市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
MVA
Comcast Corp., MVA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、市場(公正)価値は変動を示しています。2021年末の344,704百万米ドルから2022年末には262,891百万米ドルへと大幅に減少しましたが、2023年末には284,090百万米ドルに回復しました。しかし、2024年末には224,083百万米ドルに再び減少し、2025年末には203,926百万米ドルと、更なる減少傾向が確認されます。
投下資本は、分析期間を通じて比較的安定しています。2021年末の229,271百万米ドルから、2022年末には213,299百万米ドル、2023年末には211,438百万米ドルと緩やかに減少しましたが、2024年末には215,138百万米ドルに若干増加しました。2025年末には233,085百万米ドルと、期間を通じて最も高い水準に達しています。
市場付加価値(MVA)は、大きな変動を示しています。2021年末には115,433百万米ドルでしたが、2022年末には49,592百万米ドルに大幅に減少しました。2023年末には72,652百万米ドルに回復し、2024年末には8,945百万米ドルと減少しました。2025年末には-29,159百万米ドルとマイナスに転じており、投資家への価値創造において課題が生じている可能性を示唆しています。
- 市場(公正)価値
- 全体的に減少傾向にあり、特に2024年末以降の減少幅が大きくなっています。
- 投下資本
- 比較的安定していますが、2025年末には増加傾向が見られます。
- 市場付加価値(MVA)
- 大幅な変動があり、2025年末にはマイナスに転じています。これは、市場価値の伸びが投下資本を上回っていないことを示唆しています。
時価付加スプレッド率
Comcast Corp.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | (29,159) | 8,945) | 72,652) | 49,592) | 115,433) | |
| 投下資本2 | 233,085) | 215,138) | 211,438) | 213,299) | 229,271) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | -12.51% | 4.16% | 34.36% | 23.25% | 50.35% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 1,179.37% | 914.11% | 797.59% | 533.88% | 988.84% | |
| Meta Platforms Inc. | 781.90% | 957.71% | 767.10% | 380.86% | 579.06% | |
| Netflix Inc. | 772.38% | 961.89% | 596.80% | 371.80% | 453.21% | |
| Trade Desk Inc. | 426.33% | 1,345.88% | 1,983.84% | 1,635.73% | 2,453.12% | |
| Walt Disney Co. | 44.73% | 50.39% | 33.59% | 34.30% | 103.57% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × -29,159 ÷ 233,085 = -12.51%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、市場付加価値は顕著な変動を示しています。2021年末の115433百万米ドルから、2022年末には49592百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2023年末には72652百万米ドルまで回復しましたが、2024年末には8945百万米ドルと再び減少、そして2025年末には-29159百万米ドルとマイナスに転落しています。この傾向は、市場の評価が不安定であることを示唆しています。
投下資本は、分析期間を通じて比較的安定しています。2021年末の229271百万米ドルから、2025年末には233085百万米ドルへと緩やかな増加傾向が見られます。この安定性は、企業が継続的に資本を投下し、事業規模を維持しようとしていることを示唆しています。
- 時価付加スプレッド率
- 時価付加スプレッド率は、2021年末の50.35%から、2022年末には23.25%へと大幅に低下しました。2023年末には34.36%まで回復しましたが、2024年末には4.16%と大幅に低下し、2025年末には-12.51%とマイナスに転落しています。この率は、投下資本に対する収益性の低下を示唆しており、市場付加価値の変動と一致しています。特に2025年末のマイナス値は、投下資本に見合う収益を上げられていないことを示しています。
全体として、市場付加価値と時価付加スプレッド率の低下は、収益性の悪化や市場の信頼の低下を示唆している可能性があります。一方、投下資本の安定性は、企業が事業の継続性を維持しようとしていることを示唆しています。これらの指標を総合的に考慮すると、企業は収益性の改善と市場の信頼回復に注力する必要があると考えられます。
時価付加証拠金率
Comcast Corp.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | (29,159) | 8,945) | 72,652) | 49,592) | 115,433) | |
| 収入 | 123,707) | 123,731) | 121,572) | 121,427) | 116,385) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | 546) | 312) | 745) | (620) | 22) | |
| 調整後収益 | 124,253) | 124,043) | 122,317) | 120,807) | 116,407) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | -23.47% | 7.21% | 59.40% | 41.05% | 99.16% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | 904.02% | 593.71% | 491.55% | 381.04% | 655.85% | |
| Meta Platforms Inc. | 839.34% | 965.69% | 802.73% | 332.57% | 454.84% | |
| Netflix Inc. | 742.48% | 1,002.09% | 667.66% | 443.55% | 529.22% | |
| Trade Desk Inc. | 311.25% | 1,351.93% | 1,798.64% | 1,934.27% | 3,156.64% | |
| Walt Disney Co. | 78.29% | 91.70% | 65.59% | 70.59% | 263.91% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
時価付加証拠金率 = 100 × MVA ÷ 調整後収益
= 100 × -29,159 ÷ 124,253 = -23.47%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、市場付加価値（MVA）は顕著な変動を示しています。2021年末の1154億3300万米ドルから、2022年末には495億9200万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2023年末には726億5200万米ドルに回復しましたが、2024年末には89億4500万米ドルまで減少しました。そして、2025年末には-291億5900万米ドルとマイナスに転落しています。この傾向は、市場が企業の将来のキャッシュフロー創出能力に対する評価を大きく変化させていることを示唆しています。
- 調整後収益
- 調整後収益は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2021年末の1164億700万米ドルから、2025年末には1242億5300万米ドルまで増加しています。この増加は、企業の収益性の改善を示唆していますが、MVAの変動とは対照的です。これは、収益の増加が市場の期待を満たしていないか、他の要因がMVAに影響を与えている可能性を示唆しています。
- 時価付加証拠金率
- 時価付加証拠金率は、MVAと調整後収益の関係を示す指標です。2021年末には99.16%と非常に高い水準でしたが、2022年末には41.05%に大幅に低下しました。その後、2023年末には59.4%に回復しましたが、2024年末には7.21%まで低下し、2025年末には-23.47%とマイナスに転落しています。この率は、MVAの変動と連動しており、市場が企業の収益に対して低い評価を与えていることを反映していると考えられます。特に、2025年末のマイナス値は、調整後収益に対して市場が大幅な割引を適用していることを示唆しています。
全体として、調整後収益は増加しているにもかかわらず、市場付加価値は大幅に変動し、最終的にはマイナスに転落しています。時価付加証拠金率の低下は、市場が企業の収益に対して低い評価を与えていることを示唆しており、投資家の期待と企業のパフォーマンスとの間に乖離が生じている可能性があります。これらの傾向は、将来の成長見通し、競争環境の変化、またはその他の外部要因が企業の評価に影響を与えている可能性を示唆しています。