Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

分析期間において、負債資本比率は概ね1.0から1.2の範囲で推移している。2021年度の0.99から2022年度に1.17へ上昇した後、2023年度も1.17を維持し、2024年度に1.16へ小幅に低下、そして2025年度には1.02へと減少傾向を示している。

オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率も同様の傾向を示しており、2021年度の1.06から2022年度に1.26へ上昇、2023年度は1.25、2024年度は1.23と緩やかに低下し、2025年度には1.08まで減少している。このことから、オペレーティング・リース負債が負債資本比率に影響を与えていることが示唆される。

総資本に対する負債比率は、2021年度の0.5から2022年度、2023年度、2024年度と0.54で横ばいを維持し、2025年度に0.51へとわずかに低下している。オペレーティングリース負債を含む総資本に対する負債比率も同様の傾向を示し、2021年度の0.52から2022年度に0.56へ上昇し、その後2023年度、2024年度は0.56、0.55とほぼ横ばいを保ち、2025年度には0.52へと減少している。

負債総資産比率は、2021年度の0.34から2022年度に0.37へ上昇し、その後2023年度、2024年度、2025年度と0.37、0.37、0.36とほぼ横ばいを維持している。オペレーティング・リース負債を含む負債総資産比率も同様の傾向を示し、2021年度の0.37から2022年度に0.39へ上昇し、その後2023年度、2024年度は0.39、0.4と上昇、2025年度には0.39へと低下している。

財務レバレッジ比率は、2021年度の2.87から2022年度に3.18へ上昇し、2023年度に3.2へさらに上昇、2024年度に3.11へ小幅に低下、そして2025年度には2.81へと減少している。この変動は、負債と資本の構成の変化を示唆している。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2021年度の5.46から2022年度に3.38へ大幅に低下した後、2023年度に6.01へ大きく上昇し、2024年度に5.52へ小幅に低下、そして2025年度には6.84へと再び上昇している。この変動は、支払利息に対する収益の変動を示している。

固定料金カバー率もインタレスト・カバレッジ・レシオと同様の傾向を示しており、2021年度の4.48から2022年度に2.82へ大幅に低下した後、2023年度に4.87へ大きく上昇し、2024年度に4.5へ小幅に低下、そして2025年度には5.59へと再び上昇している。この変動は、固定費に対する収益の変動を示している。

総負債は、2021年末の94,850百万米ドルから、2024年末の99,093百万米ドルまで増加傾向にあります。しかし、2025年末には98,937百万米ドルにわずかに減少しています。この増加は、事業拡大や買収活動に関連している可能性があります。

株主資本合計は、2022年末に大幅に減少（96,092百万米ドルから80,943百万米ドル）しています。その後、2023年末には82,703百万米ドル、2024年末には85,560百万米ドルと緩やかに増加し、2025年末には96,903百万米ドルと2021年末の水準を上回っています。この変動は、自社株買い、配当金の支払い、または利益の変動によって説明できる可能性があります。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の0.99から2022年末の1.17に上昇し、その後2023年末と2024年末も1.17と1.16で横ばいを維持しています。2025年末には1.02に低下しています。この比率の上昇は、財務レバレッジの増加を示唆しており、企業が負債に依存して資金調達を行っていることを意味します。2025年末の低下は、負債の削減または株主資本の増加を示唆している可能性があります。

全体として、負債は増加傾向にありますが、株主資本合計も増加しており、負債資本比率は2025年末に改善しています。これは、企業が負債を管理し、財務健全性を維持するための措置を講じていることを示唆しています。ただし、負債資本比率の変動は、企業の財務リスクプロファイルを注意深く監視する必要があることを示しています。

総負債は、2021年末の102,089百万米ドルから2024年末にかけて105,413百万米ドルへと増加傾向を示しました。しかし、2025年末には105,033百万米ドルにわずかに減少しています。この増加は、事業拡大や投資活動による資金調達に関連している可能性があります。

株主資本合計は、2021年末の96,092百万米ドルから2022年末には80,943百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2023年末には82,703百万米ドル、2024年末には85,560百万米ドルと緩やかに増加し、2025年末には96,903百万米ドルへと回復しています。この変動は、利益剰余金の変動、自社株買い、またはその他の資本取引の影響を受けていると考えられます。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の1.06から2022年末には1.26へと上昇しました。その後、2023年末には1.25、2024年末には1.23と若干の減少傾向を示し、2025年末には1.08へと大きく低下しています。この比率の変動は、負債と資本の構成の変化を反映しており、2025年末の低下は、資本の増加または負債の減少を示唆しています。負債資本比率の低下は、一般的に財務リスクの軽減と解釈されます。

全体として、負債は増加傾向にありましたが、株主資本の回復と負債資本比率の低下により、財務構造は改善されていると考えられます。特に2025年末の負債資本比率の低下は、財務健全性の向上を示唆する重要な指標です。

総負債は、2021年末の94850百万米ドルから、2024年末の99093百万米ドルまで増加傾向にあります。しかし、2025年末には98937百万米ドルに減少し、わずかな減少を示しています。

総資本金は、2022年末に175754百万米ドルまで減少し、その後2023年末の179793百万米ドル、2024年末の184653百万米ドルと増加しています。2025年末には195840百万米ドルと、さらに増加しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年末の0.5から、2022年末、2023年末、2024年末にかけて0.54で横ばいとなっています。2025年末には0.51に低下しており、負債が総資本に占める割合が減少していることを示唆しています。

総負債の増加と総資本金の変動を考慮すると、負債比率の推移は、資本構成の変化を反映している可能性があります。2025年末の負債比率の低下は、負債の削減または資本金の増加によるものであり、財務健全性の改善を示唆していると考えられます。

総負債は、2021年末の102,089百万米ドルから、2024年末にかけて105,413百万米ドルまで増加傾向にあります。しかし、2025年末には105,033百万米ドルに若干減少しています。この変動は、事業運営や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

総資本金は、2022年末に182,536百万米ドルまで減少した後、2025年末には201,936百万米ドルまで一貫して増加しています。この増加は、利益の蓄積、資本の調達、または資産価値の上昇によるものと考えられます。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年末の0.52から2022年末には0.56まで上昇し、その後2023年末と2024年末も0.56と0.55で高い水準を維持しました。2025年末には0.52に低下しており、財務レバレッジが減少傾向にあることを示唆しています。負債比率の変動は、負債と資本の構成の変化、および全体的な財務リスクプロファイルに影響を与える可能性があります。

負債の増加と資本金の増加を比較すると、資本金の増加ペースが負債の増加ペースを上回っていることが示唆されます。特に2025年末の負債比率の低下は、資本構成の改善を示している可能性があります。これらの指標は、企業の財務健全性と長期的な持続可能性を評価する上で重要です。

総負債は、2021年末の94850百万米ドルから、2024年末の99093百万米ドルまで増加傾向にあります。しかし、2025年末には98937百万米ドルに減少し、わずかな減少を示しています。この変動は、事業運営や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

総資産は、2022年末に257275百万米ドルまで減少した後、2025年末には272631百万米ドルまで一貫して増加しています。この資産の増加は、事業拡大、投資、または収益の増加による可能性があります。

負債総資産比率

負債総資産比率は、2021年末の0.34から2022年末の0.37に上昇し、その後2023年末と2024年末も0.37で横ばいを維持しています。2025年末には0.36にわずかに低下しています。この比率は、資産に対する負債の割合を示しており、財務リスクの指標となります。比率の上昇は、負債への依存度が高まっていることを示唆し、比率の低下は、財務健全性の改善を示唆する可能性があります。全体的に、この比率は比較的安定しており、大きな財務リスクは示唆していません。

総資産の増加と負債総資産比率の安定性を考慮すると、全体として、財務状況は堅調であると考えられます。負債の増加は資産の増加によって相殺されており、財務レバレッジは管理可能な範囲内にあるようです。ただし、負債の動向と負債総資産比率の変化を継続的に監視し、潜在的なリスクを評価することが重要です。

総負債は、2021年末の102,089百万米ドルから、2024年末の105,413百万米ドルまで増加傾向にあります。しかし、2025年末には105,033百万米ドルに若干減少しています。この変動は、事業運営や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

総資産は、2022年末に257,275百万米ドルまで減少した後、2025年末には272,631百万米ドルまで一貫して増加しています。この資産の増加は、事業拡大、投資、または資産価値の上昇を示唆していると考えられます。

負債総額比率

負債総額比率は、2021年末の0.37から2024年末の0.40まで上昇し、その後2025年末には0.39に低下しています。この比率の上昇は、総資産に対する負債の割合が増加していることを意味し、財務レバレッジが高まっていることを示唆します。2025年末の低下は、負債の削減または資産の増加による可能性があります。

全体として、負債は増加傾向にあり、資産も増加していますが、負債総額比率の変動は、財務構造の変化を示唆しています。負債総額比率の推移を継続的に監視し、財務リスクを評価することが重要です。

総資産は、2021年末の2759億0500万米ドルから2022年末には2572億7500万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には2648億1100万米ドルに回復し、2024年末には2662億1100万米ドル、2025年末には2726億3100万米ドルへと増加傾向を示しています。全体として、5年間の期間で資産規模は概ね安定していますが、2025年末には2021年末の水準をわずかに上回っています。

株主資本合計は、2021年末の960億9200万米ドルから2022年末には809億4300万米ドルへと大幅に減少しました。2023年末には827億0300万米ドルに若干回復し、2024年末には855億6000万米ドルへと増加しました。2025年末には969億0300万米ドルに達し、2021年末の水準を上回っています。株主資本合計は、2022年末の減少を経て、その後増加傾向にあります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の2.87から2022年には3.18へと上昇し、2023年には3.20に達しました。2024年には3.11に低下し、2025年には2.81へと減少しています。この比率は、2023年をピークとして、その後低下傾向にあります。これは、負債に対する資本の割合が減少していることを示唆しています。

総資産の推移と株主資本合計の推移を比較すると、株主資本合計の減少が総資産の減少に寄与した可能性があります。しかし、その後株主資本合計が回復し、総資産も増加していることから、財務状況は改善傾向にあると考えられます。財務レバレッジ比率の推移は、負債の利用度合いが変化していることを示しており、全体的な財務リスクの管理に影響を与えている可能性があります。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は変動を示しています。2021年から2022年にかけて大幅な減少が見られ、その後2023年に増加に転じました。2024年には再び減少傾向にありましたが、2025年には過去最高水準を記録しています。このEBITの変動は、事業運営の収益性に影響を与えていると考えられます。

利息

利息費用は、分析期間を通じて比較的安定しています。2021年から2023年まではわずかな変動が見られましたが、2024年と2025年には若干の増加傾向が示されています。この増加は、借入金の増加または金利の上昇が考えられます。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に連動して推移しています。2022年にはEBITの減少に伴い、最低水準を記録しました。その後、EBITの増加とともに改善し、2025年には最高水準に達しています。このレシオは、会社が利息支払いを負担できる能力を示しており、2025年の水準は財務的な安定性を示唆しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

インタレスト・カバレッジ・レシオの推移は、会社の財務リスクの変化を示しています。レシオが高いほど、利息支払いの負担能力が高く、財務リスクは低いと解釈できます。分析期間におけるレシオの改善は、財務状況の健全化を示唆しています。

全体として、EBITの変動は会社の収益性に影響を与えていますが、インタレスト・カバレッジ・レシオの改善は、利息支払いの負担能力が維持または向上していることを示しています。利息費用の安定性とインタレスト・カバレッジ・レシオの改善は、財務リスクが管理されていることを示唆しています。

固定費・税引前利益は、2021年から2022年にかけて大幅に減少した後、2023年に回復し、2024年に若干減少、そして2025年に再び増加する傾向を示しています。2021年の24574百万米ドルから2022年には14380百万米ドルへと減少しましたが、2023年には25765百万米ドルに増加しました。2024年には24007百万米ドルに減少、2025年には31375百万米ドルへと増加しています。

定額料金

定額料金は、2021年から2025年にかけて緩やかな増加傾向にあります。2021年の5481百万米ドルから、2025年には5609百万米ドルとなっています。この増加は比較的緩やかであり、年間の変動も小さいことから、安定した収益基盤を示唆しています。

固定料金カバー率は、固定費・税引前利益と定額料金の関係を示す指標であり、2021年から2022年にかけて低下した後、2023年に回復し、2025年まで上昇する傾向にあります。2021年の4.48から2022年には2.82に低下しましたが、2023年には4.87に回復し、2024年には4.50、2025年には5.59へと上昇しています。このカバー率の上昇は、固定費をカバーする定額料金の能力が向上していることを示唆しています。

全体として、固定費・税引前利益は変動しているものの、定額料金は安定的に増加しており、固定料金カバー率も改善傾向にあることから、収益性と財務の安定性が徐々に向上していると考えられます。ただし、固定費・税引前利益の変動は、事業環境の変化やコスト構造の変化に影響を受けやすいことを示唆しています。