Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

分析期間において、負債資本比率は一貫して低下傾向にある。2022年3月31日の0.52から2023年12月31日の0.19まで減少し、その後2024年12月31日には0.30まで上昇している。この傾向は、資本構成における負債の割合が減少していることを示唆する。

総資本に対する負債比率も同様に、2022年3月31日の0.34から2023年12月31日の0.16まで低下し、その後2024年12月31日には0.23まで増加している。負債資本比率と同様に、総資本に対する負債の割合も減少傾向にある。

負債総資産比率も、2022年3月31日の0.21から2023年12月31日の0.14まで低下し、その後2024年12月31日には0.19まで上昇している。これは、総資産に占める負債の割合が減少していることを示している。

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日の2.47から2023年12月31日の1.34まで低下し、その後2025年3月31日には1.62まで上昇している。この比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆する可能性がある。しかし、2024年以降は上昇に転じている。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年3月31日に-1.25という低い値を示し、その後大幅に改善し、2023年3月31日には38.9に達した。しかし、2024年以降は低下傾向にあり、2025年3月31日には-6.32と再び低い値を示している。この変動は、金利支払い能力の変化を示唆しており、特に2025年3月31日の値は懸念材料となりうる。

負債資本比率

資本構成における負債の割合を示す。低下傾向は財務リスクの軽減を示唆するが、2024年以降は上昇に転じている。

総資本に対する負債比率

総資本に占める負債の割合を示す。負債資本比率と同様の傾向を示している。

負債総資産比率

総資産に占める負債の割合を示す。負債資本比率および総資本に対する負債比率と同様の傾向を示している。

財務レバレッジ比率

財務リスクの指標。低下はリスク軽減を示唆するが、2024年以降は上昇に転じている。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

金利支払い能力を示す。大幅な変動があり、特に2025年3月31日の低い値は懸念材料となる。

総負債は、2022年3月31日時点の2774百万米ドルから、2022年6月30日には3046百万米ドルへと増加しました。その後、2022年9月30日には2717百万米ドルに減少し、2022年12月31日には3093百万米ドルで年を終えました。2023年には一貫して減少傾向を示し、2023年12月31日には2028百万米ドルとなりました。2024年もこの傾向が続き、2024年6月30日には2021百万米ドル、2024年9月30日には2017百万米ドル、そして2024年12月31日には5680百万米ドルへと大幅に増加しました。2025年3月31日には5243百万米ドルとなっています。

株主資本は、2022年3月31日時点の5383百万米ドルから、2022年12月31日には9124百万米ドルへと着実に増加しました。2023年にはさらに増加し、2023年12月31日には10729百万米ドルに達しました。2024年も増加傾向は継続し、2024年12月31日には17565百万米ドルとなりました。2025年3月31日には17191百万米ドルとなっています。

負債資本比率

負債資本比率は、2022年3月31日の0.52から、2023年12月31日には0.19まで一貫して低下しました。2024年6月30日時点でも0.19を維持しましたが、2024年12月31日には0.32に上昇し、2025年3月31日には0.3となっています。この比率の変化は、財務構造における負債と資本の構成の変化を示唆しています。特に2024年12月以降の比率の上昇は、負債の増加を示唆しています。

株主資本は一貫して増加している一方で、総負債は2024年末に大幅な増加を見せています。この結果、負債資本比率は上昇しており、財務レバレッジが増加している可能性があります。2022年から2023年にかけては、負債の削減と株主資本の増加により、財務健全性が改善されたと考えられますが、2024年末以降は、負債の増加が財務構造に影響を与えていると考えられます。

総負債は、2022年3月31日の2774百万米ドルから2022年6月30日に3046百万米ドルへと増加し、その後2022年9月30日に2717百万米ドルへと減少しました。2022年12月31日には3093百万米ドルまで再び増加し、2023年を通じて緩やかに減少傾向にあり、2023年12月31日には2028百万米ドルとなりました。2024年上半期も減少傾向が続き、2024年6月30日には2021百万米ドルに達しました。しかし、2024年9月30日には2017百万米ドルまで減少し、2024年12月31日には5680百万米ドルへと大幅に増加し、2025年3月31日には5243百万米ドルとなりました。

総資本金は、2022年3月31日の8157百万米ドルから2022年6月30日に8854百万米ドルへと増加し、その後2022年9月30日に9064百万米ドル、2022年12月31日には12217百万米ドルへと増加しました。2023年を通じて一貫して増加し、2023年12月31日には12757百万米ドルに達しました。2024年も増加傾向が続き、2024年6月30日には12391百万米ドル、2024年9月30日には12205百万米ドルとなりました。2024年12月31日には23245百万米ドルへと大幅に増加し、2025年3月31日には22434百万米ドルとなりました。

総資本に対する負債比率は、2022年3月31日の0.34から2022年6月30日も0.34で横ばいでした。その後、2022年9月30日に0.30、2022年12月31日に0.25へと低下しました。2023年には0.17から0.16の間で推移し、2024年も0.16から0.17の間で安定していました。しかし、2024年12月31日には0.24へと上昇し、2025年3月31日には0.23となりました。負債比率の変動は、負債と資本金の変動に連動しており、特に2024年後半の負債の大幅な増加が比率の上昇に寄与しています。

総負債の傾向

2024年後半に大幅な増加が見られ、それまでは緩やかな減少傾向にありました。

総資本金の傾向

2022年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあり、2024年後半に特に大きな増加が見られます。

総資本に対する負債比率の傾向

2022年から2024年上半期まで低下傾向にありましたが、2024年後半に上昇しました。これは、負債の増加と資本金の増加のバランスの変化を示唆しています。

総負債は、2022年3月31日の2774百万米ドルから2022年6月30日に3046百万米ドルへと増加し、その後2022年9月30日に2717百万米ドルへと減少しました。2022年12月31日には3093百万米ドルまで再び増加し、2023年3月31日に2040百万米ドルまで減少しました。2023年6月30日には2036百万米ドル、2023年9月30日には2032百万米ドル、2023年12月31日には2028百万米ドルと、緩やかな減少傾向を示しました。2024年3月31日には2025百万米ドル、2024年6月30日には2021百万米ドル、2024年9月30日には2017百万米ドルと、減少が継続しました。しかし、2024年12月31日には5680百万米ドルへと大幅に増加し、2025年3月31日には5243百万米ドルとなりました。

総資産は、2022年3月31日の13293百万米ドルから2022年6月30日に13899百万米ドルへと増加し、2022年9月30日には14089百万米ドル、2022年12月31日には15468百万米ドルと、継続的に増加しました。2023年3月31日には14591百万米ドル、2023年6月30日には14429百万米ドル、2023年9月30日には14248百万米ドル、2023年12月31日には14376百万米ドルと、緩やかな減少傾向を示しました。2024年3月31日には14018百万米ドル、2024年6月30日には13608百万米ドル、2024年9月30日には13392百万米ドルと、減少が継続しました。2024年12月31日には27894百万米ドルへと大幅に増加し、2025年3月31日には27934百万米ドルとなりました。

負債総資産比率は、2022年3月31日の0.21から2022年6月30日に0.22へとわずかに増加し、その後2022年9月30日に0.19へと減少しました。2022年12月31日には0.20、2023年3月31日には0.14、2023年6月30日には0.14、2023年9月30日には0.14、2023年12月31日には0.14と、一貫して低下しました。2024年3月31日には0.14、2024年6月30日には0.15、2024年9月30日には0.15と、横ばいの状態が続きましたが、2024年12月31日には0.20へと大幅に増加し、2025年3月31日には0.19となりました。

総負債の傾向

2024年12月31日にかけて大幅な増加が見られます。これは、資産の増加と並行して発生しています。

総資産の傾向

2024年12月31日にかけて大幅な増加が見られます。これは、負債の増加と並行して発生しています。

負債総資産比率の傾向

2023年を通じて一貫して低下しましたが、2024年12月31日に大幅に増加しました。これは、負債の増加が資産の増加を上回ったことを示唆しています。

総資産は、2022年3月31日時点の13293百万米ドルから、2024年12月31日時点の27894百万米ドルへと増加傾向を示しています。特に、2024年12月期には顕著な増加が見られます。2022年3月期から2022年12月期にかけても増加が認められますが、その後の2023年3月期には一時的に減少しています。2023年6月期から2023年12月期にかけては緩やかな増加傾向が継続し、2024年に入り増加幅が拡大しています。

株主資本

株主資本は、2022年3月31日時点の5383百万米ドルから、2025年3月31日時点の17191百万米ドルへと一貫して増加しています。2022年3月期から2022年12月期にかけての増加幅が大きく、その後も安定的に増加を続けています。2024年12月期には増加幅がやや鈍化しています。

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日時点の2.47から、2024年12月31日時点の1.62へと低下傾向にあります。2022年3月期から2023年12月期にかけては緩やかに低下し、2024年に入り低下幅が小さくなっています。この傾向は、総資産に対する株主資本の割合が増加していることを示唆しています。

全体として、総資産と株主資本は増加傾向にあり、財務レバレッジ比率は低下傾向にあることから、財務健全性が改善していると考えられます。特に、2024年12月期における総資産の顕著な増加と、それに伴う株主資本の増加は注目に値します。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆しています。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は大きな変動を示しています。2022年3月期にはマイナス778百万米ドルと赤字であったものが、2022年6月期に1350百万米ドルと大幅に改善し、その後も2022年12月期まで増加傾向を維持しています。しかし、2023年以降は減少に転じ、2024年6月期にはマイナス275百万米ドルと再び赤字に陥り、2025年3月期もマイナス260百万米ドルと赤字が継続しています。

利息

利息は、分析期間を通じて比較的安定した水準で推移しています。2022年3月期から2023年9月期までは32百万米ドルから52百万米ドルの間で変動し、その後は2024年3月期まで19百万米ドルから23百万米ドルの範囲で推移しました。しかし、2024年12月期には64百万米ドル、2025年3月期には59百万米ドルと増加しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に連動して大きく変化しています。2022年3月期には-1.25とマイナスであり、利息を支払う能力が十分ではない状況を示していました。その後、EBITの改善に伴い、2022年6月期には14.91、2022年12月期には23.82と大幅に改善し、2023年3月期には38.9とピークに達しています。しかし、EBITの減少に伴い、インタレスト・カバレッジ・レシオも低下し、2024年6月期には7.48、2025年3月期には-6.32と再びマイナスに転じています。これは、利息支払能力が低下していることを示唆しています。

全体として、収益性は改善と悪化を繰り返しており、特に直近の四半期においては、インタレスト・カバレッジ・レシオの低下から、財務上のリスクが高まっている可能性があります。利息の増加も、インタレスト・カバレッジ・レシオの悪化に寄与していると考えられます。