Expand Energy Corp. (NASDAQ:EXE)

総資産利益率は、2022年3月期にマイナス0.86%と低い水準から、2023年3月期に48.58%まで顕著な改善を見せました。その後、2024年3月期には7.53%まで低下し、2025年3月期にはマイナス3.54%と再びマイナス圏に転落しました。この変動は、収益性における不安定性を示唆しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2022年3月期の2.47から2024年6月期にかけて一貫して低下し、1.31で安定しました。しかし、2025年3月期には1.62まで上昇しました。この傾向は、負債の利用における変化を示唆しており、特に2025年3月期における上昇は、財務リスクの増加の可能性を示唆しています。

自己資本利益率は、総資産利益率と同様に、2022年3月期にマイナス2.12%と低い水準から、2023年3月期に68.94%まで大幅に改善しました。しかし、その後は一貫して低下し、2024年3月期には9.89%、2025年3月期にはマイナス5.75%と再びマイナス圏に転落しました。この変動は、株主資本に対する収益性の低下を示しています。

全体として、これらの指標は、2023年を通じて収益性が大幅に改善したものの、2024年以降は急速に悪化していることを示唆しています。財務レバレッジ比率の変動は、負債管理戦略の変化を示唆しており、収益性の低下と相まって、将来の財務パフォーマンスに対する懸念を引き起こす可能性があります。

純利益率は、2022年第2四半期から2023年第2四半期にかけて顕著な改善を示し、その後、2024年第4四半期まで減少傾向にあります。2023年第3四半期にピークを迎え、その後は一貫して低下し、2024年第4四半期にはマイナス圏に転落しています。2025年第1四半期もマイナスが継続しており、収益性の悪化が示唆されます。

資産回転率

資産回転率は、2022年第2四半期から第3四半期にかけて上昇しましたが、その後は一貫して低下しています。2024年第4四半期には最低水準に達し、2025年第1四半期にはわずかに回復したものの、依然として低い水準にあります。この傾向は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期から2023年第2四半期にかけて緩やかに低下し、その後、安定した水準を維持しています。2024年第4四半期には若干上昇し、2025年第1四半期も上昇傾向が続いています。これは、負債の利用度合いが徐々に高まっていることを示唆しています。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、純利益率と同様に、2022年第2四半期から2023年第2四半期にかけて大幅に改善しました。しかし、その後は純利益率の低下と連動して、一貫して低下しています。2024年第4四半期にはマイナス圏に転落し、2025年第1四半期もマイナスが継続しており、株主資本に対する収益性が低下していることが示唆されます。

全体として、収益性を示す純利益率とROEは、2023年をピークに低下傾向にあり、資産効率を示す資産回転率も低下しています。一方、財務レバレッジ比率は安定していたものの、近年上昇傾向にあります。これらの動向は、収益性の悪化と資産効率の低下、そして負債依存度の増加を示唆しており、今後の経営戦略の見直しが必要となる可能性があります。

税負担率は、2022年第2四半期から第4四半期にかけて低下傾向にあり、その後2023年第1四半期と第2四半期にかけて上昇し、2023年第3四半期と第4四半期には大幅に低下しています。2024年に入り、緩やかな上昇傾向が見られますが、2024年第3四半期と第4四半期にはデータが欠損しています。

利息負担率は、2022年第2四半期から2023年第2四半期にかけてほぼ横ばいを維持し、その後2023年第3四半期から2024年第2四半期にかけて緩やかに低下しています。2024年第3四半期にはさらに低下し、第4四半期にはデータが欠損しています。

EBITマージン率は、2022年第1四半期にはマイナスであったものの、その後一貫して上昇し、2023年第3四半期にピークを迎えました。2023年第4四半期以降は低下傾向に転じ、2024年第4四半期と2025年第1四半期には再びマイナスとなっています。

資産回転率は、2022年第1四半期から第3四半期にかけて上昇し、その後2022年第4四半期から2024年第2四半期にかけて低下しています。2024年第3四半期と第4四半期にはさらに低下し、2025年第1四半期には若干の上昇が見られますが、全体的に低下傾向が顕著です。

財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期から2023年第2四半期にかけて低下傾向にあり、その後2023年第3四半期から2024年第2四半期にかけて横ばいを維持しています。2024年第3四半期と第4四半期には上昇し、2025年第1四半期にも上昇しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2022年第1四半期にはマイナスでしたが、その後大幅に上昇し、2023年第3四半期にピークを迎えました。2023年第4四半期以降は低下傾向に転じ、2024年第4四半期と2025年第1四半期には再びマイナスとなっています。ROEの変動は、EBITマージン率の変動と類似したパターンを示しています。

純利益率は、2022年第1四半期にマイナス1.32%と低い水準から、2023年第2四半期には58.38%まで大幅に改善しました。その後、2023年第4四半期には40%に低下し、2024年第1四半期には21.8%まで減少しました。2024年第2四半期には10.69%に低下し、2024年第3四半期には7.72%まで減少しました。2024年第4四半期にはマイナス16.76%に転落し、2025年第1四半期にはマイナス15.06%で推移しています。全体として、純利益率は変動が大きく、2023年第2四半期をピークとして、その後一貫して低下傾向にあります。

資産回転率

資産回転率は、2022年第1四半期の0.65から2022年第3四半期には0.96まで上昇しました。その後、2022年第4四半期には0.91に低下し、2023年第2四半期には0.74まで減少しました。2023年第3四半期には0.55に低下し、2023年第4四半期には0.42まで減少しました。2024年第1四半期には0.35に低下し、2024年第2四半期には0.30、2024年第3四半期には0.25、2024年第4四半期には0.15まで低下しました。2025年第1四半期には0.24に若干上昇しましたが、全体的に資産回転率は低下傾向にあります。

総資産利益率（ROA）は、2022年第1四半期にマイナス0.86%と低い水準から、2023年第2四半期には48.58%まで大幅に改善しました。その後、2023年第4四半期には16.83%に低下し、2024年第1四半期には7.53%まで減少しました。2024年第2四半期には3.22%に低下し、2024年第3四半期には1.9%まで減少しました。2024年第4四半期にはマイナス2.56%に転落し、2025年第1四半期にはマイナス3.54%で推移しています。ROAも純利益率と同様に、2023年第2四半期をピークとして、その後一貫して低下傾向にあります。

これらの指標を総合的に見ると、収益性は2023年第2四半期を境に低下しており、資産の効率的な活用も低下していることが示唆されます。純利益率、資産回転率、ROAのいずれも、2024年以降、顕著な減少傾向にあります。特に、2024年第4四半期と2025年第1四半期には、純利益率とROAがマイナスに転落しており、経営状況の悪化が懸念されます。

税負担率は、2022年第2四半期から第4四半期にかけて低下傾向にあり、その後2023年第1四半期と第2四半期にかけて上昇し、2023年第3四半期と第4四半期には大幅に低下しています。2024年に入り、緩やかな上昇傾向が見られますが、2024年第3四半期と第4四半期にはデータがありません。

利息負担率は、2022年第2四半期から2023年第2四半期にかけてほぼ横ばいを維持した後、2023年第3四半期から2024年第2四半期にかけて緩やかに低下しています。2024年第3四半期にはさらに低下し、2024年第4四半期にはデータがありません。

EBITマージン率は、2022年第1四半期にはマイナスであったものの、その後一貫して上昇し、2023年第3四半期にピークを迎えました。2023年第4四半期以降は低下傾向に転じ、2024年第4四半期と2025年第1四半期にはマイナスとなっています。特に2025年第1四半期には大幅なマイナスを示しています。

資産回転率は、2022年第1四半期から第3四半期にかけて上昇傾向にありましたが、その後一貫して低下しています。2024年第4四半期と2025年第1四半期には特に低い水準にあります。この傾向は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

総資産利益率（ROA）は、EBITマージン率と同様に、2022年第1四半期にはマイナスでしたが、その後一貫して上昇し、2023年第3四半期にピークを迎えました。2023年第4四半期以降は低下傾向に転じ、2024年第4四半期と2025年第1四半期にはマイナスとなっています。ROAの低下は、資産の収益性が低下していることを示唆しています。

税負担率

2023年第3四半期と第4四半期に大幅な低下が見られ、その後緩やかに上昇する傾向にあります。

利息負担率

2022年第2四半期から2024年第2四半期にかけてほぼ横ばいを維持し、その後緩やかに低下しています。

EBITマージン率

2023年第3四半期にピークを迎え、その後大幅に低下し、2025年第1四半期にはマイナスとなっています。

資産回転率

一貫して低下しており、2024年第4四半期と2025年第1四半期には特に低い水準にあります。

総資産利益率 (ROA)

EBITマージン率と同様に、2023年第3四半期にピークを迎え、その後大幅に低下し、2025年第1四半期にはマイナスとなっています。

税負担率は、2022年3月期に1.01を記録した後、2022年6月期に0.98に低下し、2022年9月期には1.35に上昇しました。その後、2022年12月期に1.13、2023年3月期に1.14、2023年6月期に1.19と推移し、2023年9月期と10月期には0.78で横ばいとなりました。2024年3月期には0.81に上昇し、6月期も0.81で安定した後、データは途絶えています。

利息負担率は、2022年6月期から2023年9月期にかけて0.93から0.97へと緩やかに上昇しました。2023年12月期には0.94に低下し、2024年3月期には0.87、2024年6月期には0.8と、継続的に低下傾向にあります。データは2024年6月期で途絶えています。

EBITマージン率は、2022年3月期に-1.35%とマイナスでしたが、2022年6月期には14.78%に急上昇し、その後も上昇を続け、2023年3月期には47.74%、2023年6月期には52.45%と高い水準を維持しました。2023年9月期には59.37%でピークを迎えましたが、2023年12月期には53.27%に低下し、2024年3月期には29.8%、2024年6月期には15.33%と大幅に減少しました。2024年9月期には12.03%に低下し、2024年12月期と2025年3月期にはそれぞれ-16.86%と-15.68%と再びマイナスに転落しました。

純利益率もEBITマージン率と同様の傾向を示しており、2022年3月期に-1.32%とマイナスでしたが、2022年6月期には13.95%に上昇し、その後も上昇を続け、2023年3月期には52.72%、2023年6月期には58.38%と高い水準を維持しました。2023年9月期には68.67%でピークを迎えましたが、2023年12月期には40%に低下し、2024年3月期には21.8%、2024年6月期には10.69%と大幅に減少しました。2024年9月期には7.72%に低下し、2024年12月期と2025年3月期にはそれぞれ-16.76%と-15.06%と再びマイナスに転落しました。EBITマージン率と純利益率は、ほぼ同様の変動パターンを示しています。