛金、純額は2022年9月30日の11,918百万米ドルを底として、緩やかな増加傾向を示している。2026年3月31日には14,078百万米ドルに達しており、長期的な増加傾向にある。
- 売掛金回転率の変動
- 売掛金回転率は、2022年6月30日の10.18をピークに、全体として低下傾向にある。2024年9月30日には8.77まで低下し、その後も9前後で推移している。収入の増加に対し売掛金の増加ペースが上回っているため、回収効率が相対的に低下し、回収サイクルが長期化していることが示唆される。
買掛金回転率
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| プログラミングと制作 | 10,884) | 10,305) | 8,655) | 7,576) | 8,415) | 10,026) | 10,216) | 7,961) | 8,823) | 10,257) | 8,652) | 8,849) | 9,004) | 9,807) | 8,949) | 8,887) | 10,570) | ||||||
| 取引債権者に関連する買掛金および未払費用 | 11,977) | 11,058) | 11,689) | 11,826) | 11,545) | 11,321) | 11,779) | 11,736) | 11,792) | 12,437) | 12,214) | 12,213) | 12,159) | 12,544) | 12,241) | 12,304) | 12,707) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率1 | 3.12 | 3.16 | 2.97 | 3.06 | 3.17 | 3.27 | 3.16 | 3.04 | 3.10 | 2.96 | 2.97 | 3.00 | 3.01 | 3.05 | 3.13 | 3.23 | 3.16 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 9.94 | 13.32 | 14.92 | 18.27 | 17.53 | 18.32 | 20.32 | 22.98 | 22.01 | 17.79 | 22.59 | 24.29 | 30.41 | 24.61 | 19.65 | 27.29 | 33.89 | ||||||
| Meta Platforms Inc. | 2.91 | 4.07 | 4.37 | 3.14 | 3.65 | 3.92 | 3.79 | 8.78 | 7.00 | 5.35 | 6.08 | 8.44 | 6.90 | 5.06 | 6.01 | 5.82 | 7.25 | ||||||
| Netflix Inc. | 26.71 | 25.84 | 28.39 | 33.94 | 34.70 | 23.38 | 32.06 | 34.06 | 32.75 | 26.38 | 37.07 | 31.96 | 33.26 | 28.54 | 33.93 | 36.53 | 28.76 | ||||||
| Trade Desk Inc. | 0.25 | 0.21 | 0.21 | 0.20 | 0.21 | 0.18 | 0.18 | 0.17 | 0.18 | 0.16 | 0.18 | 0.17 | 0.18 | 0.15 | 0.16 | 0.16 | 0.17 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
買掛金回転率 = (プログラミングと制作Q1 2026
+ プログラミングと制作Q4 2025
+ プログラミングと制作Q3 2025
+ プログラミングと制作Q2 2025)
÷ 取引債権者に関連する買掛金および未払費用
= (10,884 + 10,305 + 8,655 + 7,576)
÷ 11,977 = 3.12
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財務データの分析結果を以下に記述する。
- プログラミングと制作の推移
- 年度内の変動が顕著であり、特に第4四半期(12月31日時点)に数値が上昇する季節的なパターンが継続的に確認される。2022年から2026年にかけて、最低値の7,576百万米ドルから最高値の10,884百万米ドルまで変動しており、周期的な増減を繰り返しながら推移している。
- 買掛金および未払費用の傾向
- 取引債権者に関連する買掛金および未払費用は、2022年第1四半期の12,707百万米ドルから2026年第1四半期の11,977百万米ドルにかけて、緩やかな減少傾向にある。短期的には微増微減を繰り返しているが、全体的な債務水準は漸減している。
- 効率性指標の分析
- 買掛金回転率は、2.96から3.27の範囲内で推移しており、極めて安定した傾向を示している。支払サイクルの管理が一定の基準で維持されており、期間を通じて資金効率に大きな変動は見られない。
運転資本回転率
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 流動資産 | 28,822) | 29,567) | 28,857) | 29,036) | 27,314) | 26,801) | 27,186) | 23,452) | 23,978) | 23,987) | 24,141) | 24,922) | 22,377) | 21,826) | 23,416) | 24,192) | 25,381) | ||||||
| レス: 流動負債 | 33,308) | 33,524) | 32,702) | 31,792) | 42,325) | 39,581) | 37,786) | 35,342) | 40,324) | 40,198) | 34,468) | 32,925) | 32,415) | 27,887) | 27,999) | 27,585) | 29,657) | ||||||
| 運転資本 | (4,486) | (3,957) | (3,845) | (2,756) | (15,011) | (12,780) | (10,600) | (11,890) | (16,346) | (16,211) | (10,327) | (8,003) | (10,038) | (6,061) | (4,583) | (3,393) | (4,276) | ||||||
| 収入 | 31,457) | 32,309) | 31,198) | 30,313) | 29,887) | 31,915) | 32,070) | 29,688) | 30,058) | 31,253) | 30,115) | 30,513) | 29,691) | 30,552) | 29,849) | 30,016) | 31,010) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率1 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 4.12 | 3.90 | 5.18 | 4.71 | 5.11 | 4.69 | 4.43 | 3.90 | 3.60 | 3.43 | 3.30 | 3.18 | 3.06 | 2.96 | 2.82 | 2.51 | 2.33 | ||||||
| Meta Platforms Inc. | 3.41 | 3.00 | 5.24 | 4.92 | 3.02 | 2.48 | 2.71 | 3.03 | 3.02 | 2.53 | 2.65 | 3.04 | 4.33 | 3.59 | 3.32 | 3.54 | 3.13 | ||||||
| Netflix Inc. | 9.49 | 22.16 | 13.43 | 13.67 | 20.30 | 16.63 | 26.43 | — | 55.26 | 31.89 | 13.41 | 11.35 | 14.73 | 23.67 | 29.95 | 91.06 | 84.84 | ||||||
| Trade Desk Inc. | 1.51 | 1.45 | 1.31 | 1.27 | 1.18 | 0.99 | 1.04 | 1.09 | 1.13 | 1.08 | 0.98 | 0.97 | 1.00 | 0.87 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | ||||||
| Walt Disney Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 54.74 | 45.26 | 420.20 | — | 3,308.88 | 112.96 | 41.96 | 25.38 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
運転資本回転率 = (収入Q1 2026
+ 収入Q4 2025
+ 収入Q3 2025
+ 収入Q2 2025)
÷ 運転資本
= (31,457 + 32,309 + 31,198 + 30,313)
÷ -4,486 = —
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収入の推移と分析
- 収益性の安定的な推移
- 収入は概ね290億米ドルから320億米ドルの範囲で推移しており、期間を通じて安定した収益基盤を維持している。2024年後半には320億米ドルを超える水準に達しており、緩やかな拡大傾向が認められる。
運転資本の推移と分析
- 運転資本のマイナス傾向と拡大
- 運転資本は全期間を通じてマイナスの値を示しており、流動負債が流動資産を上回る構造となっている。2022年第1四半期の-42億米ドルから、2023年第4四半期には-162億米ドルまでマイナス幅が大幅に拡大し、資金繰りの構造的な変化が見られた。
- 資本構造の改善
- 2024年以降、運転資本のマイナス幅は縮小に転じている。特に2025年第2四半期には-27億米ドルまで大幅に改善しており、過去数四半期にわたるマイナス幅の拡大傾向が解消され、流動性の改善が進んでいることが示唆される。
売掛金のローテーション日数
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率 | 8.90 | 8.92 | 9.33 | 9.52 | 9.59 | 9.06 | 8.77 | 9.20 | 9.28 | 8.80 | 9.42 | 9.29 | 9.78 | 9.58 | 10.17 | 10.18 | 9.77 | ||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 41 | 41 | 39 | 38 | 38 | 40 | 42 | 40 | 39 | 41 | 39 | 39 | 37 | 38 | 36 | 36 | 37 | ||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 54 | 57 | 54 | 54 | 52 | 55 | 53 | 52 | 51 | 57 | 50 | 49 | 46 | 52 | 45 | 47 | 47 | ||||||
| Meta Platforms Inc. | 30 | 36 | 33 | 34 | 31 | 38 | 34 | 35 | 34 | 44 | 37 | 38 | 34 | 42 | 35 | 35 | 35 | ||||||
| Trade Desk Inc. | 409 | 475 | 455 | 443 | 434 | 497 | 472 | 488 | 465 | 538 | 485 | 494 | 463 | 543 | 499 | 500 | 497 | ||||||
| Walt Disney Co. | 57 | 51 | 52 | 49 | 54 | 51 | 53 | 49 | 58 | 51 | 55 | 54 | 61 | 56 | 62 | 65 | 74 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 8.90 = 41
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売掛金の回収効率は、分析期間を通じて緩やかな低下傾向にある。
- 売掛金回転率の推移
- 2022年中盤に10.18の最高値を記録した後、全体的に減少傾向を示している。2026年3月末時点では8.9まで低下しており、資産の回転効率が徐々に低下していることが確認できる。
- 売掛金ローテーション日数の推移
- 回収までの期間は、2022年初頭の36日から37日程度から段階的に増加した。2024年9月には42日のピークに達し、2026年3月末時点でも41日となっており、回収サイクルが長期化している傾向にある。
四半期ごとの変動はあるものの、中長期的な視点では売掛金の回収スピードが鈍化しており、運転資本の管理効率が低下している状況にある。
買掛金のローテーション日数
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率 | 3.12 | 3.16 | 2.97 | 3.06 | 3.17 | 3.27 | 3.16 | 3.04 | 3.10 | 2.96 | 2.97 | 3.00 | 3.01 | 3.05 | 3.13 | 3.23 | 3.16 | ||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 117 | 115 | 123 | 119 | 115 | 112 | 115 | 120 | 118 | 123 | 123 | 122 | 121 | 120 | 117 | 113 | 116 | ||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | 37 | 27 | 24 | 20 | 21 | 20 | 18 | 16 | 17 | 21 | 16 | 15 | 12 | 15 | 19 | 13 | 11 | ||||||
| Meta Platforms Inc. | 125 | 90 | 83 | 116 | 100 | 93 | 96 | 42 | 52 | 68 | 60 | 43 | 53 | 72 | 61 | 63 | 50 | ||||||
| Netflix Inc. | 14 | 14 | 13 | 11 | 11 | 16 | 11 | 11 | 11 | 14 | 10 | 11 | 11 | 13 | 11 | 10 | 13 | ||||||
| Trade Desk Inc. | 1,460 | 1,773 | 1,705 | 1,802 | 1,713 | 2,035 | 2,011 | 2,089 | 1,989 | 2,314 | 2,085 | 2,151 | 2,026 | 2,430 | 2,246 | 2,230 | 2,184 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 3.12 = 117
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買掛金回転率および買掛金ローテーション日数は、分析期間全体を通じて安定的に推移している。
- 買掛金回転率の推移
- 回転率は概ね3.0前後で推移しており、2023年12月31日の2.96を底に、2024年9月30日には3.27のピークに達している。期間を通じて大幅な変動は見られず、一定の水準が維持されている。
- 買掛金ローテーション日数の推移
- 支払サイクルは112日から123日の範囲内で変動している。2023年6月から12月にかけては123日の高水準で推移したが、2024年12月には112日まで短縮された。2025年以降は再び115日から123日の間で安定的に推移する傾向にある。