Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

総資産回転率は、2021年から2023年にかけて0.42から0.46へと上昇し、その後2024年と2025年にかけて緩やかに0.45へと低下しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しています。

流動性比率

流動流動性比率は、2021年の0.85から2023年には0.6まで低下しましたが、2025年には0.88へと回復しています。現在の流動性比率も同様のパターンを示しており、2023年に0.67まで低下した後、2025年には1.03へと上昇しています。調整後の現在の流動性比率も同様の傾向を示しています。

負債資本比率は、2021年の0.99から2022年と2023年には1.17へと上昇し、その後2024年には1.16、2025年には1.02へと低下しています。調整後の有利子負債比率も同様の傾向を示しており、2023年に0.91のピークに達した後、2025年には0.81へと低下しています。総資本に対する負債比率も2022年と2023年に0.54のピークに達した後、2025年には0.51へと低下しています。調整後の総資本に対する負債比率も同様の傾向を示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の2.87から2023年には3.2へと上昇し、その後2025年には2.81へと低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。

純利益率は、2021年の12.17%から2022年には4.42%へと大幅に低下しましたが、その後2025年には16.17%へと大幅に上昇しています。調整後の当期純利益率は、2022年にマイナス0.5%まで低下しましたが、2025年には20.05%へと大きく改善しています。自己資本利益率は、2021年の14.73%から2022年には6.63%へと低下しましたが、その後2025年には20.64%へと上昇しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しています。総資産利益率は、2021年の5.13%から2022年には2.09%へと低下しましたが、その後2025年には7.34%へと上昇しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2025年には9.12%へと大きく改善しています。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。

収入

収入は2021年から2022年にかけて増加し、116385百万米ドルから121427百万米ドルへと約4.3%の成長を示しました。 2022年から2023年にかけては、わずかな増加にとどまり、121572百万米ドルとなりました。 2023年から2024年にかけては、123731百万米ドルと、再び増加傾向を示しました。 2024年から2025年にかけては、123707百万米ドルと、ほぼ横ばいとなりました。

総資産

総資産は2021年から2022年にかけて減少しており、275905百万米ドルから257275百万米ドルへと約6.8%の減少が見られます。 2022年から2023年にかけては、264811百万米ドルと増加に転じました。 2023年から2024年にかけては、266211百万米ドルと緩やかな増加が継続しました。 2024年から2025年にかけては、272631百万米ドルと増加傾向が維持されています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.42から2022年には0.47へと上昇しました。 2022年から2023年にかけては、0.46に低下し、2024年も0.46で横ばいとなりました。 2025年には0.45にわずかに低下しています。

調整後収益

調整後収益は、2021年の116407百万米ドルから2022年には120807百万米ドルへと増加しました。 2022年から2023年にかけては、122317百万米ドルと増加が継続しました。 2023年から2024年にかけては、124043百万米ドルと増加傾向が維持されました。 2024年から2025年にかけては、124253百万米ドルと、わずかな増加にとどまりました。

調整後総資産

調整後総資産は、2021年の276281百万米ドルから2022年には257805百万米ドルへと減少しました。 2022年から2023年にかけては、265400百万米ドルと増加に転じました。 2023年から2024年にかけては、266840百万米ドルと緩やかな増加が継続しました。 2024年から2025年にかけては、273208百万米ドルと増加傾向が維持されています。

総資産回転率(調整後)

調整後の総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2021年の0.42から2022年には0.47へと上昇しました。 2022年から2023年にかけては、0.46に低下し、2024年も0.46で横ばいとなりました。 2025年には0.45にわずかに低下しています。

全体として、収入と調整後収益は増加傾向にありますが、総資産は変動しています。 総資産回転率は、2022年にピークを迎え、その後は横ばいまたはわずかな低下傾向にあります。 調整後収益と調整後総資産の動向は、それぞれ収入と総資産の動向と類似しています。

分析期間において、流動資産は全体的に増加傾向にある。2021年末の24807百万米ドルから2025年末には29567百万米ドルへと、期間全体で約19%増加した。ただし、2021年から2022年にかけては減少が見られた。

一方、流動負債は変動している。2021年末の29348百万米ドルから2023年末には40198百万米ドルへと大幅に増加したが、その後2024年末に39581百万米ドル、2025年末には33524百万米ドルと減少している。全体としては、2021年末から2025年末にかけて約14%増加した。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2021年末の0.85から2023年末には0.6まで低下したが、2025年末には0.88へと改善している。この比率は、短期的な債務履行能力を示す指標であり、2023年末の低下は懸念材料であったが、その後回復傾向にある。

調整流動資産は、流動資産と同様に、全体的に増加傾向にある。2021年末の25465百万米ドルから2025年末には30280百万米ドルへと、期間全体で約19%増加した。2021年から2022年にかけては減少が見られたが、その後は増加している。

調整後流動負債は、流動負債と同様に変動している。2021年末の26308百万米ドルから2023年末には36956百万米ドルへと大幅に増加したが、その後2024年末に36074百万米ドル、2025年末には29427百万米ドルと減少している。全体としては、2021年末から2025年末にかけて約12%増加した。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2021年末の0.97から2023年末には0.67まで低下したが、2025年末には1.03へと改善している。この比率は、調整後の流動資産と流動負債の比率を示し、短期的な債務履行能力をより正確に評価する指標となる。2023年末の低下は懸念材料であったが、2025年末には1を超える水準に回復し、健全な流動性を確保していると考えられる。

全体として、流動資産と流動負債は変動しながらも増加傾向にある。流動性比率は一時的に低下したが、2025年末には改善しており、短期的な債務履行能力は回復している。調整後の流動性比率の改善は、より健全な財務状況を示唆している。

総負債は、2021年の94850百万米ドルから2024年の99093百万米ドルまで、緩やかな増加傾向を示しました。2025年には98937百万米ドルに若干減少しています。株主資本合計は、2022年に大幅に減少し、80943百万米ドルとなりましたが、その後2025年には96903百万米ドルまで回復しています。

負債資本比率

2021年の0.99から2022年には1.17に上昇し、その後2023年と2024年は1.17、1.16で横ばいとなりました。2025年には1.02に低下しており、財務レバレッジが減少傾向にあることが示唆されます。

調整後総負債は、2021年の102089百万米ドルから2024年の105413百万米ドルまで増加傾向にありましたが、2025年には105033百万米ドルに減少しています。調整後総資本は、2022年に114397百万米ドルまで減少し、その後2025年には130458百万米ドルまで増加しています。この変動は、負債と資本の構成の変化を示唆しています。

有利子負債比率(調整後)

2021年の0.77から2022年には0.89に上昇し、2023年と2024年は0.91で横ばいとなりました。2025年には0.81に低下しており、調整後で見た場合の有利子負債の割合が減少していることが示唆されます。

全体として、負債資本比率と有利子負債比率(調整後)の推移から、財務リスクの管理において、負債の構成と資本の利用に変化が見られることが示唆されます。株主資本合計の回復は、財務の安定性を示唆する可能性があります。

総負債は、2021年の94850百万米ドルから2024年の99093百万米ドルまで、緩やかな増加傾向を示しました。2025年には98937百万米ドルに若干減少しています。総資本金は、2022年に175754百万米ドルまで減少し、その後2025年には195840百万米ドルまで増加しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年の0.5から2022年と2023年には0.54まで上昇し、2024年も0.54で横ばいとなりました。2025年には0.51に低下しています。この比率の変化は、負債と資本の構成における変動を示唆しています。

調整後総負債は、2021年の102089百万米ドルから2024年の105413百万米ドルまで増加傾向にありましたが、2025年には105033百万米ドルに減少しています。調整後総資本は、2022年に215990百万米ドルまで減少し、その後2025年には235491百万米ドルまで増加しています。

総資本に対する負債比率(調整後)

調整後の総資本に対する負債比率は、2021年の0.44から2022年と2023年には0.47、0.48へと上昇し、2024年も0.48で横ばいとなりました。2025年には0.45に低下しています。調整後の比率は、調整されていない比率と比較して、負債の構成要素を考慮したより詳細な分析を提供します。

全体として、負債は増加傾向にありましたが、資本の増加により、負債比率は比較的安定していました。2025年には、負債と資本の両方が若干変動し、負債比率が低下しています。これらの動向は、財務構造の変化を示唆しており、さらなる分析が必要となる可能性があります。

総資産は、2021年末の2759億0500万米ドルから2022年末には2572億7500万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には2648億1100万米ドル、2024年末には2662億1100万米ドルと増加傾向に転じ、2025年末には2726億3100万米ドルと最高値を記録しました。

株主資本合計は、2021年末の960億9200万米ドルから2022年末には809億4300万米ドルへと大幅に減少しました。2023年末には827億0300万米ドルと若干の回復が見られ、2024年末には855億6000万米ドル、2025年末には969億0300万米ドルと増加しました。2025年末の株主資本合計は、2021年末の水準を上回っています。

財務レバレッジ比率は、2021年の2.87から2022年の3.18、2023年の3.2へと上昇しました。2024年には3.11に低下し、2025年には2.81と、2021年の水準に近づきました。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示し、2021年末の2762億8100万米ドルから2022年末には2578億0500万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には2654億0000万米ドル、2024年末には2668億4000万米ドルと増加し、2025年末には2732億0800万米ドルと最高値を記録しました。

調整後総資本は、2021年末の1321億6100万米ドルから2022年末には1143億9700万米ドルへと減少しました。2023年末には1139億1900万米ドルとほぼ横ばいでしたが、2024年末には1163億0300万米ドル、2025年末には1304億5800万米ドルと増加しました。

調整後財務レバレッジ比率は、2021年の2.09から2022年の2.25、2023年の2.33へと上昇しました。2024年には2.29に低下し、2025年には2.09と、2021年の水準に戻りました。

総資産

2021年から2022年にかけて減少した後、2025年まで増加傾向にあります。

株主資本合計

2021年から2022年にかけて大幅に減少しましたが、その後は増加し、2025年には2021年の水準を上回っています。

財務レバレッジ比率

2021年から2023年にかけて上昇し、その後は低下傾向にあります。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示しています。

調整後総資本

2021年から2023年にかけて減少した後、2025年まで増加しています。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にあり、14159百万米ドルから15388百万米ドルへと推移しました。2024年には16192百万米ドルと更に増加し、2025年には大幅に増加して19998百万米ドルとなりました。

収入は、2021年の116385百万米ドルから2022年の121427百万米ドル、2023年の121572百万米ドルと増加しました。2024年には123731百万米ドルと更に増加しましたが、2025年には123707百万米ドルとわずかに減少しました。

純利益率は、2021年の12.17%から2022年には4.42%と大幅に低下しました。その後、2023年には12.66%に回復し、2024年には13.09%に上昇しました。2025年には16.17%と大幅に増加しました。

調整後当期純利益は、2021年の15208百万米ドルから2022年には-602百万米ドルと大幅に減少しました。2023年には14393百万米ドルと回復し、2024年には14503百万米ドルと小幅に増加しました。2025年には24908百万米ドルと大幅に増加しました。

調整後収益は、2021年の116407百万米ドルから2022年の120807百万米ドル、2023年の122317百万米ドルと増加しました。2024年には124043百万米ドルと更に増加し、2025年には124253百万米ドルと小幅に増加しました。

調整後当期純利益率は、2021年の13.06%から2022年には-0.5%と大幅に低下しました。2023年には11.77%に回復し、2024年には11.69%に維持されました。2025年には20.05%と大幅に増加しました。

当期純利益と調整後当期純利益の比較

調整後当期純利益は、2022年に大幅な損失を計上しており、当期純利益とは異なる傾向を示しています。2025年には両者とも大幅な増加を見せていますが、調整後当期純利益の増加幅の方が大きいことがわかります。

収益と利益率の関係

収益は概ね増加傾向にありますが、純利益率と調整後当期純利益率は、収益の増加に比例して上昇しているわけではありません。特に2022年の純利益率の低下は、収益の増加にもかかわらず、利益が大幅に減少したことを示唆しています。

2025年の顕著な変化

2025年には、当期純利益、調整後当期純利益、純利益率、調整後当期純利益率の全てにおいて顕著な増加が見られます。これは、収益の安定化とコスト管理の改善、またはその他の要因によるものと考えられます。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて変動し、2022年には大幅な減少が見られました。しかし、2023年以降は増加傾向に転じ、2025年には19998百万米ドルに達し、過去最高値を更新しました。

株主資本合計は、2021年から2023年にかけて増加しましたが、2024年には増加幅が縮小しました。2025年には大幅な増加が見られ、96903百万米ドルとなりました。

自己資本利益率は、2022年に6.63%と最低値を記録した後、2023年以降は上昇傾向にあります。2025年には20.64%に達し、高い収益性を実現していることが示唆されます。

調整後当期純利益は、2022年にマイナス602百万米ドルと赤字を計上しましたが、2023年以降は回復し、2025年には24908百万米ドルに達しました。調整後当期純利益の変動は、特定の会計上の影響を除外した実質的な収益性を反映していると考えられます。

調整後総資本は、2021年から2023年にかけて減少しましたが、2024年以降は増加傾向にあります。2025年には130458百万米ドルとなり、事業規模の拡大を示唆しています。

調整後自己資本利益率は、2022年にマイナス0.53%と赤字を計上しましたが、2023年以降は大幅に改善し、2025年には19.09%に達しました。調整後自己資本利益率の上昇は、調整後の収益性の改善を示しています。

当期純利益の傾向

2022年に減少した後、2023年以降は増加傾向にあります。

株主資本合計の変動

2021年から2023年にかけて増加し、2025年には大幅に増加しました。

自己資本利益率の推移

2022年に最低値を記録した後、2023年以降は上昇傾向にあります。

調整後当期純利益の変動

2022年に赤字を計上しましたが、2023年以降は回復しました。

調整後総資本の推移

2021年から2023年にかけて減少した後、2024年以降は増加傾向にあります。

調整後自己資本利益率の推移

2022年に赤字を計上しましたが、2023年以降は大幅に改善しました。

当期純利益は、2021年から2022年にかけて大幅に減少した後、2023年と2024年にかけて増加傾向にあります。2025年には、さらに顕著な増加を示しており、全体として上昇傾向が確認できます。

総資産は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後は緩やかな増加傾向を示しています。2023年から2025年にかけても、この増加傾向は継続しており、安定的な資産規模の拡大が見られます。

総資産利益率

総資産利益率は、2022年に最低水準に達した後、2023年、2024年と継続的に上昇しています。2025年には、過去最高水準を記録しており、資産効率の改善が示唆されます。

調整後当期純利益は、2022年に大幅な損失を計上しましたが、2023年以降は回復し、2025年には大幅な増加を示しています。この変動は、調整項目の影響によるものと考えられます。

調整後総資産は、総資産と同様に、2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後は緩やかな増加傾向を示しています。調整後の資産規模も、安定的な拡大が見られます。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、2022年にマイナス値を記録しましたが、2023年以降は回復し、2025年には大幅な上昇を示しています。調整後の利益率の改善は、調整項目を考慮した収益性の向上を示唆しています。

全体として、当期純利益と調整後当期純利益は、2022年を底に回復傾向にあり、特に2025年には顕著な増加を示しています。総資産は緩やかに増加しており、総資産利益率および調整後総資産利益率の上昇は、資産効率の改善を示唆しています。調整後の指標は、一時的な変動の影響を受けていますが、長期的な視点では収益性の向上が確認できます。