Stock Analysis on Net
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Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Comcast Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 18.61% = 5.81% × 3.20
2022/12/31 6.63% = 2.09% × 3.18
2021/12/31 14.73% = 5.13% × 2.87
2020/12/31 11.66% = 3.85% × 3.03
2019/12/31 15.78% = 4.96% × 3.18

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度に株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、資産利益率(ROA)で測定される収益性の増加です。

ROEを3つの要素に分解

Comcast Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 18.61% = 12.66% × 0.46 × 3.20
2022/12/31 6.63% = 4.42% × 0.47 × 3.18
2021/12/31 14.73% = 12.17% × 0.42 × 2.87
2020/12/31 11.66% = 10.17% × 0.38 × 3.03
2019/12/31 15.78% = 11.99% × 0.41 × 3.18

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、純利益率で測定した収益性の増加です。

ROEを5つの要素に分解

Comcast Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 18.61% = 0.74 × 0.84 × 20.44% × 0.46 × 3.20
2022/12/31 6.63% = 0.55 × 0.71 × 11.22% × 0.47 × 3.18
2021/12/31 14.73% = 0.73 × 0.82 × 20.36% × 0.42 × 2.87
2020/12/31 11.66% = 0.76 × 0.75 × 17.85% × 0.38 × 3.03
2019/12/31 15.78% = 0.78 × 0.79 × 19.55% × 0.41 × 3.18

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、EBITマージン率で測定される営業利益率の増加です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Comcast Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 5.81% = 12.66% × 0.46
2022/12/31 2.09% = 4.42% × 0.47
2021/12/31 5.13% = 12.17% × 0.42
2020/12/31 3.85% = 10.17% × 0.38
2019/12/31 4.96% = 11.99% × 0.41

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROAを4つの要素に分解

Comcast Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 5.81% = 0.74 × 0.84 × 20.44% × 0.46
2022/12/31 2.09% = 0.55 × 0.71 × 11.22% × 0.47
2021/12/31 5.13% = 0.73 × 0.82 × 20.36% × 0.42
2020/12/31 3.85% = 0.76 × 0.75 × 17.85% × 0.38
2019/12/31 4.96% = 0.78 × 0.79 × 19.55% × 0.41

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の増加です。

当期純利益率の分解

Comcast Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 12.66% = 0.74 × 0.84 × 20.44%
2022/12/31 4.42% = 0.55 × 0.71 × 11.22%
2021/12/31 12.17% = 0.73 × 0.82 × 20.36%
2020/12/31 10.17% = 0.76 × 0.75 × 17.85%
2019/12/31 11.99% = 0.78 × 0.79 × 19.55%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度比で純利益率が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の向上です。